목요일, 글로벌 투자은행 제프리스는 팔란티어 테크놀로지스 Inc. (NYSE: PLTR) 주식에 대한 투자의견을 홀드에서 언더퍼폼으로 하향 조정했습니다. 새로운 목표가는 $28.00로 설정되어 주가의 향후 실적에 대해 신중한 관점을 나타냅니다. 이번 하향 조정은 주로 소프트웨어 업계 경쟁사들과 비교했을 때 회사의 높은 밸류에이션에 기인합니다.
팔란티어의 현재 밸류에이션은 2025년 추정 매출의 38배로, 소프트웨어 기업 중 가장 높은 밸류에이션을 보이고 있습니다. 이는 업계에서 두 번째로 높은 배수를 가진 CrowdStrike Holdings, Inc. (NASDAQ: CRWD)의 두 배 이상입니다. 또한, 10b5-1 계획으로 알려진 사전 설정된 거래 계획에 따라 실행되는 팔란티어 내부자 매도가 증가한 것으로 나타났습니다.
투자은행은 팔란티어의 기본적인 요소는 견고하지만, 회사가 향후 4년 동안 연간 40%의 성장을 가속화해야 할 것이라고 강조했습니다. 더욱이 현재 주가를 유지하기 위해서는 팔란티어가 2028년 추정 매출의 12배에 거래되어야 하는데, 애널리스트는 이 시나리오가 가능성이 낮다고 보고 있습니다.
$28.00로 낮춰진 목표가는 2025년 추정 매출의 19배를 기준으로 합니다. 이 밸류에이션은 평균적으로 추정 매출의 약 12배에 거래되는 대형 기업들보다 상당히 높습니다. 제프리스의 입장은 팔란티어 주식에 대해 긍정적인 포지션을 취하기 전에 더 유리한 진입 시점을 기다리고 있음을 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 제프리스의 팔란티어 테크놀로지스 하향 조정에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 신중한 전망에도 불구하고, 팔란티어의 재무 상태는 몇 가지 긍정적인 추세를 보여줍니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $2.65 billion이며, 같은 기간 동안 24.52%의 강력한 매출 성장을 기록했습니다. 특히 팔란티어는 81.1%의 인상적인 매출총이익률을 자랑하며, 운영 효율성을 강조합니다.
그러나 제프리스의 밸류에이션 우려와 일치하게, InvestingPro 데이터는 팔란티어가 실제로 높은 배수로 거래되고 있음을 보여줍니다. 회사의 P/E 비율은 255.86으로 매우 높고, 주가순자산비율(Price to Book ratio)은 28.12로, 둘 다 업계 경쟁사들에 비해 프리미엄 밸류에이션을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 팔란티어의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상되고, 회사가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했지만, 높은 수익, EBIT, EBITDA, 그리고 매출 밸류에이션 배수로 거래되고 있다고 강조합니다. 이는 회사의 높은 밸류에이션에 대한 제프리스의 견해를 뒷받침합니다.
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