목요일, Piper Sandler는 SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)에 대한 입장을 조정하여 회사 주식을 중립에서 언더웨이트로 하향 조정했습니다. 또한 회사의 향후 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있는 여러 요인을 들어 목표가를 기존 $17.00에서 $9.00로 크게 낮췄습니다.
이번 하향 조정은 SolarEdge의 2024년 3분기 재무 보고서 발표 이후 이루어졌습니다. 보고서에 따르면 예상보다 큰 규모의 상각이 있었고, 4분기 매출 전망이 예상치보다 40% 낮았습니다. Piper Sandler에 따르면, 이미 낮았던 초기 기대치를 고려하더라도 이 결과는 실망스러운 수준이었습니다. 회사의 현금 사용은 가이던스와 일치했지만, 이는 전환사채 그린슈 옵션의 도움을 받은 것으로, 이는 주식 희석과 회사 가치평가에 영향을 줄 수 있는 금융 도구입니다.
SolarEdge 경영진은 유럽 배터리 판매 감소와 인버터에 대한 공격적인 가격 책정 및 프로모션을 순차적인 매출 감소의 이유로 지목했습니다. 그러나 Piper Sandler의 분석가들은 SolarEdge가 더 이상 미국 채널의 재고를 줄이지 않고 있음에도 불구하고 이러한 매출 감소에 대해 우려를 표명했습니다. 또한 정상적인 수준의 매출채권 회전일수(DSO)와 매입채무 회전일수(DPO), 그리고 공식적인 인력 감축 계획이 없는 상황에서 회사의 현금 흐름 상황이 내년에 개선될 가능성이 낮다고 지적했습니다.
분석가의 발언은 SolarEdge가 생존을 위해 급진적인 비용 절감을 해야 할 것이라는 믿음을 반영했습니다. 또한 테슬라와 같은 경쟁사들이 제기하는 잠재적 위협과 SolarEdge가 가까운 미래에 추가 자본을 조달해야 할 가능성에 대해서도 언급했습니다. Piper Sandler는 이러한 요인들의 조합이 2025년으로 접어들면서 SolarEdge에 상당한 대차대조표 리스크를 초래할 것이라고 결론지었습니다.
다른 최근 소식으로, SolarEdge Technologies는 3분기에 예상보다 큰 손실을 보고했습니다. 조정 후 주당 손실은 $15.33로, 예상 손실 $1.65를 크게 상회했습니다. 회사의 매출도 큰 타격을 받아 전년 대비 64% 감소한 $260.9 million을 기록했으며, 이는 예상치인 $272.8 million에 미치지 못했습니다. 더욱이 SolarEdge의 4분기 전망도 기대에 미치지 못하고 있습니다. 예상 매출은 $180 million에서 $200 million 사이로, 컨센서스인 $309.2 million을 크게 밑돌고 있습니다.
이러한 재무적 어려움에 대응하여, Ronen Faier 임시 CEO는 회사가 재무 안정성 확보, 시장 점유율 회복, 핵심 태양광 및 저장 기회에 대한 재집중에 초점을 맞추고 있다고 강조했습니다. 회사는 3분기에 850 메가와트의 인버터를 출하했다고 보고했는데, 이는 연초보다 감소한 수치입니다. 이것이 SolarEdge의 최근 재무 상황 동향입니다.
한편, BofA Securities도 SolarEdge Technologies에 대한 입장을 조정하여 밸류에이션 우려로 인해 주식을 중립에서 언더퍼폼으로 하향 조정했습니다. 또한 목표가를 기존 $21.00에서 $14.00로 낮췄습니다. 하향 조정에도 불구하고, BofA Securities는 SolarEdge의 전략적 움직임과 반등을 시사할 수 있는 재무 지표에 주목하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Piper Sandler의 SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG)에 대한 우려와 일치합니다. 회사의 재무 지표는 어려운 상황을 보여주고 있으며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 58.74%의 큰 폭의 매출 감소가 있었습니다. 이러한 급격한 매출 감소는 분석가들의 회사 재무 안정성에 대한 우려를 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 SolarEdge가 "빠르게 현금을 소진하고 있으며" "지난 12개월 동안 수익성이 없다"고 강조하며, 이는 분석가들의 회사 현금 흐름 상황에 대한 우려를 뒷받침합니다. 주식 성과도 눈에 띄게 저조했으며, 최신 데이터 기준 1년 주가 총수익률은 -79.94%로, 회사의 전망에 대한 시장의 비관론을 반영하고 있습니다.
이러한 인사이트는 InvestingPro에서 제공하는 귀중한 정보의 일부에 불과합니다. 이 플랫폼은 SolarEdge에 대한 20개의 추가 팁을 제공하여, 이 변동성 높은 시장에서 정보에 입각한 결정을 내리고자 하는 투자자들에게 포괄적인 분석을 제공합니다.
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