목요일, UBS는 Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) 주식에 대해 매수 등급과 함께 상당한 목표가인 $730.00를 제시하며 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 견고한 건설 시장과 MLM의 전략적 프레임워크의 효과적인 실행을 근거로 회사의 성장 잠재력에 대해 낙관적인 견해를 보이고 있습니다.
이러한 긍정적인 전망은 2025년 하반기부터 2026년까지 비주거용 건설 활동의 회복을 예상하는 데 기반을 두고 있습니다. 이 부문의 반등으로 2026년에는 골재 물량이 4% 증가할 것으로 예상됩니다. UBS는 또한 Martin Marietta Materials가 강력한 가격 책정과 비용 통제를 보일 것으로 예상하며, 2024년부터 2026년까지 톤당 총이익의 연평균 성장률(CAGR)이 약 11%에 달할 것으로 전망하고 있습니다.
인수합병(M&A)은 MLM 전략의 핵심 요소로 강조되고 있습니다. 지난 12개월 동안의 견고한 현금 흐름이 골재에 초점을 맞춘 지속적인 수익성 있는 M&A 활동을 뒷받침할 것으로 보입니다. UBS의 분석에 따르면 현재 주가는 2026년 EBITDA를 $24.7억으로 반영하고 있는데, 이는 UBS의 예상치인 $26.3억에 미치지 못하는 수준입니다.
이 회사는 Martin Marietta Materials를 2024년부터 2026년까지 조정 EBITDA CAGR이 12%에 달할 것으로 예상되는 수익 복리 투자로 보고 있습니다. 또한 UBS는 회사가 시간이 지남에 따라 시장에서의 경쟁력을 강화하고 성장을 지속함에 따라 멀티플 확장을 통한 추가적인 주가 상승 가능성을 보고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, Martin Marietta Materials가 $15억의 선순위 무담보 채권을 발행하여 기존 차입금 상환과 일반 기업 용도로 사용할 계획입니다. 회사는 날씨로 인한 차질에도 불구하고 분기 골재 톤당 총이익이 사상 최고인 $8.16를 기록하고 영업 현금 흐름이 32% 증가한 $6.01억을 달성하며 회복력을 보여주었습니다. 그러나 이러한 기상 이변으로 인해 연간 조정 EBITDA 가이던스를 $20.7억으로 수정했습니다.
Loop Capital과 Stephens의 애널리스트들은 Martin Marietta에 대해 긍정적인 등급을 유지하며 목표가를 각각 $680와 $675로 상향 조정했는데, 이는 회사의 강력한 수익 궤도를 반영한 것입니다. 최근 남부 플로리다와 캘리포니아에서의 인수는 골재 매장량과 마진을 개선할 것으로 예상되며, 2025년 1월 1일부터 새로운 가격이 적용될 예정입니다.
회사는 또한 골재 자산에 $25억 이상을 투자하고 배당금과 자사주 매입을 통해 $5.91억을 주주들에게 환원했다고 보고했습니다. 앞으로 Martin Marietta는 2025년에 골재 출하량이 낮은 한 자릿수 성장을 보이고 가격은 중간에서 높은 한 자릿수 증가를 예상하고 있습니다. 이러한 발전은 회사의 전략적 이니셔티브와 도전을 극복하는 능력을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
UBS가 강조한 Martin Marietta Materials의 강력한 시장 지위와 성장 잠재력은 최근 InvestingPro 데이터와 팁으로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $377.3억으로, 건설 자재 산업에서의 중요한 입지를 반영하고 있습니다.
InvestingPro 팁에 따르면 MLM은 31년 연속 배당금을 지급해왔으며, 8년 연속 배당금을 인상했습니다. 이는 UBS의 긍정적인 전망과 일치하는 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이러한 일관된 배당 정책은 건설 산업의 순환적 특성을 고려할 때 특히 주목할 만합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 $65.1억의 강력한 매출을 기록하여 회사의 재무 건전성이 양호한 것으로 보입니다. 이 기간 동안 1.99%의 소폭 매출 감소에도 불구하고, MLM은 21.39%의 건전한 영업이익률을 유지하고 있어 UBS의 분석에서 강조된 효율적인 운영과 비용 관리를 보여줍니다.
InvestingPro 팁은 또한 MLM이 52주 최고치에 근접해 거래되고 있으며, 지난 1년 동안 39.72%의 강력한 수익률을 보였다고 강조합니다. 이러한 실적은 UBS 보고서에 설명된 회사의 잠재력을 시장이 이미 인식하고 있음을 시사합니다.
Martin Marietta Materials의 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 종합적인 시각을 제공합니다.
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