수요일, TD Cowen은 Marathon Petroleum (NYSE: MPC)의 주가 목표를 기존 $174에서 $170로 하향 조정했지만, 매수 의견은 유지했습니다.
이 회사의 분석은 Marathon Petroleum의 2024년 3분기 실적 발표 이후 이루어졌습니다. 실적은 당초 예상보다 높은 정제 처리량으로 인해 기대를 상회했습니다. TD Cowen은 Marathon Petroleum의 자사주 매입 프로그램과 대차대조표가 예상대로 정상화되고 있다고 인정했습니다.
TD Cowen의 애널리스트는 2024년 4분기에 주주 수익률이 연간 16%에 이를 것으로 전망했습니다. 이는 3분기의 강력한 실적을 바탕으로 한 예측이며, Marathon Petroleum 주식에 대한 단기 지지력을 제공할 것으로 예상됩니다.
또한 이 회사는 2025년과 2026년 회계연도의 수익률이 약 9%로 여전히 매력적일 것으로 예상하며, 이는 회사의 유기적 현금흐름으로 충당될 것으로 보고 있습니다.
2025 회계연도를 전망할 때, TD Cowen은 Marathon Petroleum의 모회사 수준의 자본 지출이 약 $0.9 billion에 이를 것으로 추정합니다. 주가 목표가 약간 하향 조정되었음에도 불구하고, 이 회사는 Marathon Petroleum이 업계 내 최고의 선택지로 남아있다는 입장을 유지하고 있습니다.
이번 조정은 회사의 최근 실적과 미래 전망에 대한 분석을 반영한 것으로, 주주 가치에 영향을 미칠 수 있는 다양한 재무 전략과 운영 처리량을 고려한 결과입니다.
다른 최근 소식으로, Marathon Petroleum Corporation (MPC)은 주당 순이익 $1.87와 94%의 정제 가동률을 기록한 인상적인 3분기 실적을 발표했습니다. 또한, 회사는 $5 billion 규모의 자사주 매입 승인을 발표했으며, 2024년 4분기에 일일 260만 배럴 이상의 원유 처리량을 예상하고 있습니다. 이러한 최근 발전은 MPC의 운영 우수성과 수익성에 대한 약속을 강조하며, 회사는 2024년에 정제 제품 소비가 기록적인 수준에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
미드스트림 부문에서는 주로 MPLX를 통해 MPC가 전년 대비 6% 증가한 조정 EBITDA를 보고했습니다. 회사는 약 $1 billion의 현금 잔액을 유지하고 있으며, 25%에서 30% 사이의 부채 대 자본 비율 목표를 가지고 있습니다. MPC는 또한 2025년까지 MPLX로부터 $2.5 billion의 배당금을 예상하고 있으며, 이는 배당금과 자본 프로그램을 충당할 것입니다.
마지막으로, 회사의 계획에는 분기별 $0.5 billion의 자사주 매입이 포함되어 있으며, 2025년에는 $1.5 billion을 목표로 하고 있습니다. 또한 Los Angeles와 Galveston Bay 정유소에 대한 투자는 약 20%의 수익률을 낼 것으로 예상됩니다. 변동성 있는 정제 마진 환경과 내년의 약화된 경제 환경 예상에도 불구하고, MPC의 전략적 현금 완충과 다각화된 시스템은 미래 성장에 대비해 잘 갖춰져 있습니다.
InvestingPro 인사이트
TD Cowen의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Marathon Petroleum의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사의 조정 P/E 비율은 7.01로, 이는 주식이 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 TD Cowen이 주가 목표를 약간 낮췄음에도 불구하고 매수 의견을 유지한 것과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Marathon Petroleum이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다고 강조하며, 이는 TD Cowen이 2024년 4분기에 16%의 연간화된 주주 수익률을 예상한 것을 뒷받침합니다. 또한, 회사는 14년 연속 배당금을 유지해왔고 3년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 주주 수익에 대한 회사의 약속을 강조합니다.
회사의 매출 성장률이 지난 12개월 동안 6.59% 감소했음에도 불구하고, Marathon Petroleum은 여전히 수익성을 유지하고 있으며, 같은 기간 동안 $14.41 billion USD의 총이익을 기록했습니다. 이러한 수익성과 주주 친화적인 정책은 TD Cowen이 Marathon Petroleum을 업계 최고의 선택으로 보는 견해를 강화합니다.
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