수요일, TPG Inc. (NASDAQ: TPG)의 주식 전망이 수정되었습니다. TD Cowen은 회사에 대한 보유 등급을 유지하면서도 목표가를 $62.00에서 $58.00로 낮췄습니다. 이러한 조정은 예상되는 높은 투자 지출, 특히 회사의 뉴욕 본사 이전과 TPG/AG와의 통합 비용 증가와 관련된 지출 때문입니다.
TD Cowen의 애널리스트는 2025년 조정된 분배 가능 수익 전망이 9% 이상 감소하여 $2.53가 될 것으로 예측합니다. 이 전망은 TPG가 진행 중인 추가 지출을 고려한 것입니다. 그러나 2024년 전망은 $1.95로 변동이 없으며, 이에 따라 4분기 전망은 $0.52로 예상됩니다.
보유 등급을 유지하는 이유에 대해 설명하면서, 회사의 확장과 통합 노력과 관련된 증가된 비용이 수수료 관련 수익(FRE) 라인 아래에서 계상될 것이라고 강조했습니다. 이러한 회계 결정은 이러한 비용이 분배 가능 수익에 영향을 미칠 수 있지만, 수수료 관련 수익이 나타내는 핵심 수익성 지표에는 영향을 미치지 않을 것임을 시사합니다.
회사의 개별 구성 요소의 가치를 합산하여 내재 가치를 결정하는 데 사용되는 부분별 합계(SOTP) 평가 방법도 조정되었습니다. 새로운 SOTP 목표는 2025년 수익 추정치 하향 조정의 영향을 반영하여 이전 목표인 $62에서 $58로 낮아졌습니다.
TPG Inc.에 대한 이러한 목표가 조정은 회사의 전략적 결정과 이들이 향후 수익에 미칠 것으로 예상되는 영향의 재무적 함의를 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
TD Cowen의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 TPG의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $22.22 billion으로, 자산 관리 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다. 애널리스트의 수익 전망 하향에도 불구하고, InvestingPro 팁은 TPG의 순이익이 올해 성장할 것으로 예상되며, 회사가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했음을 나타냅니다.
투자자들은 TPG 주식이 지난 1년 동안 115.16%의 놀라운 총 수익률을 보이며 강한 성과를 보였다는 점에 주목해야 합니다. 이는 TPG의 지난 1년 동안 높은 수익률을 강조하는 InvestingPro 팁과 일치합니다. 그러나 최근 주가의 변동성이 뚜렷하며, 지난 주 10.98% 하락했는데, 이는 주식이 최근 큰 타격을 받았다는 팁과 일치합니다.
TD Cowen의 수정된 목표를 고려하여 TPG의 가치 평가를 검토하는 이들에게, InvestingPro 데이터에 따르면 TPG가 30.73의 높은 주가순자산비율(P/B)로 거래되고 있다는 점을 주목할 만합니다. 이 높은 배수와 TPG가 높은 수익 배수로 거래되고 있다는 InvestingPro 팁을 함께 고려하면, 투자자들이 상당한 성장 기대를 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.
InvestingPro는 TPG에 대한 15개의 추가 팁을 제공하여, 최근의 전략적 결정과 시장 성과의 맥락에서 회사의 전망에 대한 이해를 깊이 있게 하고자 하는 투자자들에게 더욱 포괄적인 분석을 제공합니다.
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