수요일, Mizuho Securities는 Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표를 기존 $125에서 $118로 낮추었지만, 여전히 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 Wynn Resorts가 예상을 밑도는 3분기 실적을 발표한 후 이루어졌습니다. 연결 자산 EBITDA는 $527.7 million으로, 애널리스트의 예상 $564 million과 시장 예상 $549.1 million을 하회했습니다.
이러한 부진은 주로 마카오의 약세에 기인했습니다. 마카오의 EBITDA는 $262.9 million으로 보고되어 Mizuho의 예상 $300.1 million과 시장 예상 $284.1 million을 밑돌았습니다. 8월과 9월 마카오의 저조한 실적으로 인해 Mizuho는 Wynn Resorts의 4분기 및 2025년 전망을 수정했습니다.
최근 데이터에 따르면 Wynn의 마카오 시장 점유율이 하락했지만, Mizuho는 Wynn Resorts가 시장 지위 개선을 위해 적극적으로 노력하고 있다고 언급했습니다. 10월에 약간의 개선이 있었다는 징후가 있지만, 애널리스트는 월별 실적의 변동성이 단기에서 중기적으로 주가에 리스크를 줄 수 있다고 우려를 표명했습니다.
애널리스트는 Wynn Resorts의 장기 전망에 대해 여전히 낙관적입니다. 회사의 프리미엄 자산은 마카오의 회복, 예를 들어 잠재적인 경기 부양책으로부터 혜택을 받을 것으로 예상됩니다. 또한, Wynn Resorts는 독특한 자산과 컨벤션 공간 확장 가능성으로 라스베가스에서 유리한 위치에 있습니다. 더불어, Mizuho는 Wynn Resorts의 아랍에미리트 진출이 가진 과소평가된 장기 잠재력을 강조했습니다.
최근 다른 소식으로, Wynn Resorts는 2024년 3분기 실적 발표 이후 여러 금융 기관의 분석 대상이 되었습니다. 회사는 수익과 수익성의 완만한 증가를 보고했는데, 라스베가스에서 정상화된 수익이 1% 증가했고, 같은 도시의 호텔 수익이 5% 증가했으며, 슬롯 핸들이 4% 성장했습니다. 또한, Encore Boston의 EBITDAR은 전년 대비 4% 상승한 $63 million에 도달했고, 마카오 운영의 EBITDA는 3% 증가했으며 영업 수익은 6% 상승했습니다.
금융 서비스 회사인 Stifel은 Wynn Resorts의 주가 목표를 $103에서 $125로 상향 조정하며 매수 등급을 유지했습니다. Stifel은 회사의 주식이 상당히 할인된 배수로 거래되고 있으며, 시장이 회복됨에 따라 Wynn의 마카오 자산 가치가 상승할 것으로 예상합니다.
반면, Citi는 매수 등급을 유지하면서도 2024년 3분기 실적이 소폭 부진했다는 이유로 주가 목표를 $121에서 $116로 조정했습니다. 회사 경영진은 라스베가스에서 열릴 Formula 1 이벤트에 대해 긍정적인 기대를 표명했으며, 2024년 10월 마카오에서 매스 테이블 드롭이 건전하고 호텔 점유율이 99%에 달했다고 보고했습니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Mizuho Securities의 Wynn Resorts 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 주가 목표가 하향 조정되었음에도 불구하고, Wynn의 재무 상태는 몇 가지 긍정적인 지표를 보여줍니다. 지난 12개월 동안 25.16%의 매출 성장과 69.09%의 인상적인 총이익률은 강력한 운영 성과를 보여주며, 이는 Mizuho의 장기적 낙관론과 일치합니다.
그러나 InvestingPro 팁은 몇 가지 과제를 강조합니다. 주식은 지난 주 -11.95%의 1주 가격 총수익률로 큰 타격을 받았으며, 지난 달 -17.76%의 수익률로 부진했습니다. 이러한 변동성은 Mizuho가 언급한 단기에서 중기적 리스크와 일치합니다.
긍정적인 면으로, Wynn은 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 단기 의무를 초과하는 유동 자산을 보유하고 있어, 마카오에서의 시장 점유율 개선과 UAE 확장을 추진하는 데 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Wynn Resorts에 대한 10가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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