수요일, Deutsche Bank는 Spotify (NYSE:SPOT) 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 주가 목표를 $430에서 $440로 상향 조정했습니다. 애널리스트는 11월 12일 화요일 시장 마감 후 예정된 회사의 3분기 실적 발표를 주목해야 할 주요 이벤트로 언급했습니다. Spotify의 실적은 강세를 보이며, 2분기 발표 이후 주가가 15% 상승해 S&P 500의 4% 상승을 상회했습니다.
애널리스트는 Spotify의 총 마진에 초점을 맞추며 미국 오디오북 가격 인상의 영향을 강조했습니다. 이러한 인상은 2024년 2분기 120 베이시스 포인트 상승에 이어 3분기에 프리미엄 총 마진을 약 80 베이시스 포인트 확대할 것으로 예상됩니다.
Spotify의 3분기 총 마진에 대한 매수 측 기대치는 약 31%로, 이는 가이던스와 시장 추정치보다 100 베이시스 포인트 높은 수준입니다.
Spotify의 사용자 지표는 안정적으로 유지되어, 애널리스트는 3분기 월간 활성 사용자(MAU) 추정치를 6억 3,900만 명으로 유지했으며, 이는 가이던스 및 시장 추정치와 일치합니다. 프리미엄 구독자 추정치는 2억 5,100만 명으로, 시장 예측인 2억 5,000만 명을 약간 상회합니다.
그러나 4분기 프리미엄 구독자 순증 전망은 900만 명에서 800만 명으로 소폭 하향 조정되었지만, 여전히 2023년 4분기의 1,000만 명 순증을 상회하고 있습니다.
애널리스트는 또한 YouTube Premium의 가격 인상과 TikTok Music의 폐쇄와 같은 최근 동향을 고려할 때 신흥 시장에서 추가 가격 인상 가능성을 언급했습니다. 캐나다, 아일랜드, 뉴질랜드의 오디오북 추가 요금과 다른 시장의 가격 인상은 2025 회계연도에 상당한 추가 수익과 총이익을 가져올 수 있습니다.
프랑스, 벨기에, 네덜란드로 오디오북 서비스를 확대함에 따라 서유럽에서의 추가 출시가 예상됩니다. 경쟁 환경은 건전한 것으로 평가되며, 애널리스트는 오디오북 추가 요금과 경쟁사의 가격 인상으로 인해 총 마진이 계속해서 기대치를 상회할 것으로 예상합니다. $440로 상향된 주가 목표는 회사의 2025 회계연도 EBITDA 추정치 23억 유로의 34배를 기준으로 합니다.
다른 최근 소식으로, 프랑스 디지털 음악 회사인 Believe는 현재 Universal Music Group (UMG)와 5억 달러 규모의 미국 저작권 소송에 휘말려 있습니다. UMG는 Believe가 저작권이 있는 녹음물의 무단 복제본을 배포했다고 고소하여, 회사의 재무 상태에 상당한 영향을 미칠 수 있는 소송으로 이어졌습니다.
한편, Alphabet Inc의 Google Cloud는 최근 Axion CPU를 공개했으며, 이는 Spotify Tech와 Paramount Global이 스트리밍 서비스를 개선하기 위해 채택했습니다. 이 발전은 Google Cloud가 인텔과 얼라인테크놀로지와 같은 주요 기업들과 함께 Arm 기반 기술의 경쟁 시장에 진출했음을 보여줍니다.
최근 발전 상황에서 Spotify는 여러 애널리스트의 주목을 받았습니다. Rosenblatt Securities는 Spotify의 다가오는 3분기 실적 보고서에 대한 긍정적인 전망으로 "매수" 등급을 유지하며 주가 목표를 상향 조정했습니다.
KeyBanc Capital Markets도 일관된 연간 수익 증가와 강력한 영업 마진을 인용하며 Spotify에 대한 주가 목표를 상향 조정하고 Overweight 등급을 유지했습니다.
Wells Fargo는 Spotify에 대한 overweight 등급을 재확인하며 회사의 수익 마진에 대해 낙관적인 견해를 표명했습니다. 이러한 발전은 이들 회사 내의 최근 움직임에 대한 통찰력을 제공하며, 투자자와 시장 관찰자들에게 중요한 정보를 제공합니다.
InvestingPro Insights
기사에서 강조된 Spotify의 강력한 시장 실적은 최신 InvestingPro 데이터에 반영되어 있습니다. 회사의 주식은 지난 1년 동안 128.79%의 놀라운 가격 총 수익률을 보여주었으며, 이는 기사에서 언급된 S&P 500의 4% 상승을 크게 상회합니다. 이는 Spotify가 "지난 해 높은 수익률"을 기록했다는 InvestingPro Tip과 일치합니다.
기사에서 초점을 맞춘 Spotify의 총 마진과 추가 가격 인상 가능성은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 27.54%의 총이익률을 보여주는 InvestingPro 데이터와 특히 관련이 있습니다. 이 수치는 기사에서 논의된 대로 3분기에 예상되는 80 베이시스 포인트의 프리미엄 총 마진 확대로 잠재적으로 개선될 수 있습니다.
또한, "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"는 InvestingPro Tip은 기사에서 제시된 전반적인 긍정적 전망을 뒷받침합니다. 이러한 성장 기대와 함께 회사의 지난 12개월 동안 16.5%의 강력한 수익 성장은 Spotify의 재무 실적이 상승 궤도에 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Spotify에 대한 17개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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