수요일, JP모건은 PACS Group (NYSE: PACS) 주식에 대한 커버리지를 재개하며 Overweight 등급을 부여하고 목표가를 $40.00로 설정했습니다. 이 회사는 PACS Group이 실적이 저조한 전문 요양 시설(SNFs)을 인수하여 임상, 운영 및 재무 성과를 개선하는 전략을 장기 성장의 주요 동력으로 강조했습니다.
분석가는 PACS Group 경영진이 품질 측정(QM) 별점 등급을 개선하고 업계 평균보다 높은 점유율과 전문 인력 구성을 달성한 입증된 실적을 언급했습니다.
PACS Group이 매우 분산된 시장에서 차지하는 위치도 강조되었으며, 회사의 규모와 운영 실행력을 통해 업계 과제를 헤쳐 나가고 시설 포트폴리오를 효과적으로 확장할 수 있다고 밝혔습니다. 이번 커버리지 업데이트는 PACS Group의 2분기 실적 발표와 최근의 인수합병 활동에 따른 것입니다.
JP모건의 수정된 추정치는 이제 회사의 확장된 운영 범위와 Kentucky, Colorado, Ohio 등 주요 주의 Medicaid 업데이트를 반영하고 있으며, 이는 회사 전체 병상 가중치의 약 15%를 차지합니다.
JP모건의 PACS Group 가치 평가는 주로 EV/EBITDA 접근법을 기반으로 하며, 이는 JP모건이 커버리지하는 다른 의료 시설 회사들에 대한 방법론과 일치합니다. 현재 PACS Group 주식은 Bloomberg 컨센서스 2026년 조정 EBITDA의 약 9배에 거래되고 있습니다.
2025년 12월 목표가 $40는 JP모건의 2026년 예상 조정 EBITDA에 대한 11배의 목표 EV/EBITDA 배수를 반영합니다. 이 목표는 PACS Group 사업의 지속적인 모멘텀과 최근 인수합병 통합과 관련된 잠재적 위험을 균형 있게 고려하도록 설계되었습니다.
다른 최근 소식으로, 급성기 이후 의료 분야의 주요 기업인 PACS Group은 상환 및 의뢰 관행에 대한 연방 조사로 인해 3분기 재무 결과 발표를 연기했습니다. 그럼에도 불구하고 회사는 분기 말까지 6억 달러 이상의 현금과 가용 유동성을 예상하고 있습니다. PACS Group은 계속해서 확장하고 있으며, 최근 6개 주에 걸쳐 56개 시설을 인수했고 시설의 높은 점유율을 달성했습니다.
UBS와 Citi의 금융 분석가들은 PACS Group에 매수 등급을 부여했으며, 인구 통계학적 추세와 전략적 인수를 성장 요인으로 언급했습니다. PACS Group은 2024년 2분기에 9,970만 달러의 조정 EBITDA를 보고했으며, 이로 인해 2024년 가이던스가 상향 조정되었습니다. 회사는 또한 약 1,390만 주의 보통주 공모를 시작했습니다. 이는 PACS Group의 지속적인 성장과 재무적 성공에 대한 최신 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건의 분석을 보완하기 위해 InvestingPro의 최근 데이터는 PACS Group의 재무 성과와 시장 위치에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 45억 8천만 달러로, 전문 요양 시설 부문에서 상당한 존재감을 보여줍니다. PACS Group은 2024년 2분기 기준으로 분기별 매출이 29.08% 증가하는 강력한 매출 성장을 보여주었으며, 이는 JP모건이 회사의 확장 전략에 대해 긍정적인 전망을 한 것과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 PACS Group이 지난 12개월 동안 수익성이 있었으며 분석가들이 올해도 계속해서 수익성을 예측하고 있다고 강조합니다. 이는 JP모건이 회사가 인수한 시설의 운영 성과를 개선할 수 있다고 본 견해를 뒷받침합니다. 그러나 최근 주가 실적은 어려움을 겪고 있으며, InvestingPro 데이터에 따르면 지난 주 31.19%, 지난 달 23.27% 하락했습니다. 이러한 변동성은 JP모건의 강세 입장에 동의하는 투자자들에게 기회가 될 수 있으며, 한 InvestingPro 팁은 RSI를 기반으로 주식이 과매도 영역에 있을 수 있다고 제안합니다.
PACS Group이 58.75의 P/E 비율과 8.01의 주가순자산비율을 포함한 높은 가치 평가 배수로 거래되고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 이러한 지표들과 회사가 배당금을 지급하지 않는다는 점은 JP모건의 $40 목표가에 대비하여 주식을 평가하는 투자자들에게 중요한 고려사항입니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 여기서 언급된 것 이상의 추가 팁과 인사이트를 제공합니다. 실제로 PACS Group에 대해 7개의 추가 InvestingPro 팁이 있으며, 이는 JP모건이 제시한 투자 논리에 더 깊이를 더할 수 있습니다.
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