새로운 지정학적 불확실성 국면을 헤쳐나갈 10개 유망 종목

• 미국과 이란 간 무력 충돌이 재개되면서 시장의 불확실성이 다시 커지고 있습니다.
• 이 같은 환경에서 방어력을 갖춘 종목은 어떻게 찾아야 할까요?
• 다음 10개 종목은 위기 국면을 견뎌낼 수 있는 핵심 요건을 두루 갖춘 종목들입니다.

이번 주 들어 미국과 이란 간 긴장이 다시 고조되면서 월가의 투자심리가 빠르게 위축되고 있다. 도널드 트럼프 대통령은 튀르키예에서 열린 NATO 정상회의 이후 휴전이 사실상 종료됐다고 선언한 데 이어 새로운 군사 공격을 발표했다. 이에 이란 혁명수비대는 바레인과 쿠웨이트의 미군 시설을 겨냥한 공격으로 맞섰고, 이 여파로 국제유가는 약 5% 급등했다.

이처럼 지정학적 긴장이 고조되는 시기에는 투자자들의 자금이 방어주로 몰리는 경우가 많다. 그러나 단순히 전통적인 방어 업종을 매수하는 것만으로는 충분하지 않다. 불확실성이 커지는 국면에서도 상대적으로 안정적인 실적과 주가 흐름을 유지할 수 있는 기업을 선별하는 것이 무엇보다 중요하다.

진정한 안전자산 성격의 방어주를 가려내는 4가지 기준

모든 방어주가 동일한 수준의 방어력을 제공하는 것은 아니다. 지정학적 불확실성, 국채 금리 상승, 성장주 압력이 맞물린 현재의 시장 환경에서는 몇 가지 핵심 지표를 활용하면 진정으로 회복력이 뛰어난 기업과 겉으로만 방어주처럼 보이는 종목을 구분할 수 있다.

• 첫 번째 기준은 InvestingPro 건전성 점수(Health Score)다. 1~4점 척도로 산출되는 이 지표는 유동성, 수익성, 지급여력, 성장성을 종합적으로 평가해 기업의 재무 건전성을 측정한다. 건강 점수가 높은 기업일수록 경기 둔화나 시장 변동성 확대에도 안정적으로 대응할 가능성이 크다.

• 두 번째는 InvestingPro 적정가치(Fair Value)다. 여러 대표적인 기업가치 평가 모델을 결합해 산출되는 이 지표는 현재 주가가 기업의 내재가치보다 저평가돼 있는지를 보여준다. 우량 기업을 할인된 가격에 매수할수록 시장 변동성이 지속될 경우에도 더 큰 안전마진(Margin of Safety)을 확보할 수 있다.

• 세 번째는 피오트로스키 점수(Piotroski Score)다. 0~9점으로 평가되며, 수익성, 재무 레버리지, 유동성, 영업 효율성 등 9개 항목을 통해 기업의 재무 건전성을 진단한다. 일반적으로 6점 이상이면 기초체력이 탄탄한 기업으로 평가된다.

• 마지막으로 배당도 변동성이 큰 시장에서 중요한 투자 기준이다. 꾸준한 배당을 지급하는 기업은 안정적인 현금흐름을 제공할 뿐 아니라, 역사적으로도 시장 하락 국면에서 상대적으로 높은 방어력을 보여왔다.

결국 탄탄한 사업 경쟁력, 저평가 매력, 견고한 재무 건전성, 안정적인 배당이라는 네 가지 요소를 함께 갖춘 기업이야말로 현재와 같은 불확실한 시장 환경에 적합한 방어형 포트폴리오를 구축하는 핵심 조건이라 할 수 있다.

엄격한 기준을 통과한 미국 방어주 10선

이 같은 기준을 바탕으로 Investing.com 종목 스크리너를 활용해 다음 조건을 모두 충족하는 미국 상장 종목을 선별했다.

•  
• 시가총액 10억 달러 이상
• InvestingPro 건강 점수(Health Score) 2.5점 이상
• 피오트로스키 점수(Piotrosski Score) 6점 이상
• InvestingPro 적정가치(Fair Value) 기준 상승 여력 20% 이상
• 배당수익률 5% 이상
• 10년 이상 연속 배당 지급 이력

• 이처럼 재무 건전성, 저평가 매력, 탄탄한 펀더멘털, 높은 배당수익률, 장기간의 배당 지속성을 모두 갖춘 종목만을 대상으로 분석한 결과, 현재 시장 환경에서 주목할 만한 10개의 투자 기회를 추려낼 수 있었다.

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구체적으로 이번에 선정된 미국 방어주들은 배당수익률이 4.2%에서 10.3%에 이르는 동시에, InvestingPro 적정가치(Fair Value) 기준으로는 21.4%에서 최대 59.1%의 상승 여력을 보유한 것으로 분석됐다.

이 주식들 중에는 다음과 같은 종목이 있습니다:

• FDP 델몬트(Del Monte Corporation)

  델몬트는 과거 프레시 델몬트 프로듀스(Fresh Del Monte Produce)로 알려졌던 글로벌 신선 농산물 및 포장식품 생산업체다. 식품은 경기와 무관하게 꾸준한 수요가 발생하는 만큼, 지정학적 불확실성이 확대되는 시기에 상대적으로 방어적인 성격을 지닌 사업으로 평가된다.

  현재 약 4.2%의 배당수익률을 제공하고 있으며, 지난 10년간 꾸준히 배당을 늘려온 이력이 이를 뒷받침한다. 2026년 1분기에는 매출이 시장 예상치를 소폭 웃돌았고, 경영진은 델몬트 푸즈(Del Monte Foods) 브랜드 통합 효과를 바탕으로 연간 실적 전망도 긍정적으로 유지했다.

  다만 중동 지역의 지정학적 긴장으로 인해 운송비와 연료비, 포장 비용이 상승할 가능성은 주요 리스크 요인으로 꼽힌다.

• HRB H&R 블록(H&R Block)

  H&R 블록은 미국 최대 세무 신고·세무 대행 서비스 기업 가운데 하나로, 경기 변동의 영향을 상대적으로 덜 받는 안정적인 수익 기반을 갖추고 있다.

  회사는 2026회계연도 3분기 실적에서 시장 예상치를 웃도는 순이익을 기록했으며, 이를 바탕으로 연간 실적 가이던스도 상향 조정했다.

  또한 약 4.2%의 배당수익률을 제공하고 있으며, 11년 연속 배당을 증액해 왔다. 배당성향도 약 28%에 불과해 배당 지속 가능성이 높은 편으로 평가된다. 안정적인 현금흐름과 견실한 재무구조를 바탕으로 배당 매력과 방어력을 동시에 갖춘 종목으로 꼽힌다.

하지만 이번 리스트에는 배당 매력과 저평가 수준, 혹은 두 가지를 모두 고려했을 때 이들보다 투자 매력이 더욱 높은 종목들도 다수 포함돼 있다.

면책 조항: 본 기사는 정보 제공만을 목적으로 작성되었으며, 특정 자산의 매수·매도를 권유하거나 투자 제안, 권고 또는 자문을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가될 수 있으며 투자에는 원금 손실을 포함한 상당한 위험이 따를 수 있습니다. 따라서 모든 투자 판단과 그에 따른 책임은 전적으로 투자자 본인에게 있습니다. 또한 당사는 어떠한 형태의 투자자문 서비스도 제공하지 않습니다.