AI데이터센터 550조 투자…전력주 ’제2의 반도체’ 되나
지난주부터 이야기가 올라왔던 2천조 원 규모의 3대 메가프로젝트가 오늘 오후 2시에 발표되었습니다. 정부, 삼성그룹, SK그룹 등은 반도체 생산 벨트와 AI 데이터센터 인프라 구축 등 초장기 플랜을 발표하였습니다. 비수도권 지역에 반도체 생산과 데이터센터를 크게 늘리면서 지역경제 활성화뿐만 아니라 한국이 전 세계의 반도체와 AI의 중심축이 되는 중대한 계획이 발표된 것이지요.
그런데 말입니다. 오늘 주식시장을 살펴보다 보면 조금 특이한 현상이 관찰되었습니다.
삼성, SK그룹의 대규모 팹 투자, 정부의 기반 인프라 투자 등
지난주부터 대규모 AI투자 발표에 대한 소식이 연이어졌고, 수도권 이외에 영호남 주요 도시에 반도체 팹과 AI데이터센터 투자가 상상 이상일 것이라는 뉴스가 연이어졌습니다. 지난주와 주말을 보내면서 규모가 거의 한국의 GDP 수준과 빗댈 수 있는 2천조 원에 이른다는 소식이 전해졌고, 시장은 이에 대한 기대감이 커졌던 오늘입니다.
반도체 분야와 AI데이터센터에 삼성전자, SK하이닉스 그리고 정부 인프라 예산 등이 약 2천조 원이 장기적인 관점에서 투입될 것이라고 합니다. 십수 년에 걸쳐 투입된다고 하지만, GDP를 2%~3%p이상도 끌어올릴 수 있는 대규모 이슈이다 보니 세간의 이목이 쏠리는 것은 자연스러울 수밖에 없었습니다.
그리고 3대 메가프로젝트가 발표된 오후 2시를 전후로 주식시장은 특이한 흐름이 나타났습니다.
반도체와 AI 투자 수혜 기대 속 코스닥과 5월~6월 급락 종목들의 폭등
2천조 원에 이르는 대규모 반도체 및 AI데이터 센터 투자 소식이 이미 주말 사이에 뉴스로 그리고 SNS로 회자하면서 아침 일찍부터 코스닥 시장의 소부장 기업들의 주가는 상승세로 시작하였습니다.
지난주까지만 하더라도 장초반에 코스닥이나 개별 종목 및 소부장 기업들이 상승하면서 출발하면 오전 10시까지 이유 없이 매물 폭탄을 맞았던 상황과는 정반대로 코스닥 시장과 소부장 종목들은 오전 10시까지 강한 상승세를 이어갔고, 이런 분위기 속에 개별 종목들뿐만 아니라 지난주까지 매물 폭탄을 맞았던 코스피 시총 최상위에 있던 종목들까지 모두 한풀이하듯 급등하는 패턴이 나타났습니다.
생각해 보면 이들 종목의 경우 지난주 금요일까지만 하더라도 급락세가 이어지면서 추세가 완전히 깨진 흐름이었는데, 오늘 정반대의 모습을 보이면서 생소한 느낌을 받게 하기도 하였습니다.
이와는 반대로 코스피 시장 내 시총 최상위권에 있는 반도체 관련 대장주인 삼성전자와 SK하이닉스가 하락 또는 제자리걸음을 하면서 코스피 지수는 약보합 수준에서 장중 내내 이어졌습니다. 다만, 3대 메가프로젝트가 발표된 오후 2시경 SK하이닉스와 삼성전자의 주가가 빠르게 상승 전환되면서 코스피 지수도 플러스권으로 들어와 상승 전환되기도 하였습니다만, 3시가 넘어가자, 상승 폭은 빠르게 줄어들었습니다.
이 과정에서도 특이한 흐름이 관찰되었습니다.
지난주까지만 하더라도 삼전닉스가 빠르게 상승하면 코스닥 지수와 개별종목지수가 무너지는 패턴이 나타났지만, 오늘은 의외로 2시에 삼성전자와 SK하이닉스가 3대 메가프로젝트를 발표하면서 반등이 강하게 나올 때 코스닥 시장뿐만 아니라 종목 전반이 상승하는 흐름이 나타났습니다.
코스피와 삼전닉스의 추세는 아직 살아있고, 코스닥과 개별 종목은 겨우 숨돌린 수준
비록 오늘 삼성전자와 SK하이닉스가 숨 고르기가 있었고 코스피 지수가 잠시 쉬었다고는 하지만 추세는 아직도 살아있는 모습입니다. 이에 반하여 오늘 강하게 치솟은 코스닥 지수와 개별 종목들의 주가 경우 지난주 금요일까지 이어졌던 폭락 흐름이 잠시 멈추고 겨우 숨돌린 수준으로 해석할 수 있습니다.
어쩌면 이제부터 시장은 중요한 테스트를 할 듯합니다.
만약, 삼전/하이닉스의 주가 상승 속도가 완만해지면서 시장 변동성이 전체적으로 낮아진다면 오늘 우리가 증시에서 보았던 현상을 코스닥 시장과 개별 종목에서 자주 접하게 될 수 있습니다. 그저 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 며칠 제자리걸음 한 것 뿐인데도, 작은 유동성 변화에도 개별 종목과 코스닥 시장은 억눌렸던 흐름을 빠르게 회복하려 하는 흐름이 나타나는 것을 보더라도 말이죠.
물론, 이 흐름이 다시 삼성전자와 SK하이닉스의 독야청청 강세장으로 재진입한다면 또 5월~6월에 나타난 극단적 차별화 장세가 재개될 수도 있습니다. 다만, 급락이 아닌 수준에서 이 정도의 속도로 완급조절이 진행되어 준다면 시장 전체적으로 잠시 일지라도 모두가 숨돌리고 웃을 수 있는 시장이 만들어질 수 있습니다.
하지만, 이제 겨우 숨돌릴 수준이다 보니, 오늘이 그저 일일천하가 되지 않겠느냐는 노파심이 남습니다.
2026년 6월 29일 월요일
미르앤리투자자문 대표 이성수(필명 : lovefund이성수, CIIA/가치투자 처음공부 저자)
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