美 사모대출 ’환매 중단’ 충격…월가 "금융위기 전조일 수도"
전일 동향 – 일부 대형주 쏠림이 지지한 지수 상승세
전일 국내 증시는 하락 종목 수가 상승 종목수 대폭 상회한 가운데 혼조세 마감(KOSPI 200 F +0.24%, KOSPI +0.28%, KOSDAQ -1.03%). 코스피 선물은 외국인이 장중 순매수 기조 유지했으나, 개장 초반 590선에서 저항 받은 이후, 우하향 움직임 보이며 상승분을 대부분 반납. 평균 베이시스는 월요일 대비 소폭 악화되며(1.03pt → 0.80pt) 프로그램 차익거래 순매수 규모 역시 감소했으나, 베이시스 레벨 자체는 최근 5일 평균을 소폭 상회. 전일 코스피 지수는 엔비디아발 호재 전해진 삼성전자와 SK하이닉스 그리고 트럼프 대통령이 미 해군 프리깃함 건조 협력 언급한 한화오션 중심의 조선 업종이 3거래일 연속 상승을 이끌었고, 세 종목이 외국인 현물 매수의 대부분을 차지. 다만, 현선 동반 순매수 관찰된 한화오션과 달리 사상 최고치 경신한 삼성전자 및 금일 투자경고종목 해제 여부 결정되는 SK하이닉스 선물은 외국인 순매도 기록하며 헤지성 물량 유입된 것으로 판단. 한편, 코스닥 지수는 시총 상위 바이오테크 종목들의 약세 이어지며 20일선을 하방 돌파. 지수 선물은 야간 거래에서 미국증시 호조에 따른 상승세 연장 흐름 속 금일 590선 안착 시도할 전망.
미국 증시는 S&P 500 지수가 사상 최고치 경신하며 강세 마감(S&P 500 +0.46%, NASDAQ +0.57%). 전산장 구간에서 지수 선물은 GDP 지표 대기하며 횡보하다 3분기 GDP 성장률이 예상치를 대폭 상회(QoQ 연율화 +4.3%, 예상 +3.3%)하자 반락. 또한, 미국채 금리가 급등한 가운데 CME Fedwatch 기준 3월 기준금리 인하 확률이 7.7% 감소해(52.9% → 45.2%) 정규장에서는 월요일 상승세 돋보였던 러셀 2000 지수가 3대 지수와 달리 하락 마감. 한편, 정규장 개장 초반 짧은 조정 이후 중국산 반도체에 대한 추가관세를 18개월 유예한다는 소식에 지수는 상승폭을 더욱 확대. 이에 1월 만기 옵션 중심으로 대규모 콜옵션 매수세 유입에 상승한 엔비디아를 중심으로 빅테크 종목들이 상승세 견인하며 S&P 500 지수는 지난 11일 이후 처음으로 6,900선을 회복하며 마감. 다만 S&P 500과 나스닥 모두 하락 종목 수가 상승 종목 수보다 많아 국내 증시와 유사하게 일부 종목 쏠림 현상 나타나기도. 금일은 정규장 개장 전 주간 신규 실업수당 청구건수 발표 이후, 미국 증시는 오전 3시, 지수 선물은 오전 3시 15분에 조기 종료될 예정(한국시간 기준).
증시 이슈 – 긍정적 옵션 움직임과 계절성, 추가 상승 이끌 수 있을까?
금일 미국 옵션 시장에서의 움직임은 산타 랠리와 더불어 향후 1월까지의 상승 가능성을 높인 것으로 분석됨. 정규장 개장 초반 0DTE 풋옵션 매도 움직임과 더불어 중장기 만기 콜옵션에서 대규모 매수세를 통해 중장기적 상승 베팅이 강화된 점은 시장 내 낙관적 심리가 우세함을 시사. 역사적으로도 크리스마스 다음 날(26일) 및 1월이 증시 상승에 우호적이었던 점 역시 긍정적. 다만, VIX 지수가 하락세를 이어가며 한때 14pt 하회한 가운데 VIX 콜옵션 매집을 통한 잠재적 변동성 확대 대비 움직임이 일부 나타나고 있고, S&P 500 기준 7,000선에 기술적 저항 위치하고 있어 추가적인 과열은 경계할 필요.
-삼성선물 정희찬 연구원 제공