세계 최대의 국가 펀드인 노르웨이 국가 펀드는 현재 시장 상황을 단순히 도전으로만 보지 않고 전략적 기회로도 보고 있습니다. 첫 번째 분기에 415억 크로네(약 348억 9천만 유로)의 손실을 기록했음에도 불구하고, 펀드는 장기적인 회복을 위해 약세에 빠진 미국 주식에 집중적으로 투자할 계획입니다.
약 1.5조 달러의 자산을 관리하는 이 펀드는 글로벌 주요 플레이어입니다. 그 전략은 노르웨이의 석유 및 가스 생산에서 발생한 수익을 주식, 채권, 부동산에 지속 가능하게 투자하는 것입니다. 이 중 주식이 포트폴리오의 71.4%를 차지하며, 이 중 58%는 미국 주식에 투자되어 있습니다.
미국 비중의 전략적 조정
최근 몇 년간 미국 주식은 글로벌 시장에 주로 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나 2025년 1분기에는 상황이 역전되었습니다. MSCI USA가 5.2% 하락한 반면, MSCI Europe은 거의 10% 상승했습니다. 그러나 펀드는 이 약점을 기회로 삼아 포트폴리오 내 미국 비중을 조정하기로 결정했습니다.
펀드의 부사장인 트론드 그란데는 미국 주식의 비중이 약 18개월 동안 벤치마크 지수인 FTSE Global All Cap Index의 수준 아래에 머물러 왔다고 설명했습니다. 이 지수는 현재 미국 주식을 약 63%로 반영하고 있으며, 이는 펀드보다 5%포인트 높은 수준입니다. 이제 관리진은 이 격차를 해소할 계획입니다.
“우리의 타겟팅된 접근 방식은 미국 시장의 예상 회복에서 이익을 얻을 뿐만 아니라 글로벌 시장 안정성을 촉진할 수 있습니다"라고 그란데는 말했습니다.
기술 및 부동산 투자, 핵심 기둥
1분기 손실은 주로 애플 (NASDAQ:AAPL), 마이크로소프트, 엔비디아 (NASDAQ:NVDA) 등 대형 기술주 약세에 기인하며, 이들이 주식 포트폴리오의 약 17%를 차지했습니다. 동시에 다른 분야는 긍정적인 수익을 기록했습니다:
- 고정금리 증권은 1.6% 상승했습니다.
- 비상장 부동산은 2.4%의 수익률을 기록했습니다.
- 재생 에너지 투자도 1.2% 증가했습니다.
이 같은 다각화는 펀드가 시장 변동성에 대한 유연성과 회복력을 갖추고 있음을 보여줍니다.
글로벌 주식 시장의 촉매제
전 세계 발행 주식의 1.5%를 보유한 이 펀드는 미국 증권에 대한 전략적 매입을 통해 미국 시장 회복을 가속화할 수 있습니다. 많은 투자자들이 미국을 회피하는 시장 환경에서 펀드의 계획된 재편은 강력한 신호로 해석됩니다.
“우리는 이 단계를 단순히 펀드의 성과를 확보하기 위해 활용하는 것이 아니라, 장기적으로 글로벌 시장 안정화와 발전에서 선도적인 역할을 맡기 위해 활용하고 있습니다"라고 펀드 CEO 니콜라이 탄겐은 강조했습니다.
장기적 성공을 위한 전략적 조치
노르웨이 국부펀드는 규율 있는 접근 방식과 명확한 비전을 바탕으로 현재 미국 시장의 약세를 장애물이 아닌 기회로 보고 있습니다. 미국 비중 조정 계획은 불확실한 환경에서 장기적 기회를 식별하고 활용하는 펀드의 능력을 보여줍니다. 이는 전 세계 기관 및 개인 투자자들에게 모범이 됩니다.
이로써 펀드는 아마도 완벽한 선택을 한 것으로 보입니다
우리도 조기에 이 상황이 메가 기회로 이어질 가능성이 높고 조정 지속이 아닐 것임을 인식했습니다. 지난 몇 주 동안 총 16건의 매수를 진행하며 우리와 고객을 위한 매우 강력한 포트폴리오 성장의 기반을 한층 더 다졌습니다.
S&P 500 차트는 단순히 일시적인 반등이 아니라 이미 매우 강력한 강세 시장 속에 들어섰을 가능성이 높음을 시사합니다:
우리 웹사이트에서 매우 초기에, 그리고 유튜브 채널에서도 여러 차례 언급했듯이, S&P 500 지수는 4835.04 포인트에서 장기적 바닥을 형성했을 것으로 예상됩니다. 5504.65 포인트를 돌파하는 것이 중요하며, 이는 지수가 훌륭하게 달성했습니다. 이는 지속 가능한 상승 추세의 또 다른 신호로, 중기적으로 새로운 사상 최고점을 기록할 수 있음을 의미합니다.
대안인 하락 추세의 지속, 즉 보라색 원의 수준인 4487.98 포인트에서 4049.78 포인트까지의 하락은 배제할 수 없지만, 더 이상 매우 가능성이 높지 않습니다.
즉, 향후 몇 주 및 몇 달 동안 추가적인 매수 기회가 발생할 것입니다. 아직은 올바른 방향을 설정하고 유망한 주식에 투자하기에 늦지 않았습니다. Liberty Stock Marktes의 분석 및 거래 신호와 InvestingPro의 기본 데이터를 통해 시장보다 한 발 앞서 나갈 수 있습니다. 추가 정보는 내부자 거래에 해당됩니다.
면책 조항/위험 경고:
여기에 제공된 정보는 정보 제공만을 목적으로 하며 매수 또는 매도 권유로 간주되지 않습니다. 언급된 금융 상품의 특정 가격 변동에 대한 명시적 또는 묵시적 보장이나 행동 촉구로 이해해서는 안 됩니다. 증권 구매에는 투자한 원금의 전액 손실로 이어질 수 있는 위험이 수반됩니다. 제공된 정보는 개인의 필요에 맞춘 전문가의 투자 조언을 대체하지 않습니다. 제공된 정보의 적시성, 정확성, 적절성 또는 완전성이나 재정적 손실에 대해 명시적 또는 묵시적으로 어떠한 책임이나 보증도 하지 않습니다. 이는 명시적으로 재무 분석이 아니라 저널리즘 텍스트입니다. 여기에 제공된 정보를 바탕으로 투자 결정을 내리거나 거래를 수행하는 독자는 전적으로 자신의 책임하에 거래를 수행해야 합니다. 저자는 발행 시점에 언급된 회사/증권/주식의 증권을 보유하고 있을 수 있으므로 이해 상충이 존재할 수 있습니다.