미국 주식: 사고방식의 전환은 치명적인 실수가 될 수 있습니다.

펀드 투자자와 미국 주식: 불확실성의 시대에 사고방식의 전환이 필요할까?
 
주식 시장은 변동성을 보이고 있으며, 도널드 트럼프 행정부가 촉발한 무역 분쟁이 불안정을 초래하고 있습니다. 특히 펀드 투자자들은 미국 주식에 투자하는 것이 여전히 합리적인지 의문을 제기하고 있습니다.
 
트럼프의 새로운 관세 발표로 인해 미국 주식은 상당한 압력을 받고 있습니다. 그러나 최근의 혼란에도 불구하고 많은 개인 투자자들은 지금까지 차분하게 반응해 왔습니다. 스케일러블 캐피털의 최고 경제학자 크리스티안 로엘은 고객 활동이 안정적이라고 보고했습니다: “우리 고객의 대부분은 ETF 저축 계획과 ETF 포지션을 통해 장기 전략을 추구하고 있습니다. 패닉 매도나 저축 계획의 눈에 띄는 해지 사례는 관찰되지 않고 있습니다.”
 
MSCI 월드: 미국에 대한 강한 집중
 
많은 투자자가 23개 선진국에 걸쳐 1,400개 종목을 포함하는 광범위하게 분산된 지수인 MSCI World에 투자합니다. 그러나 시가총액 가중방식으로 구성되어 있어 애플 (NASDAQ:AAPL), 엔비디아 (NASDAQ:NVDA), 마이크로소프트 등 미국 기업이 지수를 주도합니다. MSCI World의 약 70%는 미국 기업이 차지하며, 일본, 영국, 독일 등 다른 국가들은 훨씬 낮은 비중을 차지합니다.
 
유럽은 대안인가?
 
미국 주식의 비중을 줄이고 싶은 투자자는 다른 지역으로 투자 초점을 옮길 수 있습니다. 키드론 자산운용의 카르멘 반트(Carmen Bandt)는 S&P 500과 유로스톡스 600의 조합을 추천합니다. “이 조합은 미국 주식과 유럽 주식이 각각 약 50%씩 분배되어 더 균형 잡힌 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.”
 
또 다른 옵션은 신흥 시장에 더 많이 투자하는 것입니다. MSCI 신흥 시장 지수 펀드는 중국과 브라질 등 국가의 주식을 포함하며 더 넓은 지역 분산을 제공합니다.
 
배당주: 더 안정적인 대안
 
배당 지수도 흥미로운 선택지가 될 수 있습니다. 이 지수는 안정적인 배당 지급과 기술 의존도가 낮은 사업 모델을 가진 기업에 초점을 맞추며, 이는 포트폴리오 내 미국 비중을 줄이는 효과도 있습니다. 개인 투자자에게는 이러한 배당 전략에 초점을 맞춘 인덱스 펀드가 적합합니다.
 
환율 위험을 무시하지 마세요
 
미국 투자에 부담을 주는 또 다른 요소는 달러의 유로 대비 가치 하락입니다. 새로운 관세 발표 이후 달러는 약 10%의 가치를 잃었으며, 이는 미국 비중이 높은 유로 기반 펀드에 부정적인 영향을 미칩니다.
 
추가 통화 리스크를 회피하려는 투자자를 위해 통화 헤지 펀드 옵션이 있습니다. 그러나 이러한 보호 옵션은 비용이 발생합니다. “헤지 비용은 금리 차이에 크게 의존합니다. 현재 미국 금리가 유럽보다 현저히 높기 때문에 수수료도相应히 높습니다”라고 로엘은 설명합니다.
 
보유하거나 재편해야 할까요?
 
투자자들은 현재 미국 주식이나 ETF를 매도해야 할까요? 대부분의 전문가와 우리도 이를 권장하지 않습니다. 미국은 여전히 수많은 성공적인 기업을 보유한 핵심 경제 지역입니다. 카르멘 밴드트는 강조합니다: “무역 분쟁이 발생하더라도 미국의 경제적 강점은 사라지지 않을 것입니다. 미국 주식을 포트폴리오에서 완전히 제거하는 것은 실수입니다.”
 
펀드 투자자에게는 다음과 같은 원칙이 적용됩니다: 침착함을 유지하고 장기적인 자산 형성을 목표로 삼으며, 정기적으로 포트폴리오 구성을 점검하세요. 불확실한 시기에도 균형 잡힌 접근 방식이 성공의 열쇠입니다.
 
저도 이 전략이 옳다고 생각합니다. 우리는 최근 거래일을 활용해 포트폴리오를 철저히 검토했습니다. 결과는: 이번 달에만 16건의 매수 거래를 진행했습니다. 절대적 기록입니다.
 
우리는 전략을 일관되게 이어가고 있습니다: 미국에서 가장 유망한 주식 포지션을 강화하고, 유럽과 중국 주식 포지션을 지속적으로 확대하며, 동시에 DAX, EuroStoxx600, S&P 500, 신흥 시장, MSCI World 및 Hang Seng을 포함한 다양한 ETF에 투자합니다.
 
이제 더 중요한 것은 적절한 시점에 올바른 주식을 구매하고 위험한 주식을 피하는 것입니다. InvestingPro와 Liberty Stock Markets는 매일 수백 명의 투자자가 거래 결정을 성공적으로 내리는 데 도움을 주고 있습니다.
 
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