- 중국 기반 주식의 재차 랠리가 숨겨진 투자 기회를 드러내고 있다.
- 알리바바, 텐센트, 바이두가 중국 시장을 지배하고 있지만, 주목해야 할 덜 알려진 기업들도 많다.
- 단기 변동성을 감수할 준비가 된 투자자들에게, 이 두 개의 저평가된 종목은 중국의 차세대 성장 물결에 대한 매력적인 투자 기회를 제공한다.
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중국 주식이 랠리를 이어가는 가운데, 눈썰미 있는 투자자들은 점점 더 저평가된 성장주에 주목하고 있다. 현재 시장 환경에서 두드러지는 기업은 푸투 홀딩스(NASDAQ:FUTU)와 아투어 라이프스타일 홀딩스(NASDAQ:ATAT)이다.
두 기업 모두 중국의 경제 회복, 내수 소비 증가, 기술 혁신의 수혜를 받을 것으로 기대되며, 2025년 이후 장기적으로 매력적인 매수 기회로 평가된다.
현재 반등 국면에서 이 기업들이 주목받는 이유는 다음과 같다.
1. 푸투 홀딩스 (NASDAQ:FUTU)
- 2025년 연초 대비 수익률: +54.4%
- 시가총액: 170억 달러
푸투 홀딩스는 중국의 급성장하는 핀테크 시장에서 선도적인 입지를 확보한 기업이다. 이 회사는 2,400만 명 이상의 사용자를 보유한 혁신적인 온라인 증권 및 자산관리 플랫폼으로, 미국, 홍콩, 중국 본토 시장에서 주식, 옵션, ETF의 수수료 없는 거래를 제공하며 틈새시장을 개척했다.
FUTU 주가는 올해 초부터 급등하며 54% 상승했고, 이는 2021년 7월 이후 최고 수준에 근접한 것이다. 화요일 종가는 123.56달러를 기록했으며, 이로 인해 회사의 시가총액은 170억 달러로 증가했다.
탄탄한 펀더멘털에도 불구하고, 푸투는 선행 주가수익비율(P/E) 19배로 거래되고 있으며, 이는 미국 동종 업계인 로빈후드(NASDAQ:HOOD) (36배) 대비 큰 할인폭을 보이고 있다. 규제 불확실성과 시장 변동성이 푸투의 밸류에이션을 억누르고 있지만, 성장 경로는 여전히 견고하다.
푸투 홀딩스는 14명의 애널리스트가 '강력 매수(Strong Buy)' 의견을 유지하고 있으며,애널리스트들의 평균 목표가는 125.27달러로, 최저 95.09달러에서 최고 160.30달러까지 형성되어 있다. 이는 최대 29.7%의 상승 가능성을 시사한다. 또한, 푸투는 ‘우수(GREAT)’ 등급의 재무 건전성 점수를 유지하고 있어, 견고한 운영 성과와 재무적 안정성을 보여주고 있다.
출처: Investing.com
중국의 규제 완화와 개인 투자자의 관심 급증이 푸투의 사용자 기반 및 거래량의 큰 폭 성장을 견인할 것으로 예상된다. 푸투의 플랫폼인 푸투불(Futubull)과 무무(Moomoo)는 주요 시장에서 높은 인지도를 확보했으며, 홍콩, 싱가포르, 말레이시아에서 다운로드 수 및 일일 활성 사용자(DAU) 기준 1위 주식 거래 앱으로 자리 잡았다.
한편, 푸투의 자산관리 사업인 푸투 머니 플러스(Futu Money Plus)는 고마진 성장을 견인하고 있다. 중국 소비자들이 점점 더 디지털 중심으로 전환함에 따라, 푸투의 혁신적인 접근 방식과 강력한 시장 입지는 향후 지속적인 매출 확대로 이어질 가능성이 크다.
2. 아투어 라이프스타일 홀딩스 (NASDAQ:ATAT)
- 2025년 연초 대비 수익률: +18.9%
- 시가총액: 42억 달러
아투어 라이프스타일 홀딩스는 레저, 관광, 라이프스타일 산업에 집중하는 소비자 중심 기업으로, 중국 상하이에 본사를 두고 있으며 중국 최고의 업스케일 미드스케일 호텔 체인으로 자리 잡았다. 이 회사는 합리적인 가격의 럭셔리와 기술 기반 경험을 결합하며 새로운 수준의 환대 서비스를 제공하고 있다.
최근 주가는 급등세를 보이며 연속 최고가를 경신하고 있다.ATAT는 화요일 31.96달러에 마감하며 시가총액 42억 달러를 기록했으며, 연초 대비 18.9% 상승했다.
지난해 주가가 급등했음에도 불구하고, 아투어는 여전히 저평가된 상태다. 현재 선행 주가수익비율(P/E) 27배로 거래되고 있으며, 이는 힐튼(43배), 메리어트(35배) 등 글로벌 동종 업계 대비 상당한 할인폭을 보이고 있다. 이러한 괴리는 중국 숙박업에 대한 전반적인 시장 회의론에서 비롯된 것으로 보인다.
InvestingPro의 적정가치 분석에 따르면, 아투어의 상승 여력은 9.7%로, 목표가는 35.06달러로 산출되었다. 또한, 아투어는 ‘탁월(EXCELLENT)’ 등급의 재무 건전성 점수를 기록하며, 업계 상위 기업 중 하나로 평가받고 있다.
출처: InvestingPro
중국의 국내 여행 및 여가 소비가 회복됨에 따라, 아투어는 급증하는 수요를 선점할 수 있는 독보적인 위치에 있다. 이 회사는 중국의 중소도시에 전략적으로 집중하고 있으며, 전체 호텔의 60%가 이러한 지역에 위치해 있다. 이는 "여행의 대중화(travel democratization)" 트렌드와 맞물려 있으며, 중산층 소비자들이 저축보다 경험을 우선시하는 경향과도 일치한다.
또한, 중국 정부가 소비 촉진 및 관광 활성화 정책을 추진함에 따라, 아투어의 다각화된 포트폴리오는 개선된 소비자 심리의 직접적인 수혜를 받을 전망이다. 더불어, 디지털 전환 및 혁신적인 서비스 제공에 대한 전략적 집중은 회사의 경쟁력을 강화하며, 2025년 이후 가속적인 성장을 위한 기반을 마련하고 있다.
결론
퓨처 홀딩스와 아투어 라이프스타일 홀딩스는 모두 현저히 저평가되어 있으며, 회복력을 강화하는 투 홀딩스와 아투어 라이프스타일 홀딩스는 모두 상당히 저평가된 상태이며, 견고한 재무 건전성을 자랑한다. 이들의 사업 모델은 국내 경제 회복, 디지털 전환, 소비 지출 증가 등의 장기적인 성장 동력과 잘 맞물려 있다.
중국 성장 스토리에 대한 포트폴리오를 구축하려는 투자자들에게, 이 두 종목은 2025년 이후에도 상당한 상승 잠재력을 지닌 매력적인 투자 기회를 제공한다.
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면책조항: 글을 쓰는 시점에 저자는 S&P 500과 SPDR® S&P 500 ETF(SPY (NYSE:SPY)), Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)를 통해 Nasdaq 100 매수하고 있습니다. 또한 인베스코 Top QQQ ETF(QBIG), 인베스코 S&P 500 동일가중 ETF(RSP), VanEck Vectors 반도체 ETF(SMH)에도 매수하고 있습니다.
저자는 거시경제 환경과 기업 재무에 대한 지속적인 위험 평가를 바탕으로 개별 주식과 ETF 포트폴리오를 정기적으로 리밸런싱합니다.
이 글에서 논의된 견해는 전적으로 저자의 의견이며 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.
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