2025년 초 트럼프가 미국의 47대 대통령으로 취임하기 일주일 전, 중국을 견제하는 바이든 행정부는 고급 AI/GPU 칩에 대한 글로벌 수출 제한 조치를 추진했습니다. 반도체 업계에서는 거센 비판 여론이 생겼으며, 이러한 조치는 AI 관련 주식의 성과에 대한 우려도 불러 일으켰습니다.
하지만 트럼프 행정부는 총 4년의 집권기간에 걸쳐 5,000억 달러의 AI 인프라 사업인 스타게이트를 시작한다고 발표했으며, 이는 미국의 기술패권을 중국에 절대로 넘겨 주지 않겠다는 의지가 내포되어 있기도 합니다.
변화 무쌍한 AI 기술의 판도와 성과에 대한 기대감등이 트럼프 집권 이후 미국 S&P와 기술주 중심의 나스닥 지수에 순풍을 공급해 주었습니다.
하지만 1월 27일 월요일 미국 주식은 최근 볼 수 없던 폭락 장세를 보여주었고, 엔비디아는 시총 847조원을 하룻만에 날려 버렸습니다. 딥 시크(Deep Seek) 출현이었고 그야말로 쇼크였습니다.
미국의 제한과 여러 조치에도 불구하고 "딥시크는 널리 사용 가능한 모델과 수출 통제 규정을 완전히 준수하는 컴퓨팅을 활용하여 새로운 인공지능 AI 모델을 생성할 수 있는 방식을 보여주었습니다. 딥시크가 개발 경과를 설명한 기술보고서에 따르면 챗GPT와 비슷한 성능의 ‘딥시크-V3’ 개발에 투입된 비용은 557만6000달러(약 78억8000만원)에 그칩니다.
엔비디아의 ‘H800 GPU’를 시간당 2달러에 2개월 동안 빌린 비용으로 계산됐으며, H800은 미국의 고성능 칩 수출 규제로 엔비디아가 H100 사양을 낮춰 출시한 칩으로, 딥시크는 약 2000개의 H800칩을 사용해 생성형AI모델을 개발한 것으로 전해집니다. 대단한 지각 변동을 일으킨것은 확실하며, 더 나아가 AI의 과잉투자에 대한 경종도 이루어 지면서 더 섬세한 규모의 경제로 업계가 재구성 될 수도 있습니다.
그렇다고 지금까지 이루어진 AI업적이 과소 평가되는것은 아니며, 이 현상 역시 인풋 대비 아웃풋의 가장 기본적인 경제 논리일 뿐이라고 생각됩니다.
이러한 가운데에서도 계속해서 수혜를 받을 주식은 무엇이 있을까요?
AMD (NASDAQ:AMD)
1969년에 설립된 AMD는 반도체 산업에서 Intel과 함께 CPU 시장의 주요 경쟁자 중 하나로 잘 알려져 있으며, GPU 시장에서는 NVIDIA와 경쟁하고 있습니다다. 삼성전자와 고대역폭 메모리(HBM)공급확대 및 AI 가속기 개발 협력도 강화하고 있습니다다. 또한 데이타 센터 매출이 급증해 지난 3분기에는 전년대비 122% 급증한 35억 달러를 기록했습니다.
인베스팅 프로에 의하면 43명의 애널리스트가 판단하는 평균 목표 주가는 150.59 달러로 현재 주가인 110.16 달러 대비 상당한 상승 가능성을 보여줍니다.
출처:인베스팅 프로
* 퀀트 매수 신호 발생
출처:로셈 미국ATS
퀄컴 (NASDAQ:QCOM)
반도체 및 통신 기술 회사로, 무선 통신 기술과 칩셋 설계 분야에서 선도적인 역할을 하고 있는 기업입니다. 퀄컴은 특히 스마트폰, 태블릿, IoT(사물인터넷) 기기 등에 사용되는 프로세서와 무선 통신 기술을 개발하는 것으로 잘 알려져 있습니다. Citi 애널리스트들은 최근 고객들에게 보낸 보고서에서 중국 스타트업이 개발한 새로운 AI 제품인 DeepSeek의 출시로 큰 영향을 받을 가능성이 있는 반도체 주식들을 식별했습니다. 그 중의 하나인 퀄컴은 22년 연속 배당이 지속적으로 상승하는 등 매출 신장에 걸맞는 배당정책을 유지하고 있습니다.
출처:인베스팅프로
1월 29일 Cathie Wood의 ARK ETF가 공개한 거래 내역에 의하면 , 주목할만한 매수 종목중의 하나로 퀄컴 주식 7,068주를 $ 1,212,515에 매수했습니다.이는 ARK가 지난 주 동안 Qualcomm 주식을 꾸준히 매수해온 활동에 이은 것으로, 이 반도체 거대 기업에 대한 긍정적인 입장을 나타냅니다.
* 퀀트 매수 신호 발생
출처 로셈 미국ATS
-인베스팅닷컴 공식 파트너 트레이딩 스쿨 로셈 아카데미 대표 장영한 기고
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