결국 바이든 대통령은 21일(미국 현지 시각) 불출마를 선언하였습니다만, 트럼프의 2024년 미국 대선에서의 당선 가능성은 절대적인 상황입니다. 대선 토론 후 승기를 잡은 트럼프는 지난 7월 13일 피격 사건 이후 당선 가능성은 절대적인 수준까지 높아졌습니다.
그러다 보니 오늘 월요일 증시에서는 트럼프 재집권 이후 직접적인 영향을 받을 가능성이 큰 2차전지 관련 종목군과 반도체 관련 섹터가 민감하게 반응하였습니다. 어려운 난제에 빠진 증시 과연 시장은 어디로 흘러갈까요.
트럼프 재집권 가능성 고조 : 전기차와 반도체 종목에 부담을 안기다.
생각 해 보면 바이든이 너무 늦게 대권을 포기하면서, 오히려 미국 대선은 트럼프 당선 가능성이 높이고 말았습니다. 바이든이 대선 후보직을 사퇴하면서 카멀라 해리스 부통령을 대권 후보로 지목하기는 하였습니다만 지지율을 끌어올리기에는 시간이 너무도 촉박한 상황이지요. 이런 분위기 속에서 트럼프 재집권에 따른 시나리오를 매우 가능성이 높은 시나리오로 증시 참여자들은 예상하고 있습니다.
그중 트럼프 전 대통령이 전기자동차에 대한 혜택을 줄이겠다는 주장을 연이어 해왔었다보니 전기차 관련 섹터는 트럼프 지지율 폭등 이후 계속 부담을 안고 있습니다. 여기에 바이든 행정부의 IRA(인플레이션 감축 법안)와 반도체지원법에 대해 트럼프 전 대통령이 비난해 해왔던 바가 있기에 국내 반도체 기업들의 주가도 제법 밀리는 흐름이 나타나고 있는 요즘입니다.
결국 오늘 주식시장에서 눈에 띄게 급락한 업종군을 살펴보면, 이차전지 관련 종목군과 반도체 관련 섹터였습니다. 업종테마 관련한 HTS 화면에서 하락률 순위로 정렬하면 2차전지와 반도체 관련 섹터는 –3%에서 –4% 후반에 매우 큰 하락률을 기록하였습니다.
위의 표는 코스피 시가총액 상위 20개 종목의 등락률 순으로 정렬한 비교표입니다. 한눈에 보시더라도 하락률이 큰 종목들(좌측)에 2차전지와 반도체 관련 종목들이 집중된 것을 확인할 수 있습니다.
이에 따라 코스피 지수는 –1% 넘게 하락하였고, 코스닥 지수는 –2%를 크게 넘기면서 하락하고 말았습니다.
트럼프 발 불확실성 : 시총 최상위권에 반도체와 2차전지가 대부분이란 점이 부담
그런데 위의 표를 살펴보시다 보면 트럼프 재집권에 가장 큰 폐해를 입을 2차전지와 반도체 관련 섹터의 약세에도 불구하고 그 외의 종목들은 은근히 강한 흐름이 있었다는 것을 확인할 수 있습니다.
증시 밸류업 프로그램에 따른 수혜기대감이 높은 금융, 은행, 보험주들의 상승뿐만 아니라 제약/헬스케어 종목들의 전진이 눈에 띄었습니다.
트럼프의 재집권이 현실화된다면 그 과정만으로도 증시에 큰 불확실성이 될 수는 있습니다. 하지만 한편 반대로 트럼프 재집권 시나리오에 피해를 볼 종목군들 외에 있는 종목들은 상대적으로 선방하는 그림이 그려질 수 있다 하겠습니다.
다만, 현재 주식시장에서 코스피든 코스닥이든 시가총액 최상위 종목들이 2차전지와 반도체 섹터가 절대적인 비중을 차지하고 있기 때문에 주가지수 측면에서는 트럼프 불확실성이라는 변수가 한동안 해당 섹터 주가에 부담 요인으로 작용할 가능성이 크고 결국 주가지수 하방 압박과 그에 따른 증시 분위기가 무거워질 수 있습니다.
코스피 2,800p를 넘어 3,000p를 향하던 중 그 기세가 꺾이면서 한동안 아쉬움은 남을 수밖에 없을 듯합니다.
과한 곳은 비중을 낮추고, 상대적으로 부담이 적은 곳에 시선을 두는 것이 안전
다만, 앞서 언급 드린 바처럼 한동안 시장에서 트럼프 재집권에 피해를 볼 수 있는 섹터를 멀리할 필요가 있겠습니다. 특히나 해당 섹터 중 상당수는 올해 들어 주가가 크게 하락하였음에도 불구하고 아직도 과하게 비싼 영역에 있는 종목들이 많이 있습니다.
오히려, 트럼프 發 부담과 밸류에이션 부담이 같이 쏟아지는 해당 섹터보다는 오히려 조금 멀리 떨어져 있지만 가격 부담도 적고 상대적으로 재미없던(?) 종목군에 관심을 가지시는 것이 현재 시점에서는 조금은 안전하게 투자하는 방법일 것입니다.
어쩌면 변동성이 낮았기에 재미없는 종목들이라면서 소외됐던 종목들이, 불확실성 가득한 현재 증시에서 투자자들의 마음을 안정적으로 만들어 줄 수 있겠습니다.
2024년 7월 22일 월요일
lovefund이성수 [ CIIA / 가치투자 처음공부 저자 ]
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