By Günay Caymaz
(2024년 7월 1일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 이번 주에는 연준 위원 및 유럽중앙은행 위원 연설, 연준 FOMC 회의록 등이 미국 달러의 방향성을 좌우할 것이다.
- 프랑스 선거로 인해 유로/달러 변동성이 확대될 수 있다.
- 달러 지수 핵심 지지선은 106이며, 금 가격에 영향을 미칠 수 있는 중요한 수준이다.
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이번 주 목요일(4일)은 미국 공휴일(독립기념일)이지만 하반기에 접어들면서 투자자들이 주목해야 할 이벤트가 많다. 그중에서도 미 연준과 유럽중앙은행 총재의 연설 그리고 연준 FOMC 회의록은 미국 달러의 향후 방향을 결정하는 데 특히 중요할 것이다.
유로/달러 투자자들은 프랑스 선거에도 주목해야 한다. 지난 1차 투표에서 우파가 압승을 거둔 만큼 7월 7일 2차 투표가 가까워질수록 통화쌍의 변동성이 커질 것으로 보인다.
또한 영국도 이번 주에 선거를 실시한다. 결과에 따라 양국의 경제 정책이 바뀔 수 있어 시장에 또 다른 불확실성이 더해질 수 있다.
이번 주를 전망하면서 달러와 유로/달러, 금과 관련해 가장 중요한 거래 수준을 살펴보려고 한다.
미국 달러 지수는 106 지지선에 머물러 있지만 얼마나 오래 지속될까?
6월 내내 달러 지수는 추세를 유지했지만 106선에서 지속적인 하락 압력에 직면했다. 이 기간 동안 달러 지수는 금리에 대한 연준의 신중한 입장과 시장 불확실성의 영향을 받아 1.17% 상승하면서 전월에 발생한 손실을 일부 회복했다.
전반적으로 달러 지수는 연초부터 지속된 상승 밴드의 하한선을 따라 움직이며 6월 초의 단기적인 하락 변동성을 무시한 채 상승세를 이어가고 있다.
기술적으로 달러 지수는 해당 추세선 위에 머무는 한 상승 추세를 유지할 가능성이 높으므로 현재 평균 수준인 105.5가 중요한 지지선이 될 것이다.
105.5를 하방 돌파하면 한 달 동안 104까지 하락할 수 있다. 따라서 금요일에 발표될 비농업 고용건수 및 실업률 데이터와 함께 이번 주 파월 연준 의장의 연설이 매우 중요하다.
파월 의장이 매파적인 발언을 하고 고용지표가 악화 조짐을 보이면 9월 금리 인하 가능성이 높아져 달러가 하락할 수 있다. 그렇지 않으면 달러는 6대 통화 대비 강세를 이어갈 수 있으며, 이는 위험자산 시장에 대한 지속적인 압력을 의미할 것이다.
금에 대한 관망세 지속
여러 요인이 작용하는 가운데 금은 계속 방향성을 찾고 있다. 단기 가격 움직임을 살펴보면 5월 2,450달러에서 후퇴한 후 상승세는 약 2,330달러를 피벗 수준으로 삼고 있다.
일반적으로 전 세계적으로 지정학적 리스크가 증가하면 금으로 급격히 쏠릴 것으로 예상되지만, 최근 이러한 리스크가 정상화되기 시작했다. 특히 최근 며칠간 러시아가 취한 조치는 중대한 위험 요인으로 인식되었지만 금 가격은 안정적인 흐름을 유지하고 있다.
그러나 현 시점에서는 연준의 금리 결정과 글로벌 시장에 대한 불확실성이 금에 더 큰 영향을 미친다.
기술적으로 금은 약 2,330달러에서 한 주를 시작했다. 연준의 온건한 메시지와 미국 경제지표로 상승 시 저항선 2,360달러를 테스트할 것이다. 주간 종가가 이 저항선을 상회하면 한 달 동안 2,450달러를 돌파할 수 있다.
반대로 고용지표 호조와 연준의 매파적 발언이 나오면 금 하락 압력이 발생해 2,260달러까지 하락할 수도 있다.
이러한 요인 외에도 유로존은 화요일(2일)에 인플레이션 수치를 발표할 예정이다. 인플레이션이 완만하게 상승하면 ECB의 두 번째 금리인하 가능성이 높아질 수 있다. 또한 이번 주에는 연준 및 ECB의 6월 회의록이 발표될 예정이다. 회의록에서 상반된 의견이 나오면 시장 변동성이 커질 수 있다.
결론적으로 7월 글로벌 시장은 여러 지표가 발표되는 바쁜 일정으로 시작된다. 이로 인해 금 시장은 새로운 방향을 찾기 어려울 것이며, 금 가격은 당분간 현재 범위 내에서 등락할 가능성이 높다.
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