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엔비디아 실적 프리뷰: 주가 랠리 지속되려면 어닝 서프라이즈 나와야

입력: 2024- 05- 22- 오후 09:05
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By David Wagner

(2024년 5월 22일 작성된 영문 기사의 번역본)

기술 대기업 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 수요일(22일) 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 있다. 엔비디아는 반도체 제조사이므로 일반적으로 주요 기술 기업보다는 실적을 늦게 발표하지만, 기대감은 그 어느 때 보다도 높다.

애널리스트들은 이번 실적이 전체 시장에 파급 효과를 가져올 수 있다고 보고 있다. AI 강자 종목 엔비디아의 강력한 재무 성과는 기술주의 지속적인 랠리를 촉진할 수 있을 것이다.

AI 분야에서 엔비디아의 지배력은 부인할 수 없는 사실이다. 엔비디아의 강력한 칩은 구글의 제미나이(Gemini) 언어 모델과 오픈AI의 챗GPT 챗봇과 같은 최첨단 기술을 구동하는 데 중요한 역할을 한다.

호실적이 발표된다면, 엔비디아는 입지를 더욱 공고히 하고 더 넓은 기술 분야에 긍정적인 신호를 보낼 수 있다.

엔비디아를 향한 높은 기대

인베스팅프로 데이터에 따르면 애널리스트 컨센서스는 주당순이익 5.58달러를 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 거의 5배(+411%) 높은 수준이다.엔비디아의 과거 실적 및 이번 실적 예상치출처: 인베스팅프로

  • 매출: 전년 동기 대비 242% 증가한 345억 9천만 달러로 예상
  • 주당순이익: 애널리스트들은 지난 90일 동안 주당순이익 예상치 308.43% 상향 조정

하지만 공식 컨센서스보다 더 좋은 실적가 나올 것이라는 소문도 있다. 지난 일요일 에버코어 ISI의 투자 메모에서 애널리스트들은 “월가 최악의 비밀”이라고 불렸던 엔비디아가 수익 및 매출 모두에서 예상치를 상회할 것이라고 했다.

한동안 투자자들은 때로는 큰 폭으로 기대치를 뛰어넘는 엔비디아의 호실적에 익숙해져 온 것이 사실이다. 엔비디아는 지난 5개 분기 연속으로 주당순이익과 매출 기대치를 초과 달성했다.엔비디아 과거 실적 출처: 인베스팅프로

다시 말하자면, 컨센서스에 부합하는 실적이 나온다면 오히려 안 좋은 소식으로 받아들여져 엔비디아 주가는 급락할 수 있다.

또 고려해야 할 다른 위험 요소는 다음 분기에 대한 엔비디아의 예측이다. 조심스러운 가이던스가 나오는 경우, 이번 실적이 예상치를 상회하더라도 긍정적인 효과를 상쇄할 수 있다.

92% 상승한 주가, 상승 잠재력은 제한적

현재 엔비디아 주가는 연초 대비 92% 상승, 전년 동기 대비 206% 상승하며 사상 최고치에 근접해 있기 때문에 쉽게 차익실현세가 쏟아질 수 있다.

게다가 대부분의 밸류에이션 모델은 엔비디아 주식이 고평가된 것으로 간주한다. 여러 공인 재무 모델을 사용하는 인베스팅프로의 적정가치에 따르면 엔비디아 적정가치는 788달러로 현재 주가보다 17.4% 낮은 수준이다. 엔비디아 적정가치출처: 인베스팅프로

월가 애널리스트들은 좀 더 낙관적이지만, 평균 목표주가는 1038.98달러로 제시되어 약 8.9%의 상승 잠재력을 의미한다. 이번 분기 실적 외에도, 경쟁이 가속화되고 따라잡는 상황에서 장기적으로 엔비디아의 성장이 과연 지속될 수 있는지에 대한 의문이 제기되고 있다.

직접적인 경쟁사인 AMD(NASDAQ:AMD) 및 인텔(NASDAQ:INTC) 외에도 아마존(NASDAQ:AMZN), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 등 대부분 대형 기업 고객들이 자체 AI 칩을 개발하는 중이기 때문에 엔비디아는 곧 고객과의 경쟁에 직면하게 될 것이다.

엔비디아 실적 발표 앞두고 매수해야 할까, 아니면 피해야 할까?

오늘 발표되는 실적이 기대치를 뛰어넘는다면 엔비디아 주가가 최고치를 경신할 가능성도 없지는 않지만, 기술주에 관심이 있고 중장기적인 투자 관점을 가진 투자자에게는 엔비디아보다 더 좋은 기회가 있을 수 있다.

시장의 실제 기대치가 컨센서스보다 훨씬 더 높을 수 있다는 점을 감안하면, 엔비디아 실적이 컨센서스를 상회하더라도 주가 상승을 장담하기는 어렵다.

엔비디아 실적이 조금이라도 실망스럽게 나오는 경우 엔비디아뿐만 아니라 시장 전체가 격렬한 하락 반동을 일으킬 것이다.

등 가능성 있는 기술주에 투자하고 싶다면?

투자자들이 엔비디아를 넘어서 급등할 가능성이 있는 기술주를 식별하는 데 도움이 되는 몇 가지 옵션이 있다. 그중 하나가 인베스팅프로 프로픽(ProPicks)의 ‘테크 타이탄’ 포트폴리오다.

테크 타이탄은 지난 10년 동안 1,600%에 가까운 성과를 낸 전략으로서, 매월 종목은 리밸런싱되며, 2023년 10월 공식 출시 이후 이미 68% 수익률을 기록했다.
테크 타이탄 전략

프로픽은 테크 타이탄 되에도 2023년 10월 이후(5월 20일 기준) 시장 수익률을 크게 상회하는 다른 5개 포트폴리오를 제시한다.

  • S&P 500 지수 이기기 전략: 31.96% 상승
  • 다우존스 이기기 전략: 19.66% 상승
  • 상위 가치주 전략: 35.51% 상승
  • 시장을 움직일 중형주 전략: 21.61% 상승

테크 타이탄 전략을 비롯한 AI 관리 포트폴리오 및 기타 다양한 도구를 활용하고 싶다면 지금 바로 인베스팅프로를 구독해 보자. 프로모션 코드 “ACTUPRO”를 입력하면 추가 할인 혜택을 받을 수 있다.

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