By Francesco Casarella
(2023년 10월 24일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 메타 플랫폼스는 수요일(25일) 폐장 후 실적을 발표할 예정이다.
- 메타 주가는 올해 들어 160% 상승했다.
- 이번 실적 발표가 주가 급등세 정당화할 수 있을까?
필자는 2022년 말에 2023년에 실적이 가장 좋을 주식을 예측하는 도전에 참여했다. 당시 메타 플랫폼스(NASDAQ:META) 주식이 상당히 할인된 가격에서 거래되고 있었기 때문에 메타를 선택했다.
그때는 주가가 125달러 정도였고, 포지션을 보유하고 있었지만 나중에 청산했다.
그 이후 거의 1년이 지났다. 그간 트레이더들이 마크 저커버그 CEO의 효율성 내러티브를 신뢰하고 메타 주식을 매수하면서 주가는 연초 대비 160% 상승했다.
2022년 말에 선택했던 종목이 가장 좋은 수익률을 낼지는 아직 불확실하지만, 당시 다른 많은 주식과 마찬가지로 메타 플랫폼스의 주가는 매수할 만큼 합리적인 수준이었다는 점은 분명하다.
그러나 그새 메타에 대한 부정적인 감정을 불러일으킨 주요 이슈는 다음과 같다.
- 느린 속도의 사용자 증가
- 가장 치열한 경쟁사 ‘틱톡’을 비롯한 다른 플랫폼과의 치열한 경쟁
필자가 자주 강조하듯이, 시장의 인식은 지배적인 내러티브에 의해 좌우된다. 흥미롭게도 메타 플랫폼스 주가가 125달러였을 때 우려했던 이슈들은 주가가 300달러를 넘자 사라져버린 것 같다.
수요일 실적 발표를 앞두고 인베스팅프로를 활용해 메타 플랫폼스에 대한 시장 기대치를 심층적으로 분석해 보고자 한다.
메타 플랫폼스의 3분기 실적 예상치
메타 플랫폼스의 2023년 3분기 주당순이익은 3.61달러로 예상된다. 이는 메타 주가가 최저치를 기록하던 2022년 10월에 보고되었던 1.64달러 대비 크게 상승한 수치다.
3분기 매출도 전년의 227억 달러에서 334억 달러로 증가가 예상된다.
출처: 인베스팅닷컴
메타의 실적 발표에서 주목해야 할 핵심 항목은 다음과 같다.
- 활성 사용자 증가율: 가장 중요한 지표 중 하나
- 메타버스에 대한 투자: 메타 플랫폼스는 상당한 현금 지출과 자본 지출을 통해 큰 규모의 투자를 했다. 그러한 투자가 수익으로 이어질지 여부가 중요하다.
- 유료 소셜 서비스: 메타는 광고뿐만 아니라 구독 형태로 사용자로부터 잠재적 수익을 얻으려는 데 상당한 관심이 있다. 실현될지는 여전히 의문이다.
메타 플랫폼스의 밸류에이션: 주가는 여전히 저렴할까?
현재 인베스팅프로 분석에 따르면 메타 플랫폼스 공정기차는 약 360달러이고, 향후 15%의 잠재적 상승 여력을 의미한다. 그러나 큰 규모의 할인에 대한 여지는 거의 없다는 점에 유의할 필요가 있다.
출처: 인베스팅프로
인베스팅프로에 따르면, 밸류에이션 멀티플 측면에서 볼 때 현재 메타 주식은 평소보다 훨씬 높은 수준에서 거래되고 있다. 올해 가격 움직임 중 상당 부분이 이미 나타났음을 시사한다.
출처: 인베스팅프로
결론
메타 플랫폼스 주식의 높은 밸류에이션은 여전히 우려되는 부분이다. 그렇지만 메타의 지속적 경쟁우위는 긍정적인 요소이며, 메타는 새로운 수익원을 창출할 수 있는 다각화 기회를 다양하게 보유하고 있어서 잠재적으로 미래 성장을 촉진할 수 있을 것이다.
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주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.
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