[8월 28일 주간전략] 파월 연설 후 안도랠리 기대(구조적 성장중인 미용의료기기 관련주 정리)

1.지난주 리뷰
주간단위 코스피 0.58%상승(6주만). 코스닥 2.51%상승.
잭슨홀 미팅 등 주요 이벤트 소화
21일, 중국 1년 LPR금리 10bp 인하(예상치:15bp),5년 LPR 동결조치 발표로 시장기대 하회
주초반, 잭슨홀 미팅 앞두고 금리상승 압력 커졌으나 경기 지표 부진발표 이후 둔화
23일, 미국 S&P 글로벌 제조업 PMI 47P(예상: 49.3P)/24일 미국 내구재 주문 yoy -5.2%(예상 -4%)
국내증시는 금리 등 매크로 불안 속에 2차전지,초전도체,맥신,양자컴퓨터 등 테마주 기승 및 방어주(음식료 등) 강세
엔비디아 (NASDAQ:NVDA) 2분기 어닝서프라이즈 소식에 반도체주 급등했으나 익거래일 셀온 급락
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*주간단위 특징 업종 및 종목(2차전지 및 방어주 상승/반도체 셀온)
미국채 10년물 4.231%(-2bp)/원달러 환율 1,324원(-15원)/WTI 79.83불(-1.75%)
나스닥 +2.26%(3주 연속 하락 이후 반등)/상해 -2.17%(연중 최저치 경신)/엔비디아 +6.28%/테슬라 +10.72%
삼성전자 (KS:005930)/-1.61%/이수페타시스 (KS:007660) -10.28%/에코프로 (KQ:086520) +16.82%/노바렉스 (KQ:194700) +20.21%/삼양식품 (KS:003230) +4.19%




2.금주 예상 및 투자아이디어
파월 잭슨홀 연설(무난 평가) 이후 안도감 유입 기대
파월 의장 연설은 7월 FOMC(데이터 디펜던트 강조)와 비슷. 미국증시 상승 마감 및 통화시장 변동성 제한.
FedWatch 기준, 연준 9월 금리 동결 전망 80%/11월 금리 동결 전망 44.5%/11월 25bp 인상 확률 46.7%
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-9월, 기간 조정 마무리 후 외국인 수급 개선 가능성(DS투자증권 전략자료 공유)*
1)원달러 환율의 추가약세 제한:1,340원대는 중국우려로 인한 국내 수출 부진을 반영한 레벨. 상반기 무역지표 악화시 1,320원 수준. 현재는 미국 회복기조 감안시 위안화 약세에 연동된 환율 상방이 제한 기대
2)9월 이후 외국인 매수 경향(계절성):휴가 이후 내년 타겟 선집행 시작 및 연말 배당 기대 자금유입 가능. 기관도 비슷
3)중국투자비중 축소 수혜:중국 리스크는 경기모멘텀에는 부정적이지만 미국, 유럽 일부 연기금의 신흥시장내 중국시장 투자비중 축소는 한국증시에 기회요인(코로나 팬데믹 완화 이후 디커플링 확대)
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​*반도체 섹터(엔비디아 호실적 이후 셀온에도 HBM모멘텀 유효)/자동차(전기차 부품 감산여파에 반영. 밸류매력 부각)
바이오(비만,당뇨,AI진단)/엔터주(하반기 콘서트 모멘텀)/음식료(수출주로 리레이팅)
기계(미국인프라 투자사이클)/화장품,의류 등 소비재(호실적 및 중국 기대감 추가)/2차전지(박스권 유지)
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8월 30일(수): 미국 2분기 GDP
8월 31일(목): 미국 7월 PCE물가지수(저녁 9시 30분)
9월 1일(금): 한국 8월 수출입지표, 미국 8월 ISM제조업 PMI




3.신규활용 가능 종목군
경기와 무관한 구조적 성장이 진행중인 미용의료기기 관련주
미용성형 시장내 미용의료기기 침투율 6%대. 장비 수출 및 소모품 매출 비중 상승여력이 여전히 큰 구간
제조업 기반 종목군에서는 이례적인 마진율(장비 GPM 60~70%/소모품 GPM 80~90%)
​미국 수출을 기본으로 브라질 등 신규 국가 진출에 따른 외형 확대 진행 중
중국인 단체관광객 컴백도 모멘텀. 올해 상반기 기준 외국인 관광객 의료업종 카드 소비액 전년비 2배 증가
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파마리서치 (KQ:214450): 연어 DNA 추출 성분 특허 기반 의료기기 리쥬란(연어주사(,콘쥬란(무릅 관절강내주사) 중심 외형 확대 중
세계 약 20개국 제품 수출 중. 하반기 수출 국가 확대 예정. 신한 의료기기ETF 비중 1위 종목(10.16%)
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에너지 기반 미용의료기기(EBD):
원텍 (KQ:336570):얼굴 리프팅용 '올리지오' 미국 판매개시. 상반기 카자흐스탄,우즈베키스탄 등 신규진출, 4분기 브라질 허가 기대
클래시스 (KQ:214150):피부미용 '슈링크' 대만,호주,러시아 신규매출처 확보. 26년 미국,중국시장 진출
제이시스메디칼 (KQ:287410): 글로벌 EBD시장 MS1위 기업 사이노슈어와 파트너쉽(ODM방식), 주력제품 포텐자 24