[5월 30일 주간전략] 코스피 우위 시장 지속(조선주 제3차 슈퍼사이클 수혜주 총정리)

1.지난주 리뷰
주간단위 코스피 0.83%상승. 코스닥 0.18%상승.
부채한도 협상 난항속에 반도체 강세 지속
25일, 엔비디아 (NASDAQ:NVDA) 어닝서프라이즈 및 AI반도체 수요증가로 가이던스 상향
중국 정부 자국내 마이크론 제품판매 금지 조치 발표로 인한 한국반도체 수요 증가 기대
부채한도 협상 난항 지속에도 주요 증시 하방경직성은 강화(피치, 미국 신용등급 강등 경고)
한국은행 만장일치 금리동결 결정 및 최종금리 3.75%의견 유지(4월: 3.5% 1명, 3.75% 5명)
한국 1일~20일 수출 -16.1%. 10일 잠정치보다 마이너스 폭 확대. 무역수지 적자폭 확대(-43.4억불)에도 바닥론 강화
주간단위: 필반도체 +4.15%(지난주 +7.76%)/마블 테크+44.1%/엔비디아 +24.5%/마이크론 +8.5%/테슬라 +7.2%
삼성전자 (KS:005930) +2.2%/SK하이닉스 (KS:000660) +5.5%(5월 각각 +7.33%/+22.01%




2.금주 예상 및 투자아이디어
부채한도협상에서 추가금리인상으로 관심이동 예상
27일(토) 바이든 대통령과 매카시 하원의장 협상 잠정합의. 디폴트 기준일 6월 1일에서 6월 5일로 수정(옐런 장관)
2년간 연방정부 지출 삭감 대신 31조 4천억 달러 규모 부채한도 상향(IRA 예산 삭감 우려 진정 기대)
31일(수) 하원에서 합의안 처리 일정
(공화당의 기존 요구보다 지출 수준이 더 높고 복지수혜자 근로요건 강화 민주당 반대 등으로 불확실성은 잔존)
PCE물가지표 발표 예상치 상회(전년비 4.4%/전망치 4.3%)후 6월 미국 금리인상 가능성 증가
미국 국채 금리 재상승 중. 지난주 거래량 코스피 28%대 상승. 코스닥 2주 연속 감소세(코스피 우위 시장 지속 가능성)
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5월 29일(월): 미국 메모리얼데이 휴장
5월 31일(수): 중국 5월 국가통계국 제조업,서비스업PMI
6월 1일(목): 미국 ADP고용, 5월 ISM제조업
6월 2일(금): 한국 소비자물가, 1분기 GDP



3.신규활용 가능 종목군
조선주 제3차 슈퍼사이클 시작 가능성
1차(1963~1973년 2차대선 이후 글로벌 무역량 급증)->2차(02~07년 중국 WTO가입 후 글로벌 물동량 급증)
3차(2021년~?, 팬데믹 병목현상 및 글로벌유동성 공급에 이어 러시아 전쟁 및 환경규제수혜)
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23년들어 신조선가 매주 상승 중(조선업 호황 시기인 09년 수준 근접)
선가상승에도 매출기준 수주잔고 증가 지속. IMO(국제해사기구) 환경규제 강화로 공급부족 심화(공급자 우위 시장).
올해 7월 IMO MPEC(해양환경보호위원회)회의에서 더 높은 강도의 해상운송 환경규제 방안과 기준 발표 예정
(현재 글로벌 노후선대 비중은 역대 최고치)
친환경 선박의 건조 난이도 감안시 국내 메이저 조선사들의 Seller's Market 형성 가능성
올해 수주이벤트도 다수:카타르 프로젝트 2차분 발주 2분기 말미 기대. 연내 모잠비크 프로젝트 수주 기대
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삼성중공업 (KS:010140): 글로벌 조선자들중 FLNG(LNG-FPSO,부유식 액화천연가스 생산·저장·하역 설비) 부문 독보적 수주경쟁력
1분기에 국내 조선주중 유일하게 흑자전환 성공(22개분기만에 흑자전환). 올배 분기별 흑자기조 유지 기대
HD한국조선해양 (KS:009540): HD현대그룹 조선중간지주사. 자회사 HD현대중공업,현대삼호중공업,현대미포조선 보유
현대삼호중공업(95.7% 보유) 4월말 기준 올해 수주목표 203.4%달성(국내 조선소 중 가장 높은 수준)
친환경선박 엔진 성장 기대(엔진기계사업부)
HSD엔진 (KS:082740): 글로벌 선박엔진 점유율 2위 기업(1위 HD현대 엔진사업부,3위 STX중공업). 엔진은 선박원가 10%비중.
한화임펙트가 33%지분 보유. 한화그룹 인수로 인한 캡티브 수요 확보 및 친환경 선박엔진 포트 강화 기대
수주초기 엔진 완성여부에 따라 매출 반영시점 및 선박건조일정에 유리.
친환경 선박향 이중연료(DF)엔진은 기존 엔진대비 단가 20~30%높고 이익율 3~5% 높은 수준




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