금속
지난주: 중국 2분기 성장률이 0.4%를 기록해 대대적인 코로나 확산기인 2020년 2분기(-6.8%) 이후 최저치를 기록했음에도 주요 도시들의 봉쇄 완화와 중국 정부의 인프라 투자 활성화를 포함한 유동성 공급 노력 영향에 지지받았다. 다만 이후 중국내 부동산 모기지 상환 거부 운동이 전국적으로 발생하면서 부동산 리스크가 부각되고 미국 기존주택 판매도 5%를 상회한 모기지 영향에 부진한 흐름을 이어갔다. 이후 ECB가 11년만에 처음으로 50bp 기준금리 인상을 단행하면서 유럽 경기 전반에 대한 불안이 커졌으며 특히 국가 부채 비율이 높은 이탈리아, 그리스, 스페인 등의 금융위기 우려도 함께 부각되었다.
한편 지난 금요일 발표된 유로존 제조업PMI는 49.6으로 25개월래 최저치를 기록했고 서비스업PMI도 50.6으로 15개월내 최저로 떨어졌다. 유럽내 전력난에 따른 구매 여력 제한과 수요에 대한 불안 등이 산업 전반에 영향을 끼쳤던 것으로 풀이된다.
아연: 전세계 조강 생산은 작년 대비 5.9% 감소한 1.58억톤을 기록했으며 최대 생산국인 중국은 작년 대비 3.3% 감소한 9,070만톤을 기록했다. 철강 생산에 사용되는 아연 도금은 전체 아연 수요의 50%를 차지한다.
에너지
지난주: 성과없이 종료된 바이든 대통령의 중동 방문에도 8월3일 예정된 OPEC+ 회의에서 나름의 의미있는 추가 증산 형태의 ‘선의’를 보일 것이라는 전망이 여전히 남아있다. 드라이빙 시즌 진입에도 불구하고 미국 가솔린 재고가 증가하고 리비아 공급 차질 이슈가 해소되며 현재 60만bpd 수준에서 조만간 120만bpd 생산 재개를 달성할 것이라는 보도도 유가에 하방 압력으로 작용했다. 러시아의 노드스트림-1 가스관 관련 이슈가 계속해서 천연가스 변동성 확대를 야기하는 가운데, 미국내 극심한 무더위가 천연가스 수요를 끌어올리며 천연가스 가격을 지지했다.
천연가스(9월)는 상승 마감했다. 러시아가 유럽으로 공급하는 세 주요 파이프라인 루트, 노드스트림-1(러시아-독일), Yamal(러시아-벨라루스), 러시아-우크라이나 루트의 총 공급량이 노드스트림-1 가동 재개 이후 하루 14억cf에서 37억cf로 늘었다. 여전히 작년 7월 평균인 94억cf 대비 낮은 수준이나 메인 파이프라인이 가동을 재개했다는 점에서는 여전히 의미를 가진다. 한편 미국 7월 가솔린 생산이 6월 953억cf/d보다 증가한 961억cf/d를 기록 중으로 역대 최고치를 기록한 2021년 12월 961억cf/d와 동일한 점은 상승을 제한하는 요인으로 작용하고 있다.
농산물
옥수수(12월): 미국내 드라이빙 시즌 본격 진입에도 좀처럼 증가하지 않는 가솔린 수요가 에탄올 수요 감소 요인으로 작용하며 하락
대두(11월): 대두유 가격 상승과 미국내 극심한 폭염으로 8월 critical period 진입을 앞둔 대두 가격 지지
소맥(9월): 러시아와 우크라이나간의 곡물 협상 타결 기대가 강한 하방 압력으로 작용