By Andy Hecht
(2022년 6월 14일 작성된 영문 기사의 번역본)
이 글은 인베스팅닷컴 단독 기고문입니다.
- 우크라이나 전쟁 및 관련 제재 조치로 전 세계 비료 부족 발생
- 세계 최고의 비료 회사들
- 주요 비료 생산 기업인 모자이크
- 모자이크의 강세 수익 추세
- 새로운 투자 아이디어를 위한 검색 업그레이드를 원한다면 인베스팅프로+ 추천
전 세계 인구가 매년 8천만 명씩 증가하는 가운데 작물 생산 증대는 점점 더 중요해지고 있다. 비료는 작물 생산량에 있어 핵심적인 역할을 한다. 작물 증산 능력에 직접적으로 영향을 미치며 재배 효율을 증대시킨다.
농부들은 수확량을 늘리기 위해 매일 비료를 사용한다. 비료는 토양의 수분보유력을 개선하고 비옥도를 높인다. 비료는 자연적으로 얻을 수도 있고 혼합해서 만들 수도 있으며, 어떤 형태든 작물과 토양에 필요한 질소, 칼륨, 인 등 영양분을 공급한다.
모자이크 컴퍼니(NYSE:MOS)는 주요 비료 생산 기업으로서 북미 지역을 비롯한 전 세계 고객사에 비료 제품을 제공한다.
세계 최대 비료 수출국
2021년 세계 최대 비료 수출국은 다음과 같다.
출처e출처: Worldstopexports.com
차트에서 볼 수 있듯이 러시아와 중국이 2021년 비료 수출의 28.4%를 차지한다.
우크라이나 전쟁 및 관련 제재로 인한 전 세계 비료 공급 부족
러시아-우크라이나 전쟁 그리고 우크라이나를 지지하는 “비우호적” 국가에 대한 러시아의 수출 금지 조치로 비료를 비롯한 여러 제품의 가격이 급등했다. 중국과 러시아 간 제한 없는 협력 그리고 미국 및 유럽 국가들과의 갈등으로 비료 공급은 더욱 제한될 수 있으며, 이는 2022년 그리고 이후 비료 가격에 상승 압력으로 작용한다.
세계 최대 비료 생산 기업들
6월 13일 기준 시가총액별 글로벌 비료 생산 기업 순위는 다음과 같다.
출처: Companiesmarketcap.com
모자이크는 전 세계 3위, 미국 1위 비료 생산 기업으로서 전체 비료 기업의 시가총액 중 11.4%를 차지한다.
주요 비료 생산 기업인 모자이크
모자이크의 본사는 미국 플로리다주 탬파에 위치하고 있지만 다국적 기업이다. 모자이크의 비즈니스는 다음과 같이 요약된다.
“모자이크 컴퍼니는 전 세계 농업을 위해 농축 인산염 및 칼륨을 생산하고 판매하는 주요 기업이다. 모자이크는 기업식 농업 업체 카길(Cargill Incorporated)과 IMC 글로벌(IMC Global Inc.)의 비료 부문이 결합해 탄생했다. 모자이크는 전 세계적으로 통합 인산염을 제조하는 최대 업체이며 세계 4대 칼륨 제조업체에 속한다. 모자이크는 센트럴 플로리다 지역 사유지의 암석에서 인산염을 채굴하고, 북미 지역에서는 주로 서스캐치원(Saskatchewan)에서 칼륨을 채굴한다. 그리고 미국 플로리다주, 루이지애나주, 브라질의 공장에서 최종 인산염 제품을 가공한다. 이 제품은 작물 영양분으로 처리된 후 열차, 바지선, 대형 선박 등을 통해 운송되어 전 세계 주요 농업 지역의 고객들에게 전달된다.” (출처: 바차트)
6월 13일 모자이크의 주가는 51달러, 시가총액은 193억 달러 규모다. 일일 평균 거래량은 802만 주다. 0.60달러 배당금을 지급하며 배당수익률은 1.18%다.
2020년 3월 글로벌 팬데믹이 모든 자산 클래스에 타격을 입혔을 때, 모자이크 주가도 6.50달러 저점으로 하락했다.
출처: 바차트
차트를 보면 2022년 이전에 이미 추세가 높아졌음을 알 수 있다. 2021년 12월 31일 종가는 39.29달러였다. 작년 말에 모자이크 주가는 2020년 3월 저점 대비 6배 이상 올랐다.
지난 2월 러시아가 우크라이나를 침공했을 때 모자이크의 제품은 전 세계적으로 전략적 중요성을 갖게 되었다. 4월 모자이크 주가는 79.28달러 고점까지 상승했다. 2020년 3월 저점 대비 12.2배나 오른 것이며, 2021년 말보다도 2배 이상 오른 것이었다. 그 이후 6월 13일에는 51달러까지 하락했으나, 러시아에서 나오는 비료가 없는 비료 시장에서 모자이크가 자치하는 위상은 여전히 중요하다.
모자이크의 강세 수익 추세
모자이크의 수익은 지난 4분기 동안 지속적으로 상승했다.
출처: 야후 파이낸스
모자이크의 주당순이익은 꾸준히 상승했다. 2022년 1분기 주당순이익은 2.41달러였고, 높은 비료 수요로 모자이크 제품 가격이 급등했던 2분기 주당순이익 예상치는 4.12달러다.
출처: 야후 파이낸스
모자이크의 분기 매출 및 수익 차트는 폭발적인 성장을 나타내고 있다.
인베스팅닷컴이 19명의 애널리스트를 대상으로 설문조사를 실시한 결과, 평균 목표주가는 74.73달러이며 목표주가 범위는 59~95달러다.
출처: 인베스팅닷컴
목표주가는 현재 주가 51달러 수준보다 45% 높다. 또한 현재 주가는 애널리스트 전망치 중 제일 낮은 목표주가보다도 낮기 때문에 현재 환경에서 모자이크 주가는 저렴한 수준이다.
2022년에 증시가 하락하는 동안에도 모자이크 주가는 상승했다. 우크라이나 전쟁, 대러시아 제재, 러시아의 보복 조치 등은 모자이크에 대한 호재로 작용했다.
전 세계의 먹거리는 비료에 대한 접근에 달려 있으며, 모자이크는 러시아산 비료 제재로 인한 공백을 채울 수 있는 완벽한 위치에 있다. 글로벌 비룟값 상승은 모자이크 수익을 지속적으로 급등시킬 가능성이 높다.
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