By Jesse Cohen
(2022년 6월 12일 작성된 영문 기사의 번역본)
지난 금요일 미국 증시는 하락했다. 5월 인플레이션 데이터가 전망치를 상회하면서 연준의 공격적인 금리인상 및 그에 따른 경제침체 리스크에 대한 우려가 커졌다. 미국 증시 주요 지수인 S&P 500, 나스닥, 다우존스 지수 모두 1월 이후 최대 주간 낙폭을 기록했다.
5월 미국 소비자물가지수는 전년 대비 8.6% 상승해 1981년 이후 최대 상승을 기록했다.
이번 주에는 6월 FOMC 회의가 예정되어 있고 수요일에 연준의 금리 결정 사항이 발표된다. 대부분 시장 참여자들은 0.50%p 인상을 예측하고 있지만, 금요일 소비자물가지수 발표 이후 0.75%p 인상 가능성도 크게 올랐다.
또 이번 주에는 생산자물가지수, 소매판매, 주택착공건수 등이 발표된다.
그리고 오라클(NYSE:ORCL), 어도비 시스템즈(NASDAQ:ADBE), 크로거(NYSE:KR) 등이 유명 기업이 실적을 발표할 예정이다.
이번 주 시장 방향에 상관 없이 수요가 증가할 수 있는 주식 1종목, 추가 하락할 수 있는 주식 1종목을 다음과 같이 선정해 보았다. 단, 오늘 분석을 이번 주까지만 유효하다는 점을 기억하자.
매수할 종목: 엑슨모빌
거대 원유 및 천연가스 기업 엑슨모빌(NYSE:XOM)의 주가는 지난주 사상 최고치를 경신했다. 이번 주에도 엑슨모빌 주가는 더 상승할 수 있다. 투자자들은 강력한 원유 및 천연가스 가격 랠리 속에서 상승하는 에너지 섹터에 대한 매수세를 이어가고 있다.
지난주 원유 선물은 7주 연속 주간 상승을 기록했다 WTI유 및 브렌트유 선물은 유럽 및 중동 지역의 공급 차질 가능성에 대한 우려로 배럴당 120달러를 돌파했다.
엑슨모빌은 역사상 최고의 한 해를 보내고 있다. 지난 수요일에 엑슨모빌 주가는 105.57달러로 사상 최고치를 경신했고, 금요일 종가는 100.46달러였다. 현재 주가 기준 시가총액은 4,232억 달러로 세계 최대의 에너지 기업이다.
올해 들어 엑슨모빌 주가는 64.2% 상승했다. 동일한 기간 동안 S&P 500 지수는 18% 하락했다. 엑슨모빌은 강력한 원자재 가격, 글로벌 수요 회복, 운영 간소화에서 수혜를 입었다.
투자자들은 엑슨모빌의 자사주매입 확대 및 배당금 상향 조정 노력에도 고무되어 있다. 엑슨은 현재 분기별로 주당 0.88달러를 제공하며 연 배당수익률은 3.50%에 이른다.
조 바이든 미국 대통령은 지난 금요일에 미국 원유 업계를 질타하면서 특히 엑슨모빌과 같은 기업들이 지금의 공급 부족 상황을 부당하게 활용해 이득을 취하고 있다고 말했다.
5월 소비자물가지수가 40년래 최고치로 강력하게 나타나자 바이든 대통령은 엑슨모빌이 올해 “하느님보다 더 많은 돈을 벌었다”며 수익을 생산량 증대가 아닌 자사주매입에 사용했다고 비판했다.
“왜 시추에 나서지 않는가? 생산하지 않음으로써 돈을 더 많이 벌기 때문이다. 엑슨모빌은 생산 투자를 시작하고 세금을 제대로 내기 바란다.”
엑슨모빌 측은 바이든 대통령의 비판을 반박했다. 2021년에 406억 달러의 세금을 냈으며, 유가 하락과 전 세계 수요 약세로 200억 달러 이상의 대규모 손실을 기록했던 2020년보다 178억 달러 높은 금액을 납세했다고 강조했다.
매도할 주식: 로빈후드 마켓츠
소매 트레이딩 플랫폼 로빈후드 마켓츠(NASDAQ:HOOD)는 이번 주에도 어려운 상황에 직면할 것이다. 지난 금요일에 이미 로빈후드 주가는 사상 최저치로 하락했고, 로빈후드에 대한 여러 악재에 대한 투자자 우려는 더욱 커지고 있다.
최근 악재는 지난주 게리 겐슬러 미 증권거래위원회(SEC) 위원장이 미국 증권시장의 투명성을 더 높이기 위한 계획을 발표한 것이었다.
겐슬러 위원장은 소매 투자자에게 유리한 가격으로 거래가 가능하도록 소매 투자자로부터 거래 주문을 받을 때 중개업체끼리의 경매 방식을 도입하는 방안을 고려하고 있다고 밝혔다.
이 방안이 시행된다면 중개업체들이 소매 트레이딩 주문을 처리하는 과정에서 매출을 얻는 방식이 직접적으로 영향을 받을 수 있다.
이전에 로빈후드는 중개업체와 트레이딩사 간의 결제 방식, 즉 투자자 주식주문 정보 판매 또는 주문 흐름에 따른 지불(payment for order flow)로 알려진 PFOF 방식에 SEC가 개입할 경우 로빈후드의 비즈니스 모델에 핵심 리스크가 될 것이라고 경고한 바 있다.
중개업체는 트레이딩사에 고객들의 주식 거래 주문을 직접 위탁하고 보상을 얻으며, 이런 방식은 로빈후드 매출의 상당 부분을 차지한다.
로빈후드의 금요일 종가는 사상 최저치인 7.81달러였고, 현재 주가 기준 시가총액은 68억 달러 규모다.
연준의 공격적 긴축정책으로 수개월 동안 수익성 없는 고밸류에이션 기술기업에 대한 매도세가 나타나면서 올해 로빈후드 주가는 56% 하락했다
게다가 로빈후드의 주가는 2021년 8월 사상 최고치인 84.12달러 대비 90% 낮은 수준이라는 점도 위험한 신호다.
일반적으로 연준의 매파적 정책 기대 속에서는 고성장 기술주가 압박을 받는다. 고금리는 장기 현금흐름의 가치를 잠식하기 때문이다.
이런 점에 비춰볼 때 사면초가에 몰린 트레이딩 플랫폼 로빈후드의 주가는 이번 주에도 가파른 변동성을 보일 것이다.
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