By Tezcan Gecgil
(2021년 11월 18일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 중국 전기차 제조사 니오의 주가는 2021년 들어 19.5% 하락했다.
- 니오는 중국 전기차 시장의 성장에서 중요한 위치를 차지한다.
- 관심 있는 투자자들은 니오 주가가 37.5달러로 단기 하락 시 중국의 대안 에너지 주식 및 전기차 제조 업계의 대리 종목으로서 니오에 장기 투자할 수 있다.
중국 전기차 그룹 니오(NYSE:NIO)에 투자한 장기 투자자들은 2021년에 대해서는 별로 할 말이 없을 것이다. 올해 들어서 니오 주가는 19.5% 가까이 하락했다. 반면, 또 다른 전기차 제조사인 테슬라(NASDAQ:TSLA)는 올해 58% 상승했다.
니오의 현재 주가는 39.35달러다. 지난 1월 11일에 사상 최고치인 66.99달러를 기록했고, 52주 가격 범위는 30.71~66.99달러다. 1월 이후 주가가 하락하여 10월 6일에는 장중 최저치인 33.17달러를 기록했다. 그 이후 니오 주가는 다시 20% 상승했다.
최근 니오의 주가 상승은 전기차 업계 그리고 올해 초 당국의 조사를 받았던 중국 기술주의 상승과 흐름을 같이 한다. 11월 10일에 아마존(NASDAQ:AMZN)이 최대주주인 리비안(NASDAQ:RIVN)은 106.75달러에 상장되었고, 지금 주가는 148달러에 조금 못 미치는 수준으로 거래 첫날 대비 약 38% 상승했다.
최근 전기차 관련 통계는 다음과 같다.
“2021년 상반기에 총 265만 대의 전기차가 판매되었고, 이는 2020년 대비 168% 높은 수준이다.”
이와 비슷하게 중국에서의 전기차 매출도 강력하게 나타나, “중국 소비자들은 2021년 1월부터 8월까지 179만 대의 전기차를 구입하여 전년 대비 194% 높아"졌다.
이렇게 전 세계적으로 전기차 업계가 성장하는 가운데, 월가는 니오 주식을 눈여겨보고 있다.
니오 주가 전망
애널리스트 25명을 대상으로 한 설문 조사에서 니오 주식은 ‘시장수익률 상회’ 등급을 받았다. 12개월 평균 목표주가는 57.99달러로 현재 주가보다 46% 높다.
12개월 주가 범위는 27~86.99달러이므로, 니오 주가의 최근 상승에도 불구하고 월가는 추가 상승이 가능하다고 전망한다.
한편, 니오 주가의 P/S 및 P/B 비율은 각각 12.07배, 16.25배이다. 비교하자면, 테슬라는 P/S 및 P/B 비율이 각각 22.29배, 39.14배로, 전통적인 자동차 제조사인 제너럴 모터스(NYSE:GM)는 각각 0.69배, 1.73배로 나타난다.
기술적 차트를 보는 독자들은 니오의 단기 기술적 지표가 니오에 대한 경고를 나타내고 있다는 점에 주목할 것이다. 최근 상승세를 감안하면 향후 며칠 내로 일부 차익 실현세가 나올 수 있다. 40달러선이 니오 주가의 저항선이 될 것이다.
니오는 최근 상승세를 접고 37.5달러를 향해 하락할 수 있다. 그런 경우 35~37.5달러 사이에서 강력한 지지선이 나타날 것이고, 그 이후 횡보세를 보이다가 새로운 지지선을 구축한 후 상승을 시작할 수 있다.
니오 주식 트레이딩 3가지 방법
1. 현재 주가로 니오 주식 매수
주가의 일일 움직임에 연연하지 않고 니오의 장기적인 잠재력을 믿는 투자자들은 지금 바로 니오주식을 매수할 수 있다.
현재 니오 주가는 39.35달러이다. 매수 후 보유 투자자들은 몇 달 동안, 아니면 몇 분기 동안 매수 포지션을 유지해야 한다. 그동안 니오 주가는 월가 컨센서스 예상치인 58달러로의 상승을 시도할 수 있다.
니오 주식을 매수했으나 큰 폭의 하락을 우려하는 투자자들은 주가가 진입점에서 3~5% 낮아지는 경우 손절할 수 있다.
2. 니오를 보유한 ETF 매수
많은 독자는 우리가 매수 후 보유 투자자들에게 적합한 상장지수펀드(ETF)를 주기적으로 다룬다는 점을 잘 알고 있을 것이다. 니오 주식에 직접 투자하고 싶지 않지만 상당한 투자 노출을 원한다면, 니오 주식을 보유하고 있는 펀드를 매수하는 방법을 고려할 수 있다.
해당되는 펀드의 일부는 다음과 같다.
- Invesco Golden Dragon China ETF (NASDAQ:PGJ): 올해 28.4% 하락, 니오 비중 8.19%
- First Trust NASDAQ® Clean Edge® Green Energy Index Fund (NASDAQ:QCLN): 올해 14.1% 상승, 니오 비중 6.77%
- KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index (NYSE:KARS): 올해 24.1% 상승, 니오 비중 4.45%
3. 현금 담보 풋 매도
니오의 강세를 예상하거나 현재 주가보다 낮은 수준의 가격에서 주식을 매수하고 싶은 투자자들은 니오 주식에 대해 현금 담보 풋옵션을 매도할 수 있다. 옵션 거래인 만큼 모든 투자자에게 적합한 방법은 아니다.
니오 주식에 대한 한 가지 풋옵션 계약은 주식 100주를 매도하는 옵션이다. 현금 담보는 주가가 하락하거나 옵션이 배정된 경우 투자자가 주식을 매수할 만큼 중개 계정에 충분한 자금이 있다는 의미다. 이 현금 보유량은 옵션 포지션을 정리하거나 옵션 포지션이 종료되거나 옵션이 배정(소유권 이전)될 때까지 유지되어야 한다.
니오 주식을 매수하고 싶지만 현재 가격 39.35달러에 사고 싶지는 않은 투자자가 있다고 가정해 보자. 대신, 이 투자자는 향후 몇 달 내로 할인된 가격에 주식을 매수하고 싶을 것이다.
우선 이 투자자는 일단 니오 주가가 떨어지기를 기다릴 수 있다. 아니면, 니오의 현금 담보 풋옵션 계약을 매도할 수 있다
그렇다면 트레이더는 일반적으로 등가격(ATM) 또는 외가격(OTM) 풋옵션을 쓰고, 동시에 니오 주식 100주를 매수할 수 있는 충분한 현금을 확보한다.
이 트레이더가 2022년 2월 18일을 만기일로 선택한다면, 현재 가격 39.35달러에서 외가격 풋옵션의 행사가격은 35달러가 된다.
여기서 옵션 매수자가 옵션을 행사하여 매도자에게 배정하는 경우, 매도자는 행사가격 35달러에 니오 주식 100주를 매수해야 한다.
니오에 대한 2022년 2월 18일 행사가격 35달러 풋옵션의 현재 가격(또는 프리미엄)은 2.55달러이다.
옵션 매수자는 옵션 매도자에게 255달러(2.55달러 X 100)를 프리미엄으로 지불해야 한다. 이 프리미엄은 앞으로 어떤 일이 일어나든 옵션 매도자에게 속한다. 풋옵션은 2월 18일 금요일에 거래가 중단될 것이다.
트레이더가 2월 18일에 만기되는 현금 담보 풋옵션 트레이딩에 39.35달러로 진입한다면, 매도자의 최대 수익은 거래 수수료 및 비용을 제외하고 255달러가 될 것이다.
니오 주가가 행사가격 35달러 이상으로 마감된다면, 매도자의 최대 수익은 이 프리미엄과 동일하다. 그런 일이 발생하는 경우 옵션은 가치가 없는 상태로 만기된다.
만약 풋옵션이 2월 18일 만기일 또는 그 이전 언제든 내가격이 된다면(즉, 니오 주가가 행사가격 35달러보다 낮아진다면) 이 풋옵션은 배정될 수 있다. 그러면 매도자는 풋옵션의 행사가격 35달러에 니오 주식 100주를 사야만 한다(총 3,500달러).
이번 예시에서 손익분기점은 행사가격(35달러)에서 옵션 프리미엄(2.55달러)를 뺀 32.45달러가 된다. 이는 매도자가 손실을 보기 시작하는 가격이다.
현금 담보 풋옵션 매도는 현재 주가를 지불하고 주식을 직접 매수하는 것보다 적당히 더 보수적인 전략이다. 이는 향후 몇 주간 니오 주가의 변동성을 활용하는 방법이 될 수 있다.
풋옵션 매도를 통해 니오 주식을 보유하게 된 투자자들은 ‘커버드 콜’ 설정을 통해 주식의 잠재적 수익을 늘리는 것을 고려할 수 있다. 따라서 현금 담보 풋옵션 매도는 주식 보유의 첫 단계로 간주될 수 있다.
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