오늘의 차트: 달러의 지배가 이제 끝나려나?

(영문 번역)

중국과 중앙은행들에 압박받는 달러

달러는 중국과 전세계 중앙은행들에 사정없이 당하고 있는 중이다.

중국은 위안표시의 원유 선물 거래를 시작햇고 이는 외국 투자자들에 공개하는 첫 상품 거래 계약이다. 월스트리트는 이 움직임을 "시장에서 위안을 전세계 주요 통화로 만들려는 중국의 의도중에 하나"로 묘사했다.

전세계 최대 원유 소비국인 중국은 원유 가격에 큰 영향력을 갖고 있다. 중국 통화에 대한 수요 증가는 미국 달러의 수요가 감소하는 결과를 초래한다. 이 줄어드는 달러의 필요성은 전체 미국 시장에 영향을 줄 것이다. 일반적으로 외국이 석유 수출을 통해 회득한 달러를 미국 채권을 포함한 자산에 투자하게 한다. 이는 적자를 메우기 위한 미국의 파이낸싱에 주요한 근원이 된다. 그러나 만약에 외국이 석유 수출을 다른 통화로 결제를 하면 그 통화에 투자를 하는 것이 더 타당할 것이다.

달러에 또 다른 부정적인 뉴스는 각국 중앙은행들이 도널드 트럼프 대통령의 중국과 벌이는 위험한 무역 포커 게임에 질렸다는 것이다. 각 중앙은행들이 그들의 외환 보유 금액중에 일부를 달러에서 유로로 바꾸는 것을 검토한다는 것이다. 이 또한 달러의 수요를 감소하게 만드는 것이다.

이 두 요인들이 달러를 압박함에도 불구하고 달러가 현재 반등하는 것은 협상이 모든 당사자들을 무역 전쟁의 소용돌이에서 구해낼 것이라는 기대감 때문이다. 협상이 성공하고 경제 성장이 재개되고 분위기가 향상되면 아마 중앙은행들이 다른 통화를 보유할 필요가 없을 것이다.

아무튼 유로/달러는 수요가 공급을 극복하는 패턴으로 거래되고 있다.

EUR/USD Weekly Chart

1월 이후 유로/달러는 대칭 삼각형 패턴 내에서 보합 국면을 형성하고 있다. 이 패턴은 수요와 공급이 그들의 포지션에 관련해 현재의 가격 수준을 받아들이고 있다는 것을 보여준다. 매입자들은 계속 더 지불하려고 하고 매도자들은 낮은 가격이라도 수용하려고 한다. 이것은 유로/달러가 이전보다 나쁜 가격이라도 수용하려는 것을 정당화하는 방향으로 움직인다고 양쪽이 믿는 것을 의미한다.

이번주의 거래는 위쪽으로의 돌파를 힘들게 애쓰는 듯하다. 이는 수요가 현재의 가격 수준에서 모든 가능한 공급을 흡수하고 가격이 더 올라갈 수 있음을 의미한다. 이러한 움직임은 매도자로 하여금 손절매를 하게 만들어 수요를 더 증가시킨다. 또한 4월 중순 이후의 상승 추세가 재개되리라고 믿는 매입자들이 가세하게 한다.

50주 이동 평균선이 2월 중순 200주 이평선을 교차하였고 삼각형 패턴을 만들었다. 이것은 가격 모멘텀이 보합 국면에서도 상승쪽으로 움직인다는 것을 보여준다.

거래 전략 – 매입 포지션 정립

보수적인 트레이더들은 상승 추세를 확인하기 위해 1월 중순의 고점인 1.2538 위로 돌파하는 것을 기다릴 것이다. 이는 1.3% 이상의 결정적인 돌파를 포함한다. 그들은 상승 함정을 피하기위해 3.0%의 필터를 기다릴 것이고 패턴을 확인하기 위해 전날의 빨간 촛대의 몸통을 감싸는 초록색 촛대로의 가격 복귀 움직임을 기다릴 것이다.

보통의 트레이더들은 2.00 돌파에 만족할 것이다. 이는 새로운 고점을 기록하는 것이기 때문이다. 그들은 좀 더 나은 진입 시점을 찾기 위해 가격 복귀 움직임을 기다릴 것이다. 이는 삼각형 패턴의 지지선을 확인하기 위한 것은 아니다.

적극적인 트레이더들은 1% 진입에 만족할 것이다. 이는 가격을 심리적인 숫자의 1.2500 이상으로 올리는 것으로 그들이 삼각형 패턴의 위쪽 아래, 1.24 밑에서 손절매를 하여 자본 손실을 볼 수 있는 여유가 있어야 할 것이다.

대칭 삼각형 패턴의 암묵적인 목표치는 1.2700