2026년 10월 28일 수요일 — INEO Tech Corp.(INEO)는 Emerging Growth Conference 97에서 빠르게 성장하고 있지만 아직 사업 확장 초기 단계에 있는 회사의 현황을 설명했다. 회사는 매출이 늘고 손실이 줄어드는 가운데 구독형 사업도 성장하기 시작했다고 밝혔다. 다만 경영진은 이러한 진전이 아직 주가에 충분히 반영되지 않았다고 평가했다.
핵심 요약
- INEO는 4분기 매출이 100만 CAD를 넘었고, 잠정 집계된 9월 말 분기 매출은 130만 CAD를 웃돌았다고 밝혔다.
- 조정 EBITDA는 4분기 마이너스 25만2,000 CAD에서 최근 분기 손익분기점에 근접한 수준으로 개선됐다.
- 경영진은 현재 연환산 매출 규모가 500만 CAD를 넘는다고 밝혔다.
- 회사는 회계연도 말인 6월 30일까지 시스템 2,000대 설치를 목표로 한다. 목표를 달성하면 연간 반복 매출 약 250만 CAD를 창출할 수 있다고 설명했다.
- INEO는 현재 고객 계약에 시스템 1만2,000대가 포함돼 있으며, 장기적으로 연간 반복 매출 1,200만 CAD 이상을 창출할 수 있다고 밝혔다.
실적
카일 홀 최고경영자(CEO)는 최근 실적에서 매출 성장과 영업 성과가 모두 꾸준히 개선되고 있다고 말했다.
- 감사를 마친 4분기 매출은 100만 CAD를 넘었다.
- 4분기 조정 EBITDA는 마이너스 25만2,000 CAD였다.
- 9월 말 분기 잠정 매출은 130만 CAD를 넘었다.
- 9월 말 분기 조정 EBITDA는 손익분기점에 근접했다.
- 회사에 따르면 현재 연환산 매출 규모는 500만 CAD를 웃돈다.
홀 CEO는 이 같은 개선이 흑자 전환을 향한 의미 있는 진전이라고 평가했다. 그는 “4분기 확정 매출은 100만 CAD를 넘었고, 해당 분기 조정 EBITDA는 마이너스 25만2,000 CAD였다. 이후 마감한 9월 말 분기에는 매출이 130만 CAD를 넘었으며, 조정 EBITDA 기준 손익분기점에 가까워지고 있다”고 말했다.
회사는 매출 구성의 변화가 중요하다고 강조했다. 단기적으로는 하드웨어 판매가 매출의 상당 부분을 차지하지만, 시간이 지나면서 구독료의 비중이 커질 것으로 예상한다. 경영진은 반복 매출 사업의 이익률이 더 높아 시스템 설치가 늘수록 이익 성장에 기여할 것이라고 설명했다.
사업 운영 현황
INEO의 핵심 사업은 소매업체를 위한 도난 방지 기술과 디지털 광고·데이터 서비스의 결합이다. 회사는 기존 전자식 도난 방지(EAS) 시스템을 감지 장치, 디지털 화면, 현장 데이터 처리 기능, 클라우드 기반 서비스를 갖춘 플랫폼으로 교체한다.
- 회사에 따르면 현재 설치된 시스템은 약 800대다.
- 회계연도 말인 6월 30일까지 시스템 2,000대 설치를 목표로 한다.
- 경영진은 이 목표 물량 중 확정 발주가 차지하는 비중을 공개하지 않았다고 밝혔다.
- 회사는 2,000대 설치 목표를 달성할 수 있다고 자신했다.
- INEO에 따르면 현재 고객 계약에 포함된 시스템은 총 1만2,000대다.
성장의 핵심 고객 중 하나는 기존 EAS 시스템 1만 대를 운영하는 영국의 약국 소매업체다. 홀 CEO는 해당 고객의 도입이 순조롭게 진행되고 있으며 활용도도 높다고 말했다. INEO는 회계연도 말까지 이 고객에 시스템 2,000대를 설치하면 연간 반복 매출 약 250만 CAD를 창출할 수 있다고 밝혔다.
경영진은 현재 체결된 전체 계약이 장기적으로 연간 반복 매출 1,200만 CAD 이상으로 이어질 수도 있다고 밝혔다. 다만 이는 설치 속도와 고객의 실제 도입 수준에 달려 있다.
기술 및 경쟁력
INEO는 디지털 화면과 도난 방지 장비를 결합하는 능력을 핵심 기술 경쟁력으로 꼽았다. 회사에 따르면 경쟁사들은 전자기 간섭 때문에 두 기능을 결합할 수 없다고 주장해 왔다.
- 회사는 미국, 캐나다, 유럽에서 특허를 보유하고 있다고 밝혔다.
- 경영진에 따르면 특허는 디지털 화면과 EAS 감지 기능을 결합하는 방식을 보호한다.
- 시스템에는 콘텐츠 관리, 기업용 소프트웨어 연동, 데이터 수집 도구도 포함된다.
- 소매업체는 이 플랫폼을 도난 방지 데이터 분석, 영상 분석, 방문객 수 집계, 광고에 활용할 수 있다.
홀 CEO는 “업계에서는 전자기 간섭이 너무 커 시스템이 작동하지 않고 보안 태그도 감지할 수 없을 것이라고 했다. 우리는 이를 구현할 방법을 찾아 특허를 받았다. 미국, 캐나다, 유럽에서 특허가 등록됐다”고 말했다.
회사에 따르면 기존 업체들은 여전히 보안 태그를 감지하면 경보음만 울리는 기본형 시스템을 제공한다. INEO는 데이터, 연결 기능, 광고 기능을 더한 자사 제품이 소매업체에 더 큰 가치를 제공한다고 주장한다. 경영진은 광고 사업을 적극적으로 운영하는 소매업체들이 오프라인 매장 내 광고를 확대하려는 움직임도 플랫폼 수요를 뒷받침할 수 있다고 밝혔다.
향후 전망
INEO는 시스템 설치와 구독 매출이 늘면서 앞으로 몇 년간 사업 모델이 크게 달라질 것으로 예상했다.
- 설치된 시스템이 늘어남에 따라 반복 매출도 점진적으로 증가할 전망이다.
- 경영진은 2년 6개월에서 3년 안에 반복 매출이 전체 매출의 50%를 넘을 수 있다고 밝혔다.
- 반복 매출이 회사 이익의 약 90%를 차지할 것으로 예상했다.
- 구독 매출 비중이 커질수록 매출총이익률도 개선될 것으로 내다봤다.
- 경영진은 시스템 2,000대 설치 목표를 초과 달성할 수도 있다고 밝혔다.
홀 CEO는 현재 시가총액에 사업 기회의 규모가 아직 반영되지 않았다고 말했다. 그는 “연환산 매출 규모는 500만 CAD를 넘었고 분기마다 성장하고 있다. 그보다 더 성장할 것으로 기대하지만 시가총액은 거의 제자리에 머물러 있다. 우리가 하는 일이 더 널리 알려지면 상황을 바꿀 수 있다고 믿는다”고 말했다.
INEO는 장기적인 시장 기회가 크다고 평가했다. 경영진은 전 세계에 향후 교체 대상이 될 수 있는 기존 EAS 시스템이 최소 70만 대 있다고 추산한다. 회사는 현재 고객 기반과 이미 계약된 1만2,000대를 넘어 성장할 여지가 있다고 밝혔다.
회사는 향후 분기부터 반복 매출에 관한 정보도 더 투명하게 공개할 계획이다. 매출 성장률, 조정 EBITDA 개선 추이, 분기 말 수주잔고, 계약 물량의 실제 설치 전환 지표도 계속 보고할 예정이다.
질의응답 주요 내용
질의응답에서 투자자들은 시스템 설치 속도와 장기적인 매출 구성에 주목했다.
- 시스템 2,000대 설치 목표와 관련해 경영진은 확정 발주와 예상 설치 물량의 세부 구분을 공개하지 않았지만 목표 달성을 자신한다고 밝혔다.
- 반복 매출에 대해 홀 CEO는 구독 기반이 시간이 지나면서 커지고, 설치가 늘수록 중요성이 높아질 것이라고 말했다.
- 그는 2년 6개월에서 3년 안에 반복 매출이 전체 매출의 50%를 넘을 것으로 전망했다.
- 사업 모델이 성숙하면 반복 매출이 이익의 약 90%를 차지할 수 있다고 덧붙였다.
이번 질의응답은 단기 성장을 이끄는 요인이 하드웨어 설치인 반면, 장기 성장의 핵심은 설치 기반 확대와 이익률이 더 높은 구독 매출이라는 회사의 메시지를 재확인했다.
결론
INEO Tech는 실적 개선과 설치 기반 확대를 바탕으로 사업을 본격적으로 확장하는 단계에 있다고 설명했다. 향후 반복 매출의 성장 가능성도 강조했다. 자세한 내용은 아래의 전체 발표 기록에서 확인할 수 있다.
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