Organto Foods(OGO)는 2026년 10월 28일 수요일 열린 Planet MicroCap Showcase: Toronto 2026 발표에서 빠른 매출 성장과 수익성 개선, 유럽 사업 확대 현황을 설명했다. 다만 경영진은 일부 신선식품이 경쟁이 치열하고 이익률이 낮은 시장에 속해 있으며, 사업 확장을 뒷받침하려면 공급망과 운전자본에 계속 투자해야 한다고 밝혔다.
핵심 요약
- Organto의 상반기 매출은 5,330만 달러로 전년 동기 대비 73% 증가했고, 매출총이익률은 108% 상승했다.
- 분기 EBITDA(이자·세금·감가상각비 차감 전 이익)는 약 50만 달러 흑자로, 전년 동기 약 20만 달러 적자에서 개선됐다.
- 경영진은 큰 전략 변화가 없더라도 연간 매출이 1억 3,000만~1억 4,000만 달러 수준을 향하고 있다고 밝혔다.
- 상반기에 생산자 6곳과 소매업체 8곳을 추가하고 진출국을 3개 늘려, 유럽 내 사업 국가가 16개로 확대됐다.
- 경영진은 기존 사업 확대, 신규 지역·제품 진출, 인수합병 추진으로 이어지는 3단계 성장 계획을 제시했다.
재무 실적
Steve Bromley 최고경영자(CEO)는 회사가 규모가 작고 사업 초점이 분산됐던 과거 모델에서 벗어나 유기농·공정무역 농산물에 집중하는 체계적인 사업 플랫폼으로 전환했다고 말했다. 이러한 변화가 실적에 반영되고 있다는 설명이다.
- 상반기 매출: 5,330만 달러로 전년 동기 대비 73% 증가.
- 매출총이익률: 전년 동기 대비 108% 상승.
- 분기 EBITDA: 약 50만 달러 흑자. 전년 동기에는 약 20만 달러 적자.
- 매출 추이: 2023년 1,400만 달러, 2024년 2,100만 달러, 2025년 6,100만 달러. 2026년 예상 매출은 1억 3,000만~1억 4,000만 달러.
- 현금성 간접비: 매출 대비 비중 감소.
Bromley CEO는 현재 매출 기준으로 이미 연간 1억 달러를 넘는 속도로 사업이 운영되고 있다고 말했다. 상반기의 실적 추세는 하반기에도 이어질 것으로 봤다.
그는 “상반기 매출은 5,330만 달러였다. 이런 추세는 3분기와 4분기에도 이어질 것이다. 현재 매출은 연간 1억 달러를 넘는 수준으로 발생하고 있다. 상반기 매출은 73% 증가했고, 앞서 말했듯 이익률은 108% 상승했다. 매우 자랑스럽게 생각한다”고 말했다.
재무상태표와 자본 구조
경영진은 재무상태가 건전하며 성장에 필요한 자금을 뒷받침할 여력이 있다고 설명했다.
- 장기부채 없음.
- 운전자본 플러스.
- 자기자본 플러스.
- 현금 보유.
- 발행주식 수: 1억 9,000만 주.
- 발표 당시 시가총액: 약 6,500만~7,000만 달러. 10월 1일에는 약 1억 달러.
- 경영진과 이사회의 지분율: 약 20%.
Organto는 상반기에 Rabobank의 운영자금 신용한도를 400만 유로에서 700만 유로로 확대했다. 확대된 한도는 약 1,100만 달러에 해당한다. 회사는 통상 매출의 약 15%에 해당하는 금액을 운전자본에 투입하며, 사업이 커져도 이 비율이 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상했다.
매출채권 회수기간은 약 31.5~32일이었다. 경영진에 따르면 소매업체의 대금 지급 기간은 보통 16~35일, 길게는 38일로, 보존 기간이 더 긴 식품군에서 흔히 나타나는 지급 기간보다 짧다.
사업 운영 현황
Organto는 농장이나 매장을 소유하지 않으면서도 생산자부터 소매업체까지 이어지는 공급망을 관리하는 방식으로 사업을 운영한다고 설명했다. 회사는 전 세계 20개 이상의 항구를 통해 제품을 조달하고 유럽 내 6개 항구로 반입한다.
- 유럽 내 사업 국가: 16개국.
- 상반기 신규 진출 국가: 스위스, 우크라이나, 스페인.
- 상반기 신규 소매업체: 8곳.
- 상반기 신규 주요 생산자: 6곳.
- 사무소: 네덜란드, 스페인, 독일 뮌헨 등 3곳.
- 직원: 약 30명. 이 중 3분의 2 이상이 유럽 근무.
회사는 현재 독일, 프랑스, 오스트리아, 덴마크의 주요 유통업체를 포함해 유럽 전역의 대형 소매업체 약 20곳에 제품을 공급한다고 밝혔다. 통관, 브랜딩, 라벨 부착, 제품 이력 추적, 품질 유지, 인증 관리도 맡고 있다.
Bromley CEO는 생산자가 사업 모델의 중심이라고 강조했다. 그는 “우리의 역할은 생산자와 소매업체를 연결하고 그 사이의 모든 단계를 관리하는 것이다. 생산자는 우리 조직의 심장과도 같으며 매우 중요하다. 소매업체는 원산지를 일일이 걱정하지 않고 제품을 꾸준히 공급받기를 원한다. 그래서 우리는 전 세계에서 계절을 따라가며 제품을 조달한다고 말한다”고 설명했다.
제품 구성과 공급망 전략
Organto는 이익률과 성장 목표에 맞는 제품에 집중하도록 제품군을 정리했다고 밝혔다. 바나나와 망고가 여전히 핵심 사업이지만, 이익률이 더 높은 품목으로도 영역을 넓히고 있다.
- 제품 구성에서 바나나와 망고가 각각 약 80%, 20%를 차지한다.
- 바나나는 묶음 크기, 길이, 숙도 등 소매업체의 요구에 따라 56가지 재고관리단위(SKU)로 공급된다.
- 생강과 블루베리를 이익률이 높은 성장 품목으로 육성하고 있다.
- 과거 비중이 더 컸던 아보카도는 공급 과잉기에 이익률 압박을 받아 취급을 줄였다.
- 매출 기여도가 낮고 이익률도 낮은 제품은 취급 품목에서 제외했다.
Bromley CEO는 회사가 단계적으로 부가가치가 높은 사업으로 이동하고 있다고 말했다. 그는 “현재 사업 모델의 출발점은 이익률이 낮고 판매량이 많은 제품이다. 이제 생강과 블루베리처럼 이익률이 더 높은 제품을 늘리기 시작했다. 이후에는 씨앗류, 견과류, 식용유와 같은 비신선식품으로 진출하려 한다”고 설명했다.
경영진은 향후 영유아식용 바나나 퓌레 같은 부가가치 제품과 다른 비신선식품으로도 사업을 확대할 수 있다고 밝혔다. 2026년 4분기에는 신제품을 선보일 계획이다.
향후 전망
경영진은 다음과 같은 3단계 성장 계획을 제시했다.
- 기존 사업 플랫폼의 규모를 계속 확대한다.
- 새로운 지역과 제품으로 진출한다.
- 전략적 인수합병을 추진한다.
Bromley CEO는 장기적으로 연매출 10억 달러 규모의 사업 플랫폼을 구축할 수 있다고 말했다. 경영진은 향후 4~5년간 미국과 유럽의 유기농·공정무역 식품 시장이 연간 10% 이상 성장할 것으로 예상하며, 이를 목표 달성의 기반으로 제시했다.
그는 “우리는 이곳에서 연매출 10억 달러 규모의 사업 플랫폼을 구축할 수 있다고 믿는다. 시간이 조금 걸리겠지만, 그것이 모두가 향해 가는 목표이며 큰 기회가 있다고 생각한다”고 말했다.
경영진은 북미를 향후 중요한 성장 기회로 꼽았다. 회사는 대서양 양쪽에서 유기농·공정무역 식품에 집중하는 몇 안 되는 상장기업 중 하나가 될 수 있다고 보고 있다. Loblaws, Metro, Sobeys, Whole Foods 등 북미 주요 소매업체와의 거래 가능성도 언급했다.
회사는 인수합병 후보군도 확보하고 있다. Bromley CEO가 SunOpta에서 천연·유기농 식물성 식품 업계의 기업 통합을 추진한 경험을 활용한다는 계획이다. 경영진은 업계에 소규모 사업자가 많아 기존 사업을 보완할 수 있는 인수 기회가 풍부하다고 설명했다.
질의응답 주요 내용
질의응답에서 경영진은 이익률과 대금 지급 조건, 경쟁 위험에 관해 추가로 설명했다.
- 바나나와 망고가 여전히 가장 큰 품목이며, 생강은 빠르게 성장하고 있다.
- 바나나의 매입가 대비 가격 가산율은 약 8~9%이며, 매출총이익률은 약 8%다.
- 다른 제품의 이익률은 품목에 따라 다르지만 대체로 바나나보다 높다.
- 회사는 생산자와 소매업체와의 긴밀한 협력을 통해 경유 가격과 환율 변동에 대응했다고 설명했다.
- 매출채권을 엄격히 관리하고 있으며, 회수기간은 약 31.5~32일이다.
- 생산자에게는 제품 선적 시 대금 전액을 지급하지 않는다. 최종 지급액은 판매 후 품질 검사 결과에 따라 결정된다.
경영진은 대형 소매업체가 생산자로부터 직접 제품을 조달할 위험에 대해서도 답했다. Bromley CEO는 일부 범용 농산물에서는 직접 조달이 가능하지만, 유기농·공정무역 제품은 인증과 품질 관리, 세밀한 운영 관리가 필요해 많은 소매업체가 이를 외부 전문업체에 맡기는 편이라고 말했다.
그는 계절과 지역에 관계없이 안정적으로 제품을 공급하는 능력과 이러한 복잡한 업무를 처리하는 역량이 Organto가 제공하는 핵심 가치라고 설명했다.
사업 모델과 시장 내 위치
Organto는 남미, 중남미, 아프리카의 생산자와 유럽 소매업체를 연결하는 농장부터 매장 진열대까지의 통합 플랫폼을 운영한다고 설명했다. 농장이나 소매 매장을 직접 소유하지는 않지만, 공급망 기반과 운전자본에는 상당한 자금을 투자한다.
경영진은 건강한 식품, 지속가능한 식품, 공급망 전반의 가치 창출을 사업의 핵심 원칙으로 제시했다. 회사 로고의 나뭇잎 세 장이 이 세 가지를 나타낸다고 설명했다.
Bromley CEO는 유기농 식품이 식생활에서 유전자 변형 원료와 화학물질을 줄이는 데 초점을 맞추는 반면, 공정무역 제품은 원료 조달 방식과 노동 관행에 대한 젊은 소비자의 관심에 부응한다고 말했다. 건강한 식생활과 생활 방식은 일시적 유행이 아닌 장기적 흐름이라고 강조했다.
그는 “사업 모델과 그동안 거둔 성과를 살펴본 뒤 질의응답을 진행하겠다. 우리는 건강한 생활과 식생활에 관한 사업을 하고 있으며, 건강한 생활은 더 이상 일시적인 유행이 아니다”라고 말했다.
Organto Foods의 전략, 사업 운영 및 재무 전망에 관한 자세한 내용은 아래 전체 발표 기록에서 확인할 수 있다.
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