Investing.com — Canara Bank는 2026년 9월 30일 마감된 분기에 사상 최대 순이익을 기록하고 핵심 수익이 크게 늘었다고 밝혔다. 주가는 전일 종가 $120.44에서 3.33% 오른 $124.45를 기록했다. 검토된 자료에는 예상치와 직접 비교할 수 있는 주당순이익(EPS)과 매출액 실적이 제시되지 않았다. 다만 경영진은 글로벌 총영업 규모가 INR 30라크 크로어를 처음 넘어섰고, 자체 성장 목표를 웃돌았으며, 금리 상승과 유가증권 운용 손실 속에서도 건전한 자산건전성을 유지했다고 설명했다. 인도식 금액 단위인 1크로어는 1,000만, 1라크 크로어는 1조에 해당한다.
주요 내용
- 순이익은 INR 5,175크로어로 은행 설립 이래 분기 기준 최고치를 기록했다.
- 순이자이익은 전년 동기 대비 20.39% 증가한 INR 11,000크로어 이상을 기록했다.
- 글로벌 총영업 규모는 INR 30.72라크 크로어를 넘어 전년 동기 대비 15.88% 증가했다.
- 총부실채권비율은 1.33%, 순부실채권비율은 0.30%로 자산건전성이 개선됐다.
- 은행은 대부분의 지표에서 연간 전망치를 웃돌 수 있을 것으로 내다봤다.
사업 실적
Canara Bank는 대출, 예금, 이익 증가율이 모두 연간 목표를 앞서는 등 주요 영업 지표에서 견조한 분기 실적을 거뒀다. 경영진에 따르면 대출금은 전년 동기 대비 19.46% 증가한 INR 13.75라크 크로어, 예금은 13.13% 늘어난 INR 16.97라크 크로어를 기록했다. 총영업 규모가 INR 30라크 크로어를 넘어선 것은 이번이 처음이다.
성장세는 여러 사업 부문에 걸쳐 나타났다. 소매 부문 대출금은 21.30%, 소매 신용대출은 31.61%, 주택담보대출은 17.35%, 자동차대출은 25.50% 늘었다. 중소·영세기업(MSME) 대출도 15.49% 증가했다. 기업금융 부문에서는 친환경 에너지, 배터리 저장, 전력 송전, 데이터센터, 인프라 사업 등을 포함해 INR 47,000크로어~50,000크로어 규모의 대출 예정 사업을 확보했다고 경영진은 밝혔다.
금리 여건이 악화한 가운데서도 실적은 회복력을 보였다. 채권 수익률 곡선이 상승했지만 순이자마진은 전망 범위 내인 2.55%를 기록했다. 경영진은 저위험 자금 조달 비중이 높고 대출금리 재산정이 진행되면서 자금 조달 비용 상승과 유가증권 운용 손실의 부담을 일부 상쇄했다고 설명했다.
주요 재무 지표
- 순이익: INR 5,175크로어, 전년 동기 대비 8.4% 증가.
- 순이자이익: INR 11,000크로어 이상, 전년 동기 대비 20.39% 증가.
- 글로벌 총영업 규모: INR 30.72라크 크로어, 전년 동기 대비 15.88% 증가.
- 예금: INR 16.97라크 크로어, 전년 동기 대비 13.13% 증가.
- 대출금: INR 13.75라크 크로어, 전년 동기 대비 19.46% 증가.
- 총부실채권비율: 1.33%로 은행 전망치 1.50%보다 양호.
- 순부실채권비율: 0.30%로 은행 전망치 0.40%보다 양호.
- 자기자본이익률(ROE): 18.49%로 목표치 16.5% 상회.
- 총자산이익률(ROA): 1.04%로 전망 범위 1.01%~1.05% 내.
- 요구불·저축성예금(CASA) 비율: 29%로 목표치 30%~32% 하회. 비거주 인도인 외화예금(FCNR)의 영향이 일부 반영됐다.
실적과 예상치 비교
실적 발표 자료에는 제시된 예상치인 주당 $4.63의 EPS와 $1,639.6억의 매출액에 직접 대비할 수 있는 실제 EPS 및 매출액 수치가 포함되지 않았다. 다만 콘퍼런스콜에서 공개된 영업 지표는 은행 자체 전망치를 뚜렷하게 웃돌았다.
경영진은 이번 분기 순이익이 은행 역사상 최고치이며, 주요 영업 지표 대부분이 연간 전망치를 상회했다고 밝혔다. 총영업 규모, 대출금, 예금의 증가율이 모두 목표를 앞섰고, 자산건전성과 대출 관련 비용도 계획보다 양호했다. 루피 기준 EPS는 전년 동기 대비 5.5% 증가한 INR 22.06으로 제시됐다.
이번 실적은 일부 지표에 국한된 목표 초과 달성이 아니었다. 성장, 이자마진, 대출 건전성, 수익성이 전반적으로 경영진의 당초 계획보다 좋았다.
시장 반응
주가는 3.33% 오른 $124.45를 기록했다. 투자자들이 실적과 성장 및 자산건전성에 대한 은행의 긍정적인 전망을 반긴 것으로 풀이된다. 주가는 전일 종가 $120.44를 웃돌았지만 52주 최고가 $162.89에는 미치지 못했고, 52주 최저가 $116.51보다는 높았다.
현재 주가는 52주 최저가보다 약 4.8% 높고 최고가보다는 약 23.6% 낮다. 주가 상승은 긍정적이지만 과열된 반응으로 보기는 어렵다. 투자자들은 사상 최대 순이익, 높은 대출 성장률, 개선된 건전성 지표에 주목하는 한편, 유가증권 운용 손실과 향후 예상신용손실 충당금 부담도 고려한 것으로 보인다.
전망 및 가이던스
경영진은 기존 전망치를 상향하기보다 이를 웃도는 실적을 내겠다고 밝혔다. 은행이 당초 제시한 2027회계연도 목표는 총영업 규모 증가율 10%~11%, 대출금 증가율 11%~12%, 예금 증가율 9%~10%다. 회계연도 상반기 기준으로는 이미 이 목표들을 앞서고 있다.
은행은 대출금리 재산정과 소매금융의 높은 비중에 힘입어 순이자마진이 약 2.55%를 유지할 것으로 예상했다. 인도중앙은행이 기준금리를 25bp 인상한 이후 환매조건부채권 금리에 연동된 대출의 약 53%에 새 금리가 적용됐으며, 소매 대출도 약 절반의 금리가 재산정됐다.
자산건전성과 관련해 경영진은 가뭄 피해를 입은 카르나타카주와 마하라슈트라주를 포함해 대출 포트폴리오 전반에 큰 부실 징후가 없다고 밝혔다. 회수액이 신규 부실채권 발생액을 계속 웃돌 것으로 예상했다.
앞으로의 주요 과제 중 하나는 예상신용손실(ECL) 회계기준 적용이다. 경영진은 일회성 충당금이 INR 12,000크로어~15,000크로어에 달할 수 있으며, 여기에는 만기보유증권의 시가평가 영향 추정액 INR 2,000크로어~3,000크로어가 포함된다고 밝혔다. 은행은 규제당국이 허용한 5년 전체 기간 대신 1~2년에 걸쳐 영향을 반영할 가능성이 높다고 설명했다.
경영진 발언
브라제시 쿠마르 싱 전무이사 겸 최고경영자는 “이번 분기에 총영업 규모 INR 30라크 크로어라는 매우 중요한 이정표를 넘어섰다”고 말했다. 그는 글로벌 총영업 규모가 INR 30.72라크 크로어로 전년 동기 대비 15.88% 성장했다고 밝혔다.
싱 CEO는 핵심 수익의 성장도 강조했다. 그는 “가장 고무적인 점은 핵심 사업에서 발생하는 수익인 순이자이익이 20.39% 증가했다는 것”이라며 순이자이익이 사상 최고 수준에 도달했다고 덧붙였다.
금 담보대출 경쟁과 관련해서는 은행의 오랜 경험과 탄탄한 영업 기반을 강조했다. 싱 CEO는 감정 인력, 금 보관 금고, 전반적인 대출 체계를 언급하며 “우리도 시장 선도업체”라고 말했다.
하르디프 싱 알루왈리아 전무는 비거주 인도인 외화예금으로 비용이 더 높은 거액예금을 대체했다고 밝혔다. 그는 해당 예금이 대출 성장 자금을 뒷받침했느냐는 질문에 “전적으로 그렇다. 거액예금을 대체했다”고 답하면서, 이 예금이 없었다면 거액 자금 조달 규모가 INR 30,000크로어~35,000크로어 증가했을 것이라고 설명했다.
위험 요인 및 과제
- 자금 조달 구성의 부담: CASA 비율이 전망치를 밑도는 29%로 하락해 자금 조달 비용에 압박이 이어질 수 있다.
- 유가증권 운용 실적의 변동성: 채권 수익률 상승으로 시가평가 손실이 발생했으며, 금리가 높은 수준을 유지하면 추가 손실이 날 수 있다.
- ECL 충당금: 예상되는 INR 12,000크로어~15,000크로어의 비용이 단기 자본과 이익에 영향을 줄 수 있다.
- 금 담보대출 경쟁: 대형 비은행 대출업체들이 이 부문에서 활동을 확대하면서 대출 수익률에 압박을 줄 수 있다.
- 기업가치 평가의 불확실성: InvestingPro에 따르면 은행은 최근 12개월간 흑자를 유지했으며 은행업계의 주요 업체다. 투자자들은 플랫폼의 고급 종목 검색 및 경쟁사 비교 도구를 활용해 현재의 기업가치 평가 배수가 향후 사업 실행 위험을 충분히 반영하는지 살펴볼 수 있다.
- 일부 지역의 기상 피해: 경영진은 전반적인 문제가 없다고 보지만, 카르나타카주와 마하라슈트라주 일부 지역의 가뭄으로 국지적인 대출 부실이 발생할 수 있다.
질의응답
애널리스트들은 이자마진, 수신 전략, 금 담보대출 금리, 예상신용손실 대응 계획에 집중했다. 경영진은 FCNR 예금으로 조달한 자금을 활용한 대출의 금리 차익이 더 낮지만, 대출금리 재산정과 소매금융 성장에 힘입어 이자마진이 현재 수준을 유지할 것으로 예상했다.
FCNR 예금 활용에 대한 질문도 나왔다. 경영진은 이 예금이 비용이 더 높은 거액 자금 조달을 대체하고 대출 성장을 뒷받침했다고 설명했다. 금 담보대출과 관련해서는 경쟁이 심해지고 있지만 대출 수익률이 추가로 개선될 것으로 내다봤다.
애널리스트들은 ECL 회계기준 전환에 대해서도 물었다. 경영진은 최종 충당금 적립 계획은 아직 확정되지 않았지만, 탄탄한 자본 여력과 높은 수익성, 개선되는 자산건전성을 바탕으로 그 영향을 충분히 감당할 수 있을 것으로 예상했다.
은행은 유가증권 운용 손실이 투자 전략이 아닌 시장금리에 따른 것이라고도 설명했다. 경영진은 투자 포트폴리오의 80%가 만기보유로 분류돼 손익에 미치는 영향이 제한적이라고 밝혔다.
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