로스 스토어, 2026년 2분기 예상치 상회... 시간외 거래서 주가 급등

Investing.com — 로스 스토어는 예상치를 뛰어넘는 2분기 실적을 발표했다. 주당순이익(EPS)은 월가의 예상치인 1.94달러를 상회하는 2.66달러를 기록했으며, 매출은 전망치 61억 5천만 달러를 넘어 63억 달러로 증가했다. 이 할인 소매업체는 고객 유입 및 지출 증가에 힘입어 동일 매장 매출이 10% 상승했다고 밝히며, 연간 실적 전망치를 상향 조정했다. 정규장 거래에서 2.43% 하락했던 주가는 실적 발표 후 급격히 반등하여 시간외 거래에서 7.92% 상승한 247.12달러를 기록했다.

주요 내용

• 로스 스토어는 회계연도 2분기에 이익과 매출 모두에서 예상치를 상회했다.
• 동일 매장 매출은 10% 증가하여 두 분기 연속 두 자릿수 성장을 기록했다.
• 관세 환급과 개선된 상품 마진에 힘입어 매출총이익률은 625bp(베이시스 포인트) 확대되었다.
• 회사는 2026년 신규 매장 오픈 계획을 기존 110개에서 115개로 늘렸다.
• 주가는 시간외 거래에서 크게 상승했으며, 이는 투자자들이 실적과 전망을 긍정적으로 평가했음을 시사한다.

회사 실적

로스 스토어는 2분기 매출이 전년 동기 대비 13% 증가한 63억 달러를 기록했으며, 상반기 매출은 17% 증가한 123억 달러를 기록했다고 밝혔다. 분기 동일 매장 매출은 10%, 상반기 동일 매장 매출은 13% 증가했는데, 이는 고객 유입 증가, 방문 빈도 상승 및 지출 확대에 따른 것이다.

경영진은 회사가 지난해 학기 시작(back-to-school) 기간과 비교하여 어려운 기준에 직면했음에도 불구하고, 7월이 해당 분기 중 가장 실적이 좋았던 달이라고 언급했다. 이 체인점은 홈 및 화장품 부문이 가장 강세를 보인 가운데, 모든 지역과 상품 카테고리에서 고른 성과를 기록했다고 밝혔다.

이번 실적은 가치 소비를 추구하는 소비자 수요와 주류 소매업체로부터의 꾸준한 상품 공급에 힘입어 꾸준히 강세를 보여온 이 할인 소매업체의 호실적 행진을 이어가는 것이다. 로스는 지난 4분기 동안 시장 점유율을 확보했으며, 다른 두 주요 할인 경쟁업체보다 더 빠르게 성장했다고 밝혔다. 현재 회사는 736억 6천만 달러의 시가총액을 기록하고 있으며, 주가수익비율(P/E)은 32배로, 성장 궤도에 대한 투자자들의 신뢰를 반영한다. InvestingPro 데이터에 따르면, 해당 주식은 지난 1년간 58%의 수익률을 기록했다. 그러나 InvestingPro의 적정가치 분석은 현재 주가가 고평가될 수 있음을 시사하며, 로스를 가장 고평가된 종목 목록에 포함시켰다.

재무 하이라이트

• 매출: 63억 달러 (전년 동기 대비 13% 증가).
• 주당순이익(EPS): 2.66달러 (전년 동기 1.56달러 대비 상승).
• 순이익: 8억 5천1백만 달러 (5억 8백만 달러 대비 67.5% 상승).
• 동일 매장 매출: 전년 대비 10% 증가.
• 상반기 EPS: 4.69달러 (전년 동기 3.03달러).
• 매출총이익률: 625bp(베이시스 포인트) 상승.
• 영업이익률: 610bp(베이시스 포인트) 상승.
• 재고: 분기 말 기준 18% 증가.
• 자사주 매입: 약 140만 주를 3억 1천9백만 달러에 매입.

실적 vs. 전망

로스는 애널리스트 예상치를 크게 웃돌았다. 주당순이익 2.66달러는 컨센서스인 1.94달러보다 0.72달러 높아 37.1%의 서프라이즈를 기록했다. 매출은 예상치를 1억 5천만 달러(2.4%) 초과했다.

실적 달성 규모가 매출 달성 규모보다 훨씬 컸는데, 이는 마진이 실적 개선에 큰 역할을 했음을 보여준다. 관세 환급으로 인한 405bp(베이시스 포인트) 개선과 더불어 상품 마진 강화 및 유통 비용 절감에 힘입어 매출총이익률이 크게 향상되었다. 경영진은 관세 환급을 제외하더라도 영업이익률이 전년 대비 205bp 상승했다고 밝혔다. 회사의 운영 효율성은 39%의 자기자본이익률(ROE)과 8점의 Piotroski Score에서 나타나며, 이는 탄탄한 재무 건전성을 의미한다. InvestingPro 팁은 6명의 애널리스트가 향후 기간에 대한 수익 전망치를 상향 조정했음을 강조하며, 지속적인 낙관론을 시사한다. 더 깊이 있는 분석을 원하는 투자자는 플랫폼에서 제공되는 1,400개 이상의 보고서 중 하나인 로스의 종합 Pro 리서치 보고서를 통해 복잡한 월스트리트 데이터를 명확하고 실행 가능한 정보로 변환할 수 있다.

이번 분기 실적은 로스의 최근 기준으로도 두드러진다. 회사는 이제 두 분기 연속 두 자릿수 동일 매장 매출 성장을 기록하며, 견고한 수요가 지속되고 있음을 보여주고 있다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 수익 증가의 일부가 관세 환급에서 비롯되었으며, 이는 향후 동일한 수준으로 반복될 가능성이 낮다는 점에 주목할 수 있다.

시장 반응

로스 주가는 정규 세션을 228.99달러로 마감하며, 이전 종가인 234.69달러 대비 2.43% 하락했다. 실적 발표 후, 주식은 시간외 거래에서 247.12달러로 상승하여, 종가 대비 18.13달러(7.92%) 올랐다.

시간외 거래 가격은 주가를 52주 범위(143.39달러 ~ 257달러)의 상단 근처로 끌어올렸다. 이러한 움직임은 투자자들이 예상치를 뛰어넘는 실적, 견고한 동일 매장 매출 추세, 그리고 상향 조정된 연간 전망에 주목했음을 시사한다. 정규 세션의 하락세에서 급격한 반등은 실적 발표 전 신중한 입장이 실적 공개 후 더욱 긍정적인 시각으로 전환되었음을 보여준다.

전망 및 가이던스

로스는 2026년 연간 주당순이익(EPS) 가이던스를 전년 6.61달러에서 8.61달러 ~ 8.77달러로 상향 조정했다. 회사는 해당 예측치 중 약 0.60달러가 관세 환급을 반영한 것이라고 밝혔다. 이 혜택을 제외하면 조정 EPS는 약 8.01달러 ~ 8.17달러가 될 것이다.

3분기에는 동일 매장 매출이 6% ~ 7% 증가하고, 총 매출은 9% ~ 11% 증가하며, EPS는 1.75달러 ~ 1.83달러를 기록할 것으로 로스는 예상한다. 회사는 영업이익률이 전년 11.6% 대비 11.7% ~ 12.0%가 될 것이라고 밝혔다.

4분기에는 동일 매장 매출 성장률 4% ~ 5%, EPS 2.17달러 ~ 2.26달러를 로스는 예상한다. 경영진은 유류 가격과 관련된 운송 비용 증가로 일부 상쇄될 수 있지만, 상품 마진 개선과 유통 비용 절감에 힘입어 실적이 예상대로 진행된다면 하반기에는 마진이 개선될 것이라고 밝혔다.

회사는 또한 3분기에 51개 매장을 포함하여 2026년 신규 매장 오픈 계획을 115개로 늘렸다.

경영진 코멘트

짐 콘로이 최고경영자(CEO)는 10%의 동일 매장 매출 성장에 대해 "극히 만족한다"고 밝히며, 고객 유입이 증가의 주요 동인이었다고 말했다.

그는 또한 로스가 아직 많은 성장 이니셔티브를 초기 단계에서 추진하고 있다고 말했다. 그는 "현재까지의 결과는 고무적이지만, 우리는 많은 이니셔티브의 잠재력을 이제 막 실현하기 시작했다고 믿는다"고 덧붙였다.

마이클 하트숀 최고운영책임자(COO)는 회사가 새로운 이니셔티브에 지속적으로 투자하면서 급여 및 판매관리비(SG&A)를 효율적으로 활용할 수 있었다고 말했다. 그는 로스가 "오늘날의 추세를 넘어 성장할 수 있으며" 올해의 견고한 실적 위에 여전히 추가적인 비교 가능한 성장을 이룰 수 있다고 말했다.

빌 시한 최고재무책임자(CFO)는 주로 관세 환급에 힘입어 매출총이익률이 625bp(베이시스 포인트) 개선되었으며, 상품 마진과 유통 비용 또한 도움이 되었다고 말했다.

위험과 도전 과제

• 관세 관련 이익 반복 어려움: 마진 개선의 상당 부분이 관세 환급에서 비롯되었다.
• 운송 비용 증가: 로스는 유류 가격이 운송 비용을 상승시키고 있다고 밝혔다.
• 재고 위험: 재고가 18% 증가했는데, 수요가 둔화될 경우 우려 요인이 될 수 있다.
• 비교 기준치 상승: 회사는 전년도 강세 실적을 배경으로 하반기 동일 매장 매출 성장률이 둔화될 것으로 예상한다.
• 소비자 압력: 경영진은 소비자들이 여전히 인플레이션과 높은 유류 가격에 직면해 있다고 언급했다.

Q&A

애널리스트들은 강력한 매출 추세의 원동력과 지속 가능성에 초점을 맞췄다. 여러 애널리스트들은 마케팅, 개선된 상품 구색, 향상된 매장 운영이 모두 고객 유입 증가에 기여했는지 질문했다. 경영진은 "그렇다"고 답하며 세 가지 영역이 함께 작용했다고 말했다.

질문들은 또한 벤더 관계와 상품 구색의 품질에 집중되었다. 콘로이 CEO는 로스가 반드시 고가 브랜드는 아니지만, 더 좋고 인기 있는 브랜드에 접근하고 있으며, 벤더들이 로스의 성장과 매장 디스플레이 때문에 이 체인점과 협력하려는 의지가 점점 더 커지고 있다고 말했다.

또 다른 주제는 회사의 장기 성장 알고리즘이었다. 하트숀 COO는 많은 이니셔티브가 아직 초기 단계에 있기 때문에 로스가 장기 전망을 아직 업데이트하지 않고 있다고 말했다. 그는 회사가 현재 추세를 넘어 성장할 수 있다고 믿는다고 덧붙였다.

애널리스트들은 또한 마진, 운송 비용, 가격 책정에 대해 질문했다. 로스는 가격 정책을 주류 소매업체보다 낮게 유지할 계획이며, 하반기에는 소폭의 가격 인상만을 예상한다고 밝혔다. 월스트리트는 전반적으로 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 애널리스트들의 목표 주가는 176달러에서 290달러에 이른다. 시장 움직임에 앞서나가고자 하는 투자자를 위해, InvestingPro는 로스 스토어에 대한 15가지 추가 독점 팁과 고급 스크리닝 도구, 그리고 여러 기기에서 광고 없이 종합적인 재무 지표에 접근할 수 있는 기능을 제공한다.

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