Futu, 2026년 2분기 실적 예상치 상회... 매출 22% 급증

Investing.com — Futu Holdings는 예상치를 상회하는 2026년 2분기 실적을 발표했다. 주당순이익(EPS)은 예상치 25.85를 넘어선 26.08을 기록했으며, 매출은 예상치 59억 1천만 홍콩달러를 크게 웃도는 72억 홍콩달러를 기록했다. 홍콩 기반의 증권 중개 및 자산 관리 플랫폼인 Futu는 사상 최대 거래량, 견조한 계좌 성장, 높은 이자 수익을 기록한 후 미국 상장 주식의 개장 전 거래에서 8.56% 상승하여 118.79달러를 기록했으며, 이는 이전 종가인 109.42달러 대비 9.37달러 오른 수치다.

주요 요점

• 매출은 예상치를 21.83% 상회했으며, 이는 EPS 서프라이즈보다 훨씬 큰 폭의 상회치였다.
• 총 매출은 증권 중개, 이자 수익 및 기타 서비스에 힘입어 전년 대비 36% 증가한 72억 홍콩달러를 기록했다.
• 순이익은 전년 대비 42% 증가한 36억 홍콩달러를 기록했으며, 순이익률은 50.6%로 확대되었다.
• 총 거래량은 사상 최대인 6조 4,200억 홍콩달러에 달했으며, 전년 대비 78.8% 증가했다.
• 회사는 5월 규제 변화로 인해 일부 자산 유출이 발생했지만, 해외 시장은 지속적으로 성장했다고 밝혔다.
• 경영진은 3분기 추세가 2분기보다 부진하여 계좌 추가 및 거래 활동이 둔화되었다고 말했다.

회사 실적

Futu는 대부분의 핵심 사업 부문에서 견조한 실적을 달성했다. 증권 중개 수수료 및 취급 수수료는 전년 대비 30% 증가한 34억 홍콩달러를 기록했으며, 이자 수익은 37% 증가한 31억 홍콩달러를 기록했다. 기타 수익 또한 61% 급증한 7억 1,800만 홍콩달러를 기록했다.

회사의 규모는 계속해서 확장되었다. 총 자금 예치 계좌는 전년 대비 33.6% 증가한 384만 개에 달했으며, 순 신규 자금 예치 계좌는 25만 2천 개였다. 총 고객 자산은 43.6% 증가한 1조 4천억 홍콩달러를 기록했다. 이러한 성과는 총마진의 소폭 감소와 운영 비용 증가를 상쇄하는 데 도움이 되었다.

이번 실적은 Futu가 활발한 시장, 특히 미국 주식 및 옵션 시장과 견조한 홍콩 IPO 파이프라인으로부터 여전히 이점을 얻고 있음을 시사한다. 회사는 또한 싱가포르가 흑자를 유지했으며 말레이시아가 처음으로 손익분기점에 도달했다고 밝혔다.

재무 하이라이트

• 매출: 72억 홍콩달러, 전년 대비 36% 증가.
• EPS: 26.08, 예상치 25.85 상회.
• 순이익: 36억 홍콩달러, 전년 대비 42% 증가.
• 순이익률: 50.6%, 전년 48.4% 대비 상승.
• 매출총이익: 62억 홍콩달러, 전년 대비 34% 증가.
• 총마진율: 86.3%, 전년 87.4% 대비 하락.
• 영업이익: 45억 홍콩달러, 전년 대비 34% 증가, 전분기 대비 26% 증가.
• 영업이익률: 62%, 전년과 동일.
• 총 거래량: 6조 4,200억 홍콩달러, 전년 대비 78.8% 증가, 전분기 대비 54.6% 증가.
• 총 고객 자산: 1조 4천억 홍콩달러, 전년 대비 43.6% 증가, 전분기 대비 14.5% 증가.

예상치 대비 실적

Futu는 수익과 매출 모두에서 예상치를 상회했다. EPS 26.08은 예상치 25.85보다 0.23 높은 수치로 약 0.89%의 서프라이즈를 기록했다. 매출 72억 홍콩달러는 예상치 59억 1천만 홍콩달러보다 12억 9천만 홍콩달러 높은 수치로 21.83%의 서프라이즈를 기록했다.

매출 상회 규모는 투자자들에게 더 중요한 신호였다. 이는 증권 중개, 이자 수익 및 기타 수익 흐름에서 예상보다 강력한 활동을 의미한다. 회사는 또한 사상 최대 거래량과 견조한 고객 자산 성장을 기록하여 최고 매출 달성에 기여했다.

회사의 최근 추세와 비교했을 때, 이번 분기는 둔화가 아닌 지속적인 모멘텀을 보여주었다. 매출은 전년 대비 36%, 순이익은 42% 증가했으며, 자금 예치 계좌와 고객 자산 모두 건전한 속도로 확장되었다. 이번 상회는 단순히 점진적인 것이 아니라 광범위한 성장과 함께 이루어졌다.

시장 반응

Futu의 주가는 개장 전 거래에서 8.56% 상승한 118.79달러를 기록했으며, 이는 투자자들이 이번 실적 호조와 회사의 견조한 영업 실적을 환영했음을 시사한다. 주가는 이전 종가인 109.42달러에서 9.37달러 상승했다.

이러한 움직임으로 주가는 52주 범위인 80.5달러에서 202.53달러의 하단보다 훨씬 높은 위치에 있었지만, 여전히 최고치보다는 한참 낮았다. 이러한 반응은 Futu의 매출 성장, 기록적인 거래 활동 및 고객 자산의 지속적인 확장에 대한 신뢰를 반영하는 것으로 보인다.

개장 전 상승은 또한 투자자들이 중국 본토의 규제 압력과 부진한 3분기 전망을 포함한 일부 우려를 간과할 의향이 있었음을 시사한다. 시장은 우선 실적 상회의 규모와 여러 시장에서 지속적으로 성장할 수 있는 회사의 능력에 초점을 맞춘 것으로 보인다.

전망 및 가이던스

경영진은 2026년 연간 고객 확보 비용(CAC) 가이던스가 2,500~3,000 홍콩달러로 변동 없으며, 2분기 CAC는 약 2,600 홍콩달러를 기록했다고 밝혔다. 이는 지출이 전분기 대비 증가했음에도 불구하고 회사가 목표 범위 내에 머물렀음을 의미한다.

현재 분기에 대해 경영진은 3분기 현재까지의 추세가 2분기보다 부진했다고 말했다. 자금 예치 계좌의 순증가가 둔화되었고, 홍콩 및 해외 시장의 순유입은 정상 수준으로 돌아왔으며, 개인 투자 심리가 위축되면서 거래량이 소폭 감소했다.

회사는 신제품 및 신시장 진출을 계속 추진하고 있다. 6월에 Futu Securities는 홍콩 최초이자 유일하게 가상자산 담보 마진 파이낸싱을 출시한 브로커가 되었다. 미국에서는 Moomoo의 예측 시장 서비스가 출시 첫 달에 이미 2억 개 이상의 이벤트 계약 거래량을 넘어섰다.

Futu는 또한 태국에서 A종 증권 라이선스를 취득했으며, 출시 전 최종 규제 승인을 기다리고 있다고 밝혔다. 경영진은 태국을 동남아시아 전략의 자연스러운 확장으로 설명했다.

경영진 논평

“우리는 순 신규 자금 예치 계좌 25만 2천 개를 확보했으며, 이는 전년 대비 23.7%, 전분기 대비 12.2% 증가한 수치”라고 리 리프(Leaf Li) 최고경영자(CEO)는 말했다. 이 발언은 5월 규제 변화 이후에도 사용자 성장이 견조하게 유지되었음을 강조했다.

아서 첸(Arthur Chen) 최고재무책임자(CFO)는 "총 매출은 72억 홍콩달러로, 2025년 2분기 53억 홍콩달러 대비 36% 증가했다"고 말했다. 이 수치는 회사의 핵심 사업 부문의 강점을 부각했다.

첸 CFO는 "이벤트 계약은 신규 고객 유치 및 참여도 증대 측면에서 우리의 관찰 결과 훌륭한 성과를 거두었다"고 말했다. 그는 이벤트 계약을 거래하는 사용자들이 증권 거래에서 더 활발하게 활동하며, 이는 해당 제품이 주요 증권 중개 사업을 대체하기보다는 돕고 있음을 시사한다고 덧붙였다.

위험과 과제

• 중국 본토의 규제 압력: 새로운 규정으로 인해 자산 유출 및 앱 제한이 발생했으며, 이는 향후 성장에 영향을 미칠 수 있다.
• 3분기 추세 둔화: 경영진은 계좌 추가, 유입 및 거래량 모두 완화되고 있다고 밝혔다.
• 고객 확보 비용 증가: CAC가 약 2,600 홍콩달러로 상승했으며, 성장이 둔화될 경우 마진에 압력을 가할 수 있다.
• 낮은 수수료율: 고가 미국 주식 및 옵션으로의 전환은 거래량 증가에 도움이 되었지만, 통합 수수료율(blended take rate)을 감소시켰다.
• 시장 의존도: Futu의 실적은 거래 활동 및 시장 변동성과 밀접하게 연관되어 있으며, 이는 빠르게 변동할 수 있다.

Q&A

애널리스트들은 규제 영향, 해외 성장 및 회사의 신제품에 집중적으로 질문했다.

한 질문은 5월 22일 규제 이후 본토 고객 비중이 크게 변했는지에 대한 것이었다. 경영진은 누적 자산 유출이 총 고객 자산의 한 자릿수 중반대 비율에 해당하며, 대부분의 영향은 2분기에 흡수되었다고 밝혔다. 또한 홍콩에서의 고객 유지율은 98% 이상을 유지했다고 덧붙였다.

또 다른 질문은 태국에 관한 것이었다. 경영진은 태국이 동남아시아에서 세 번째로 큰 경제 규모를 가지고 있고 온라인 투자자 기반이 크기 때문에 매력적인 시장이라고 말했다. 그러나 출시 시기에 대해서는 최종 규제 준비 단계만 남아있다고 언급했을 뿐, 구체적인 시기는 밝히지 않았다.

애널리스트들은 또한 수수료율 하락에 대해서도 질문했다. 경영진은 수동적인 가격 변경은 없었으며, 낮은 수수료율은 주로 미국 주식 및 옵션의 비중 증가와 SanDisk, 마이크론 테크놀로지, 테슬라와 같은 고가 종목의 활발한 거래를 포함한 고객 행동을 반영한다고 말했다.

마지막 주제는 예측 시장이었다. 경영진은 미국 출시가 성공적이었으며, 첫 달에 2억 개 이상의 이벤트 계약이 거래되었다고 말했다. 이 제품이 증권 중개 사업을 보완하며, 향후 다른 시장으로의 확장도 지원할 수 있다고 덧붙였다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.