실적 발표 녹취록: Veritone Q2 2026 예상치 하회, 주가 23% 급락

Investing.com — Veritone Inc.은 2026 회계연도 2분기에 예상보다 큰 손실을 기록하며 월가(Wall Street)의 순이익 및 매출 예상치를 모두 하회했습니다. 이는 회사가 인공지능 사업에 지속적으로 투자했기 때문입니다. 회사는 주당 0.24달러의 조정 손실과 2,430만 달러의 매출을 발표했는데, 이는 애널리스트들의 예상치인 주당 0.11달러 손실과 2,829만 달러 매출에 비해 낮은 수치입니다. 주가는 정규 세션을 1.49달러에 마감한 후 시간외 거래에서 23.49% 하락한 1.14달러를 기록하며, 이미 52주 신고가인 9.42달러보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되던 주식의 하락세를 이어갔습니다.

주요 내용

• Veritone은 2분기 수익과 매출 모두 예상치를 하회했습니다.
• Veritone Data Refinery(VDR) 및 라이선스 서비스에 힘입어 매출은 1분기 대비 20%, 전년 동기 대비 5% 증가했습니다.
• 회사가 마진이 낮은 매출로 전환하면서 매출 총이익률은 전년 대비 크게 하락했습니다.
• 경영진은 비용 절감이 도움이 되고 있으며, 올해 말 추가적인 감축이 계획되어 있다고 밝혔습니다.
• 회사는 손익분기점 목표 시점을 2027 회계연도 상반기로 늦췄습니다.

회사 실적

Veritone의 2분기 실적은 전환기에 있는 회사의 모습을 보여주었습니다. 매출은 직전 분기 대비 개선되었지만, 특히 손실이 커지고 예상보다 매출액이 부진했던 점을 고려할 때 투자자들을 만족시키기에는 충분하지 않았습니다.

회사는 주로 Veritone Data Refinery(VDR)와 라이선스 서비스에서 성장이 나왔으며, 이들 사업은 직전 분기 대비 40% 증가했다고 밝혔습니다. VDR은 여전히 회사의 가장 빠르게 성장하는 사업이자 주요 낙관론의 원천입니다. 동시에 다른 사업 부문은 압력에 직면했습니다. Veritone Hire는 어려운 고용 시장에서 계속 고전했으며, 국방부(Department of Defense)의 지출 결정 지연으로 공공 부문 매출이 타격을 입었습니다.

회사는 또한 전년 동기 대비 매출 총이익률의 큰 하락을 지적했는데, 이는 다른 매출 구성을 반영합니다. VDR은 빠르게 성장하고 있지만 Veritone의 일부 소프트웨어 제품보다 마진이 낮기 때문에 이는 중요한 문제입니다.

재무 하이라이트

• 매출: 2,430만 달러 (2026년 1분기 2,030만 달러 대비 20% 증가, 2025년 2분기 2,330만 달러 대비 5% 증가)
• GAAP 매출 총이익: 1,420만 달러 (전년 동기 1,570만 달러 대비 감소)
• GAAP 매출 총이익률: 58.5% (전년 동기 67.5% 대비 감소)
• 비GAAP 매출 총이익률: 63.7% (전년 동기 72.6% 대비 감소)
• 영업 손실: 2,200만 달러 (전년 동기 대비 310만 달러 증가)
• GAAP 순손실: 2,220만 달러 (2025년 2분기 2,650만 달러 대비 개선)
• 비GAAP 순손실: 995만 달러 (전년 동기 840만 달러 대비 증가)
• ARR: 6,200만 달러 (전년 동기 6,190만 달러보다 약간 높음)
• 신규 예약: 1,390만 달러 (전년 동기 대비 약간 감소)
• 현금 및 사용 제한 현금: 6월 30일 기준 1,270만 달러 (2025년 말 2,770만 달러 대비 감소)
• 유동 비율: 0.52 (유동 자산이 단기 채무를 초과함을 나타냄)
• 레버리지 잉여 현금 흐름: 지난 12개월 동안 마이너스 5,181만 달러

실적 대 예상치

Veritone은 주당 0.24달러의 조정 손실을 보고하여 컨센서스 예상치인 주당 0.11달러 손실보다 0.13달러 더 많은 손실을 기록했습니다. 이는 예상치 대비 118.18%의 미달을 의미합니다. 매출은 2,430만 달러를 기록하여 예상치인 2,829만 달러보다 399만 달러, 즉 14.1% 낮았습니다.

예상치 미달은 상당했지만, 회사는 일부 기저 성장을 보여주었습니다. 매출은 직전 분기 대비 및 전년 동기 대비 증가하여 사업의 일부 부문에서 여전히 수요가 존재함을 시사합니다. 그러나 시장은 예상치와 실제 결과 간의 격차, 그리고 지속적인 손실과 마진 압박에 초점을 맞춘 것으로 보입니다.

시장 반응

실적 발표 후 주가는 급락했습니다. Veritone 주식은 정규 세션을 1.49달러에 마감했으며, 이는 이전 종가인 1.52달러 대비 1.97% 하락한 수치입니다. 시간외 거래에서는 주가가 1.14달러로 떨어져 종가 대비 0.35달러, 즉 23.49% 하락했습니다.

이번 움직임으로 주가는 52주 범위인 0.98달러에서 9.42달러의 최저점에 더 가까워졌습니다. 주식의 반응은 정규 세션보다 실적 발표 후 훨씬 더 나빴는데, 이는 투자자들이 예상치 미달의 규모와 부진한 전망에 놀랐음을 시사합니다.

전망 및 가이던스

Veritone은 2026년 연간 매출 가이던스를 1억 달러에서 1억 5천만 달러로 유지했지만, 경영진은 이제 손익분기점 목표 시점을 이전보다 늦춰 2027 회계연도 상반기로 잡고 있다고 밝혔습니다. 회사는 또한 2026 회계연도 비GAAP 순손실을 2,200만 달러에서 3,200만 달러로 예상했습니다.

3분기 매출 가이던스는 2,400만 달러에서 2,800만 달러 이상으로 제시했습니다. 회사는 공공 부문 매출이 2026년에 완만하게 성장할 것으로 예상하며, 더 많은 정부 배포가 확대되면서 2027년에 더 의미 있는 회복이 있을 것으로 전망했습니다. 회사의 고용 사업인 Broadbean by Veritone은 고용 시장 부진으로 인해 올해 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.

경영진은 2026년까지 매출 총이익률이 60%에서 65%를 유지할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 또한 연간 1,130만 달러의 비용 절감을 이미 완료했으며, 2026 회계연도 말까지 350만 달러에서 850만 달러의 추가 절감을 목표로 하고 있다고 덧붙였습니다. InvestingPro는 Veritone의 재무 건전성 점수를 1.35로 "WEAK"로 평가하며, 지속적인 수익성 문제를 반영합니다. 심층 분석을 원하는 투자자들을 위해, 이 회사는 복잡한 재무 데이터를 명확하고 실행 가능한 정보로 변환하는 포괄적인 Pro 리서치 보고서가 다루는 1,400개 이상의 미국 주식 중 하나입니다.

회사는 몇 가지 성장 동력을 강조했는데, 다음을 포함합니다.

• 단기적으로 6,500만 달러 이상의 VDR 파이프라인.
• 2억 달러 이상의 공공 부문 파이프라인.
• Oracle Financial Software 클라우드 마이그레이션 지속, 이는 컴퓨팅 비용을 약 20% 이상 절감할 수 있음.
• Veritone Document Redaction 및 Veritone Assess와 같은 새로운 공공 부문 제품.
• Oracle Financial Software, 워크데이, SAP, Carahsoft 등과의 광범위한 파트너십.

경영진 논평

라이언 스틸버그(Ryan Steelberg) 최고경영자(CEO)는 회사의 목표가 “측정 가능하고 실질적인 결과를 창출하고, Veritone Data Refinery(VDR)를 통해 실질적인 매출과 반복 주문을 생성하며, 고객 채택을 확대하고, 조직을 재편하여 더 효율적으로 만들면서 비용 구조를 실질적으로 낮추는 것”이라고 말했습니다.

그는 또한 Veritone이 “순전히 기업 전문 업체에서 오디오 및 비디오 워크플로를 위한 보편적인 소프트웨어 표준으로 변모하고 있다”고 말하며, 회사가 기존 사업을 넘어 장기적으로 추진하고 있음을 강조했습니다.

마이크 사메트라(Mike Sametra) 최고재무책임자(CFO)는 주로 국방부와 관련된 공공 부문 지출 지연으로 인해 매출이 “예상치를 약간 밑돌았다”고 말했습니다. 그는 회사가 수익성 달성 궤도에 계속 올라 있지만, 이제 2027 회계연도 상반기에 도달할 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.

위험과 과제

• 공공 부문 타이밍: 정부 예산 및 계약 체결은 느리게 진행될 수 있어 매출을 지연시킬 수 있습니다.
• 마진 압박: VDR 성장은 매출에 도움이 되지만, 마진이 높은 소프트웨어에 비해 매출 총이익률을 낮춥니다.
• 고용 시장 약세: Broadbean은 선택적이고 어려운 노동 시장에 여전히 노출되어 있습니다.
• 유동성: 현금이 1,270만 달러로 감소하여 실행 및 자금 조달이 중요합니다.
• 실행 리스크: 회사는 추가 비용 절감을 완료하고 파이프라인을 매출로 전환해야 합니다.

질의응답

애널리스트들은 주로 세 가지 주요 문제에 초점을 맞췄습니다: 매출 가이던스 변경, 부채 상황, 그리고 손익분기점 도달 경로.

한 질문은 가이던스 변경이 VDR 때문인지 다른 요인 때문인지 물었습니다. 경영진은 하향 조정이 주로 국방부 및 연방 지출 지연 때문이며, 예상 VDR 매출 감소는 미미하다고 답했습니다.

또 다른 질문은 회사의 약 4,500만 달러 부채 부담과 투자자들이 언제쯤 업데이트를 받을 수 있는지에 관한 것이었습니다. 경영진은 채권 보유자들과 활발한 논의 중이며 향후 몇 달 안에 소식을 전할 수 있기를 바란다고 말했습니다.

애널리스트들은 또한 2027년에 손익분기점에 도달할 수 있다는 회사의 확신에 대해 물었습니다. 경영진은 완만한 매출 성장과 남은 비용 절감으로 손익분기점 달성이 가능할 것이라고 말했지만, 이는 실행과 2027년부터 기여하기 시작할 새로운 정부 및 VDR 거래에 달려 있다고 덧붙였습니다.

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