AST SpaceMobile, 2026년 2분기 실적 예상치 하회하며 주가 하락

Investing.com — AST SpaceMobile은 2분기 손실이 예상보다 커지고 매출은 월가 전망치를 밑돌았다고 발표했다. 다만, 회사는 매출이 전분기 대비 두 배 이상 증가했으며 위성 네트워크의 대규모 확장을 계획대로 진행하고 있다고 밝혔다. 회사의 조정 EPS는 -0.77달러로 예상치인 -0.26달러를 하회했고, 매출은 예상치인 3,518만 달러에 못 미치는 3,152만 달러를 기록했다. 주가는 정규 거래에서 4.42% 하락한 68.76달러를 기록했으며, 장 마감 후 거래에서 추가로 1.76% 하락하여 67.55달러가 되었다.

주요 내용

• 2분기 매출은 1분기의 약 1,580만 달러에서 3,150만 달러로 증가하며 강한 순차적 성장을 보였다.
• 회사는 EPS와 매출 모두에서 애널리스트 예상치를 하회했다.
• AST SpaceMobile은 2026년 연간 매출 가이던스를 1억 5천만 달러에서 2억 달러로 재확인했다.
• 경영진은 회사가 13억 달러의 수주 잔고와 37억 달러 이상의 프로포르마 카스를 보유하고 있다고 밝혔다.
• 회사는 위성, 제조, 게이트웨이 및 스펙트럼에 지속적으로 막대한 투자를 하고 있다.

회사 실적

AST SpaceMobile은 2분기 매출이 상업용 게이트웨이 납품과 미국 정부 서비스 마일스톤 달성으로 인해 증가했다고 밝혔다. 회사는 2분기를 강력한 운영 진전의 시기로 묘사하며, 블루버드 위성 11호부터 13호까지 이미 궤도에 진입했고, 블루버드 14호부터 16호까지는 출하가 임박했다고 덧붙였다.

회사는 여전히 투자 집약적인 단계에 있다. AST SpaceMobile은 생산, 시설 및 발사 활동을 확장하면서 영업 비용이 증가했고 자본 지출은 높은 수준을 유지했다. 이러한 지출은 더 큰 위성군과 미래의 상업 서비스를 지원하기 위한 것이지만, 분기 동안 손실을 높게 유지하는 원인이기도 했다.

회사는 이동통신사와의 경쟁보다는 기기 직접 연결 위성 광대역 통신 제공업체로서의 입지를 계속 강화하고 있다. 경영진은 현재 60개 이상의 이동통신사 파트너를 통해 30억 명 이상의 가입자를 커버하고 있다고 밝혔다.

재무 하이라이트

• 매출: 3,150만 달러, 2026년 1분기 매출 약 1,575만 달러의 두 배 이상.
• EPS: -0.77달러, 예상치 -0.26달러 대비.
• 매출 수주 잔고: 계약된 매출, 파트너 계약 및 미국 정부 계약에서 13억 달러.
• 현금 및 현금성 자산: 2026년 6월 30일 기준 37억 달러 이상의 프로포르마(pro forma) 카스, 7월 전환사채 거래 수익금 포함.
• 2분기 조정 영업 비용: 1억 1,910만 달러, 2026년 1분기 9,120만 달러 대비 증가.
• 2분기 매출원가 제외 조정 영업 비용: 9,590만 달러, 1분기 7,980만 달러 대비 증가.
• 2분기 자본 지출: 약 6억 1천만 달러, 1분기 약 2억 5,700만 달러 대비.
• 2026년 3분기 조정 영업 비용 가이던스: 매출원가 제외 1억 5백만 달러에서 1억 1천 5백만 달러.
• 2026년 3분기 CAPEX 가이던스: 3억 5천만 달러에서 4억 2천 5백만 달러.
• 시가총액: 265억 8천만 달러, 현재 손실에도 불구하고 투자자들의 낙관론 반영.
• 매출 성장률 (지난 12개월): 1,732%, 폭발적인 매출 확대 시사.
• 유동 비율: 18.47, 운영 자금을 조달할 강력한 유동성 지표.

InvestingPro 팁에 따르면, 회사는 대차대조표상 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어 공격적인 확장 계획을 뒷받침하고 있습니다. 투자자들은 플랫폼의 상세한 Pro 리서치 보고서를 통해 14가지 추가 ProTips와 포괄적인 분석을 이용할 수 있으며, 이는 미국 주식에 대해 제공되는 1,400개 이상의 보고서 중 하나입니다.

실적 대비 예상치

AST SpaceMobile은 순이익과 매출 모두에서 예상치를 하회했다.

회사는 EPS -0.77달러를 기록했는데, 이는 예상치 -0.26달러에 비해 -0.51달러 낮은 수치이며, 예상치보다 약 196.15% 낮은 것이다. 매출은 3,152만 달러를 기록하여 예상치인 3,518만 달러보다 366만 달러 낮은 수치로 10.4% 미달했다.

매출 미달은 절대적인 측면에서 크지 않았지만, EPS 미달은 상당했다. 이는 비용, 투자 지출 또는 시기 문제가 애널리스트들이 예상했던 것보다 더 큰 영향을 미 미쳤음을 시사한다. 그럼에도 불구하고, 이번 분기는 매출에서 의미 있는 순차적 개선을 보여주어 실망감을 일부 상쇄하는 데 도움이 될 수 있다.

시장 반응

주가는 실적 발표 전후로 하락했다. 주가는 정규 세션을 68.76달러로 마감하며 이전 종가인 71.94달러 대비 4.42% 하락했다. 장 마감 후 거래에서는 주가가 67.55달러로 추가 1.76% 하락했다.

이전 종가부터 장 마감 후 가격까지 총 주가는 약 5.1% 하락했다. 주가는 52주 최저가인 36.08달러보다는 훨씬 높지만, 52주 최고가인 133.86달러보다는 여전히 한참 낮아, 이 종목을 특징지었던 변동성을 강조한다.

이번 움직임은 투자자들이 회사의 성장 스토리와 대규모 수주 잔고보다는 실적 미달과 지속적인 현금 소진에 더 집중했음을 시사한다. 거래량 데이터는 제공되지 않았다.

전망 및 가이던스

AST SpaceMobile은 2026년 연간 매출 가이던스를 1억 5천만 달러에서 2억 달러로 재확인했으며, 매출은 순차적으로 계속 증가하여 4분기에 가장 큰 비중이 예상된다고 밝혔다.

경영진은 향후 분기의 매출이 다음 요인에 의해 주도될 것이라고 말했다.

• 게이트웨이 납품
• 미국 정부 계약 마일스톤
• 이동통신사 컨설팅 서비스
• 초기 상업 서비스 매출 인식 가능성

회사는 또한 3분기 조정 영업 비용(매출원가 제외)을 1억 5백만 달러에서 1억 1천 5백만 달러로 예상했다. 자본 지출은 3분기에 3억 5천만 달러에서 4억 2천 5백만 달러로 높은 수준을 유지할 것으로 예상된다.

더 나아가, 경영진은 소비자 역량 준비가 2026년 하반기를 목표로 하고 있으며, 상업 서비스는 궤도에 45개의 위성만으로도 시작될 수 있다고 말했다. 회사는 상업 서비스 첫 해에 10억 달러의 매출에 도달하겠다는 장기 목표를 재차 강조했다.

경영진 논평

아벨 아벨란(Abel Avellan) 최고경영자(CEO)는 회사의 진전이 장기 전략을 반영한다고 말했다. 그는 “2026년 우리의 실행은 AST SpaceMobile을 설립하고 우주 기반 이동통신 광대역 시장을 개척한 이래로 우리가 믿어왔던 것을 계속해서 강화했다”고 말했다.

그는 또한 회사의 파트너십 모델을 강조했다. 아벨란은 “우리는 이동통신사와의 경쟁이 아닌, 협력을 통해 미래의 기기 직접 연결 네트워크를 오늘 구축하고 있다”고 말했다.

스콧 위즈니에프스키(Scott Wisniewski) 사장은 정부 사업 기회를 지적했다. 그는 “소규모 개발 계약이 더 큰 계약으로 전환되고, 정식 프로그램을 통해 역량이 더욱 대규모로 운영될 것이라는 추세를 예고했다”고 말하며, 2026년과 2027년에 걸쳐 1억 달러 이상의 단기 자금 가치를 가진 세 건의 새로운 계약 수주가 예상된다고 언급했다.

위험 및 과제

• 막대한 자본 지출: 회사는 위성, 발사 및 시설에 여전히 많은 금액을 지출하고 있으며, 이는 현금 흐름에 압박을 줄 수 있다.
• 대규모 영업 손실: 예상보다 큰 EPS 손실은 회사가 아직 수익을 내지 못하고 있음을 보여준다.
• 실행 위험: AST SpaceMobile은 상업 서비스를 지원하기 위해 위성 발사와 게이트웨이 확장을 일정대로 계속 진행해야 한다.
• 매출 시기: 미래 매출의 상당 부분은 마일스톤 달성 시기와 상업 서비스의 개시에 달려 있다.
• 발사 및 공급망 의존성: 위성군 구축은 발사 제공업체 및 제조 실행에 달려 있다.
• 수익성 확보 시점: 회사는 지난 12개월 동안 수익을 내지 못했으며, InvestingPro에 의해 전반적인 재무 건전성 점수가 "보통(FAIR)"으로 평가되었다.

ASTS를 동종 업계와 비교하고자 하는 투자자들은 InvestingPro의 고급 주식 스크리너를 사용하고, ProPicks AI 선정 포트폴리오를 포함한 독점 기능에 액세스할 수 있습니다.

질의응답

애널리스트들은 매출이 언제 확대될 수 있는지, 위성군이 어떻게 확장될지, 그리고 회사가 광범위한 기술 플랫폼을 어떻게 수익화할 계획인지에 초점을 맞췄다.

질문은 다음 사항에 집중되었다.

• 의미 있는 정부 매출의 시기
• 상업 서비스 및 매출 인식 경로
• 2026년 및 2027년 예약된 발사 횟수
• 향후 위성별 스펙트럼 구성
• 계획된 텍사스 제조시설 확장 계획의 경제성
• 미국 이동통신사 합작 투자의 역할

경영진은 두 공급업체와 10건의 발사가 예약되어 있으며, 회사는 약 1~2개월마다 발사 주기를 목표로 하고 있다고 밝혔다. 경영진은 또한 회사가 2027년부터 정부 매출이 반복적인 수십억 달러 규모의 연간 사업 기회로 확대될 것으로 예상한다고 말했다.

애널리스트들은 AI 엣지 컴퓨팅, IoT, 레이더 및 비상 통신을 포함한 회사의 더 넓은 가용 시장에 대해서도 질문했다. 아벨란은 이러한 기회들이 기존 아키텍처 위에 구축될 수 있으며, 일부는 파트너에 의해 자금 지원을 받을 수 있어 추가 자본의 필요성을 줄일 수 있다고 말했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.