Amgen 2026년 2분기 실적 예상치 상회, 가이던스 상향 조정

Investing.com — Amgen은 의약품 및 바이오시밀러 포트폴리오 전반의 광범위한 성장 덕분에 2분기 이익과 매출이 월가 예상치를 넘어섰다고 밝혔습니다. 이 생명공학 회사는 조정 주당순이익(EPS) 6.29달러, 매출 101억 달러를 기록했으며, 이는 애널리스트 전망치인 주당순이익 5.60달러, 매출 94억 3천만 달러를 상회하는 수치입니다. 주가는 정규 거래에서 2.94% 상승한 390.02달러를 기록했으며, 시간외 거래에서는 추가로 0.49% 상승하여 391.92달러에 마감하며 52주 신고가인 398달러에 근접했습니다. 지난 1년간 주식은 33%의 수익률을 기록했으며 연초 대비 거의 21% 상승하여 지속적인 투자자 신뢰를 반영했습니다. InvestingPro 분석에 따르면 현재 주가는 약간 저평가된 것으로 보이며, 플랫폼의 포괄적인 적정가치 모델을 통해 추가적인 통찰력을 얻을 수 있습니다.

핵심 요약

• Amgen은 2분기에 주당순이익과 매출 모두에서 예상치를 상회했습니다.
• 매출은 전년 대비 10% 증가하여 분기 매출 100억 달러를 넘어섰습니다.
• 회사는 2026년 연간 매출과 비GAAP 주당순이익 가이던스를 모두 상향 조정했습니다.
• 6가지 주요 성장 동력은 전년 대비 26% 성장했으며, 제품 매출의 약 70%를 차지했습니다.
• 실적 발표 후 주가는 기록적인 수준 근처에서 거래되었으며, 이는 투자자들이 이번 분기를 강력했지만 놀랍지는 않은 수준으로 보았음을 시사합니다.

기업 실적

Amgen은 심혈관, 염증, 희귀 질환, 종양 및 바이오시밀러 전반에 걸친 강세를 강조하며 전반적으로 좋은 실적을 기록했습니다. Bob Bradway 최고경영자는 회사의 실적이 일부 구형 제품이 경쟁 및 특허 압력에 직면함에도 불구하고 지속적으로 성장할 수 있음을 보여주었다고 말했습니다.

회사는 22개 제품이 이번 분기에 두 자릿수 매출 성장을 기록했으며, 2분기 실적을 기준으로 17개 제품이 연간 매출 10억 달러 이상을 기록하고 있다고 밝혔습니다. 이러한 폭넓은 성장은 바이오시밀러 경쟁이 심화되면서 33% 감소한 Prolia 및 XGEVA를 포함한 일부 기존 제품의 약세를 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.

Amgen은 또한 바이오시밀러 사업이 지속적으로 확장되어 2018년 첫 승인 이후 포트폴리오의 누적 매출이 150억 달러를 넘어섰다고 밝혔습니다. 회사는 향후 10년간 성장을 유지하기 위해 제조, 연구 개발 및 신제품 출시에 막대한 투자를 해왔습니다.

재무 하이라이트

• 매출: 101억 달러, 전년 대비 10% 증가.
• 조정 주당순이익(EPS): 6.29달러, 전망치 5.60달러 상회.
• 비GAAP 영업이익률: 48%.
• 분기별 잉여 현금 흐름: 35억 달러.
• 분기별 자본 지출: 5억 달러.
• 배당금: 주당 2.52달러, 전년 동기 대비 6% 증가.
• 배당수익률: 2.58%, Amgen은 15년 연속 배당금을 인상했습니다.
• 시가총액: 2,106억 달러.
• 주가수익비율(P/E): 27.05, 주가수익성장비율(PEG) 0.84는 성장 대비 매력적인 가치를 시사합니다.
• 비GAAP R&D 지출: 전년 대비 10% 증가.
• 매출원가: 제품 매출의 19.6%, 전년 대비 증가.
• 6가지 주요 성장 동력: 전년 대비 26% 증가, 제품 매출의 약 70% 차지.
• 바이오시밀러 포트폴리오 매출: 8억 5,500만 달러, 전년 대비 29% 증가.

실적 대 전망

Amgen은 순이익과 매출 모두에서 확실한 예상치 상회를 기록했습니다. 조정 주당순이익(EPS) 6.29달러는 컨센서스 추정치인 5.60달러보다 0.69달러 높은 수치로 12.3%의 예상치 상회율을 보였습니다. 매출 101억 달러는 전망치 94억 3천만 달러보다 6억 7천만 달러 높은 수치로 7.1%의 예상치 상회율을 기록했습니다.

이번 예상치 상회 규모는 의미 있는 결과였지만, 여러 빠르게 성장하는 제품을 보유한 회사에게는 특이한 것은 아니었습니다. 심층 분석을 원하는 투자자를 위해 InvestingPro는 Amgen에 대한 포괄적인 Pro 리서치 보고서를 제공합니다. 이는 InvestingPro가 다루는 1,400개 이상의 미국 주식 중 하나이며, 직관적인 시각 자료와 전문가 분석을 통해 복잡한 월가 데이터를 명확하고 실행 가능한 정보로 전환합니다. 이번 분기는 강력한 실행의 광범위한 패턴과도 일치했습니다. 경영진은 매출이 전년 대비 10% 증가했으며, 6가지 주요 성장 동력이 계속해서 가속화되었다고 밝혔습니다. 이는 이번 분기 실적이 단일 제품에 의존한 것이 아니라 광범위한 포트폴리오에 의해 주도되었음을 시사합니다.

시장 반응

실적 발표 전후로 주가가 상승했습니다. 정규 세션은 이전 종가 378.87달러보다 2.94% 상승한 390.02달러에 마감했습니다. 시간외 거래에서는 0.49% (1.90달러) 상승하여 391.92달러를 기록했습니다.

이는 주가가 52주 신고가인 398달러보다 불과 1.5% 낮은 수준임을 의미합니다. 긍정적인 움직임이었지만, 극적이지 않았는데, 이는 투자자들이 이미 강력한 분기 실적을 예상했음을 시사할 수 있습니다. 주가의 반응은 또한 회사의 상향 조정된 전망과 일부 구형 제품의 경쟁에도 불구하고 지속적으로 성장할 수 있는 능력에 대한 신뢰를 나타냅니다.

전망 및 가이던스

Amgen은 2026년 연간 전망을 상향 조정했습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 최근 7명의 애널리스트가 다가오는 기간의 예상 주당순이익을 상향 조정하면서 가이던스 상향 조정이 이루어졌습니다. InvestingPro 플랫폼은 Amgen에 5점 만점에 3.06점의 "GREAT" 재무 건전성 점수를 부여했으며, 이는 강력한 수익성과 현금 흐름 지표를 반영합니다. 투자자들은 InvestingPro 주식 스크리너를 통해 10개 이상의 추가 ProTip과 고급 스크리닝 도구를 이용할 수 있습니다. 이제 회사는 이전 가이던스보다 높은 382억 달러에서 394억 달러의 매출과, 이전보다 높은 주당 22.30달러에서 23.50달러의 비GAAP 주당순이익을 예상합니다.

회사는 영업이익률 목표를 제품 매출의 약 45%에서 46%로 유지했습니다. 비GAAP R&D 지출은 지속적인 임상 작업 및 외부 혁신을 반영하여 한 자릿수 후반으로 증가할 것으로 예상합니다. 경영진은 또한 제조 역량을 확장하고 Mirati 출시를 지원하기 위해 올해 자본 지출이 약 26억 달러에 달할 것이라고 말했습니다.

다음 분기에는 사업 개발 거래와 관련된 1억 달러의 선지급금과 파이프라인 및 상업 브랜드에 대한 추가 투자로 인해 영업 비용이 크게 증가할 수 있다고 Amgen은 경고했습니다.

경영진 코멘트

Bradway는 이번 분기 실적이 회사의 포트폴리오 강점과 경쟁에도 불구하고 성장할 수 있는 능력을 보여주었다고 말했습니다. 그는 "우리의 강력한 실적은 포트폴리오의 폭넓음과 깊이에 의해 주도되었다"고 덧붙였습니다.

그는 또한 물량 수요가 계속 증가함에 따라 올해 하반기에는 그 어느 때보다 더 많은 환자에게 도달할 것으로 기대한다고 말했습니다. 그는 "이러한 광범위한 실적은 우리 전략이 의도하는 바를 정확히 달성한 것"이라고 밝혔습니다.

Peter Griffith 최고재무책임자(CFO)는 회사가 35억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 이번 실적이 지속적인 투자를 뒷받침한다고 말했습니다. 그는 Amgen이 매출과 주당순이익 가이던스를 모두 상향 조정하고 있다고 덧붙였습니다.

위험과 과제

• 구형 의약품에 대한 바이오시밀러 압력: Prolia 및 XGEVA는 이미 가파른 하락세를 보이고 있으며, 더 많은 경쟁은 향후 매출에 부담을 줄 수 있습니다.
• 지출 증가: R&D 및 영업 비용이 증가하고 있으며, 매출 성장이 둔화될 경우 마진에 압박을 가할 수 있습니다.
• 제조 투자: Amgen은 역량 확장에 막대한 투자를 하고 있으며, 지연 또는 비용 초과는 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 제품 집중 위험: 성장의 상당 부분이 소수의 제품에서 나오고 있으며, 이는 하나의 제품이 부진할 경우 실행 위험을 높입니다.
• 경쟁 위협: 심혈관 질환, 비만, 염증 및 종양 분야의 경쟁 약물은 향후 성장에 도전할 수 있습니다.

Q&A

애널리스트들은 여러 가지 주요 주제에 초점을 맞췄으며, 특히 Amgen의 심혈관 파이프라인, 사업 개발 전략 및 신제품 성장의 지속성에 대해 질문했습니다.

olpasiran에 대한 질문은 OCEAN(a) 임상시험 설계와 뇌졸중을 제외하는 3점 MACE 평가변수가 시기 또는 해석에 영향을 미칠 수 있는지에 집중되었습니다. Jay Bradner는 설계가 인간 유전학 및 인구 데이터를 반영하며 회사 모델링의 이벤트 발생률을 변경하지 않을 것이라고 말했습니다.

애널리스트들은 또한 회사의 실험용 비만 치료제인 MariTide에 대해 구토율 및 용량 유연성에 대해 경영진에 압박했습니다. Bradner는 이 의약품에 대해 "매우 확신"한다고 말했으며, 2026년을 체계적인 데이터 생성의 해로 묘사했습니다.

또 다른 초점은 Repatha였는데, 경영진은 심장 전문의와 1차 진료의사 모두, 특히 고위험 당뇨병 환자로부터 성장이 나오고 있다고 말했습니다. 경영진은 Merck의 경구용 PCSK9 승인 이후에도 Repatha의 임상적 증거가 여전히 핵심적인 장점이라고 밝혔습니다.

사업 개발도 논의되었습니다. Bradway는 Amgen이 주로 가치를 더할 수 있는 치료 분야에서 소규모의 초기 단계 자산에 주목하고 있으며, 이러한 전략이 MariTide 또는 olpasiran의 후기 임상시험 결과와 직접적으로 연결되어 있지 않다고 말했습니다.

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