Investing.com — Hoist Finance, 2026년 2분기 사상 최대 이익 기록하며 급등

Hoist Finance는 2026년 2분기에 세전 이익이 전년 3억 1천만 SEK에서 6억 3천2백만 SEK로 증가하고 조정 세전 이익이 5억 1백만 SEK에 달하는 등 사상 최대 실적을 발표했다. 또한 주당순이익(EPS)은 전년 대비 두 배 이상 증가한 5.15 SEK를 기록했다고 밝혔다. 투자자들이 예상보다 강력한 영업 실적과 긍정적인 전망에 반응하면서 개장 전 거래에서 주가는 15.03% 급등한 199.7달러를 기록했으며, 이는 52주 신고가인 202달러에 근접하는 수준이다.

주요 내용

• 세전 이익은 전년 대비 두 배 이상 증가한 6억 3천2백만 SEK를 기록했다.
• 일회성 항목을 제외한 조정 세전 이익은 49% 증가한 5억 1백만 SEK를 기록했다.
• 채권 회수액은 예상치의 108%에 달해 전반적인 사업 운영의 강점을 보여주었다.
• 회사는 해당 분기에 61억 SEK의 포트폴리오 장부 가치를 추가하여 2분기 기준 사상 최대를 기록했다.
• 주가는 개장 전 거래에서 15.03% 상승하며 52주 신고가에 근접했다.

회사 실적

Hoist Finance는 강력한 채권 회수, 증가한 투자 규모, 개선된 자금 조달 효율성에 힘입어 2026년 2분기에 사상 최고 실적을 달성했다고 밝혔다. 스웨덴의 부실 채권(NPL) 매입 및 관리 회사인 Hoist Finance는 유럽 전역으로 사업을 확장해 왔으며, 경영진은 현재 유럽 6대 경제국 모두에서 확고한 입지를 구축했다고 말했다.

이번 분기에는 성장과 기율이 모두 반영되었다. 포트폴리오 장부 가치는 전년 대비 26% 증가한 392억 SEK를 기록했으며, 직접 비용은 15% 증가하여 포트폴리오 성장률보다 낮았다. 경영진은 이는 사업 확장에 따른 비용 증가를 통제하고 있음을 보여준다고 말했다.

회사는 6월 말 아쭈로 어소시에이츠(Azzurro Associates) 거래를 마무리하면서 이익을 보았다. 이 거래는 26억 SEK의 포트폴리오 장부 가치를 추가했으며, Hoist Finance의 영국 포트폴리오를 두 배로 늘렸다. 경영진은 이번 인수가 소비자 부채 및 중소기업(SME) 부문 모두에서 회사의 입지를 강화한다고 말했다.

재무 하이라이트

• 세전 이익: 6억 3천2백만 SEK, 전년 3억 1천만 SEK 대비 103% 증가.
• 조정 세전 이익: 5억 1백만 SEK, 2025년 2분기 3억 3천5백만 SEK 대비 49% 증가.
• 순이익: 4억 7천4백만 SEK, 전년 2억 3천4백만 SEK 대비 103% 증가.
• 조정 순이익: 3억 7천6백만 SEK, 전년 2억 5천4백만 SEK 대비 증가.
• 주당순이익(EPS): 5.15 SEK, 전년 대비 두 배 이상 증가.
• 자기자본이익률(ROE): 보고 기준 27.5%, 조정 기준 21.6%, 2025년 2분기 조정 기준 16.1% 대비 증가.
• 공동 투자 수익을 포함한 이자 수입: 14억 6천만 SEK, 전년 대비 19% 증가.
• 포트폴리오 장부 가치: 392억 SEK, 전년 대비 26% 증가.
• 총 회수액: 31억 SEK, 예상 대비 108%의 회수율.
• 유동성 준비금: 약 270억 SEK.
• 시가총액: 17억 9천만 달러.
• InvestingPro 재무 건전성 점수: 5점 만점에 3.23점, "GREAT"으로 평가.

예상치 대비 실적

회사의 2026년 2분기 보고된 실적은 제공된 데이터에서 시장 컨센서스 수치와 직접적으로 비교되지 않았지만, 컨퍼런스 콜에서는 영업 실적에서 예상치를 크게 상회했음을 시사했다. Hoist Finance는 108%의 채권 회수율, 사상 최대 세전 이익, 21.6%의 조정 자기자본이익률을 달성했으며, 이는 모두 예상보다 강력한 실적 달성을 나타내는 신호다.

이용 가능한 예측 데이터에 따르면 시장은 해당 기간 주당순이익(EPS) 3.06달러, 매출 11억 9천만 달러를 예상했다. 해당 실제 수치가 동일한 형식으로 제공되지는 않았지만, 회사가 발표한 자체 수치는 수익성과 채권 회수 면에서 투자자 기대를 넘어섰을 것으로 보이는 강력한 분기를 시사한다. 개선의 규모는 주목할 만했다. 세전 이익은 두 배 이상 증가했으며, 조정 세전 이익은 전년 대비 거의 절반 가까이 증가했다.

시장 반응

Hoist Finance의 주가는 개장 전 거래에서 15.03% 상승한 199.7달러를 기록했으며, 이는 이전 종가 173.6달러에서 상승한 것이다. 이로써 주가는 52주 신고가인 202달러보다 약 1.1% 낮고, 52주 신저가인 90.8달러보다는 훨씬 높은 수준이다.

이러한 움직임은 투자자들이 사상 최대 실적, 강력한 채권 회수, 낮은 자금 조달 비용, 그리고 확대된 포트폴리오 기반의 조합을 환영했음을 시사한다. 주가의 급격한 상승은 또한 시장이 Azzurro 인수와 회사의 광범위한 확장 전략을 미래 성장을 뒷받침하는 것으로 보았음을 나타낸다. 거래량 데이터는 제공되지 않았지만, 주가 변동 규모는 강력한 초기 반응을 보여준다.

전망 및 가이던스

경영진은 Hoist Finance가 2026년 포트폴리오 장부 가치 목표인 360억 SEK를 이미 초과 달성했지만, 인수 속도를 늦추지 않을 것이라고 말했다. 회사는 9월 9일 스톡홀름에서 열리는 자본 시장의 날 행사에서 새로운 규모 목표를 발표할 예정이다.

파이프라인은 여전히 활발하다. 경영진은 7월에 약 10억 SEK 규모의 거래를 체결했으며, 이는 하반기에 마무리될 것으로 예상된다고 말했다. 회사는 약 9개월의 가시성을 확보하고 있으며, 그 이후 기간에 대해서는 관계 기반의 가정을 적용하고 있다고 설명했다.

경영진은 또한 영국이 특히 Azzurro 거래 이후 추가 성장을 위한 플랫폼이 되었다고 말했다. 프랑스는 담보 및 중소기업(SME) 포트폴리오에서 기회가 있는 활발한 시장으로 묘사되었다. 회사는 기율을 유지하며 수익성 기준을 충족하지 못하는 거래는 포기할 것이라고 말했다.

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경영진 논평

해리 브라녜스(Harry Vranjes) 최고경영자(CEO)는 "우리는 성장하는 시장에서 사업을 영위하는 성장 기업"이라며, 은행들이 부실 채권을 사이클 초기에 매각하고 있어 더 많은 기회를 창출하고 있다고 덧붙였다.

브라녜스 CEO는 또한 이번 분기의 규모를 강조하며 "우리는 이번 분기에 양호한 수익률로 35억 SEK 규모의 포트폴리오 투자를 마무리했다. 이는 역대 최고 2분기 실적이다. 26억 SEK 규모의 Azzurro 포트폴리오와 합쳐져 이번 분기에 총 포트폴리오에 약 61억 SEK를 추가했으며, 이는 또 다른 기록"이라고 말했다.

수익성에 대해서 그는 "세전 이익은 작년 3억 1천만 SEK에 비해 강력한 6억 3천2백만 SEK를 기록했다... 조정 세전 이익은 5억 1백만 SEK로 또 다른 기록"이라고 언급했다.

마그누스 쇠데르룬드(Magnus Söderlund) 최고재무책임자(CFO)는 이번 실적이 "향후 수익 증가와 수익성 향상"을 목표로 한다고 말했다.

리스크 및 과제

• 자본 압력: 보통주자본비율(CET1 비율)은 대규모 투자 활동을 반영하여 전 분기 13.9%에서 13.1%로 하락했다.
• 가치 평가 리스크: 인베스팅프로(InvestingPro) 적정가치 분석에 따르면, 현재 수준에서 주가가 다소 고평가된 것으로 보인다. 투자자들은 Most Overvalued Stocks 목록에서 더 많은 가치 평가 정보를 찾아볼 수 있습니다. 더 자세히 알고 싶으신가요? 인베스팅프로(InvestingPro)는 Hoist Finance에 대한 8가지 추가 독점 팁을 제공합니다.
• 통합 실행: Azzurro는 순조롭게 통합될 것으로 예상되지만, 어떠한 지연도 예상 시너지 효과에 영향을 미칠 수 있다.
• 일회성 항목: 보고된 실적은 부가가치세(VAT) 환급 및 기타 항목의 혜택을 받았으므로, 투자자들은 조정 이익에 더 집중할 수 있다.
• 시장 경쟁: 경영진은 일부 거래가 더욱 공격적으로 변하고 있어 수익률에 압박을 줄 수 있다고 말했다.
• 자금 조달 및 금리 리스크: 자금 조달 비용이 개선되었지만, 회사는 여전히 자본 시장과 예금 플랫폼에 대한 안정적인 접근이 중요하다.

Q&A

애널리스트들은 컨퍼런스 콜에서 몇 가지 주요 문제에 초점을 맞췄다.

질문은 NSFR 효율성과 예금 플랫폼에 집중되었으며, 경영진은 회사가 독일과 스페인 자체 플랫폼을 통해 자금 조달 구조를 개선하고 레이즌(Raisin) 예금을 더 장기적인 만기로 전환했다고 말했다.

애널리스트들은 또한 Azzurro가 영국의 추가 성장을 위한 플랫폼인지 물었다. 경영진은 그렇다고 답하며, 영국의 소비자 사업 수익률은 만족스러운 수준이며 중소기업(SME) 수익률은 약간 더 좋다고 덧붙였다.

또 다른 주제는 해당 분기에 발생한 두 건의 대규모 채권 회수액의 규모였다. 경영진은 하나는 판매자로부터 받은 배상금이었고 다른 하나는 대규모 투자에서 발생한 중간 회수액이었으며, 둘 다 이미 예상치에 반영되어 있었다고 말했다.

애널리스트들은 또한 파이프라인과 현재 활동이 일시적인지 여부에 대해 물었다. 경영진은 파이프라인이 건전하며 약 9개월의 구체적인 가시성을 확보하고 있고, 더 광범위한 시장 활동 증가는 지난 2~3년간 지속되어 왔다고 말했다.

프랑스에 대한 질문은 2단계 대출이 3단계로 이동하면서 담보 및 중소기업(SME) 포트폴리오 모두에서 기회를 창출하며 활발한 시장으로 남아 있음을 지적했다.

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