렌드인베스트, 2026 회계연도 하반기 흑자 전환…대출액 사상 최고치 기록

Investing.com — 렌드인베스트는 2026 회계연도 연간 이익이 흑자로 전환되었다고 밝혔다. 영국의 전문 부동산 대출기관인 렌드인베스트는 14억 4천만 파운드라는 기록적인 대출 실행액을 달성하고 영업 레버리지를 강화했으며, 최근 주가는 5.16% 상승하여 26.98달러를 기록했다. 회사는 2025 회계연도 손실과 비교하여 0.016 파운드의 희석 주당순이익을 보고했으며, 조정 세전 이익은 4백만 파운드로 개선되었다고 밝혔다. 최신 실시간 주가는 실적 발표 당시의 24.50달러 수준보다 약 10% 높지만, 여전히 52주 최고가보다는 훨씬 낮은 수준이다.

주요 내용

• 렌드인베스트는 2026 회계연도에 전년 대비 17% 증가한 기록적인 14억 4천만 파운드의 대출을 실행했다.
• 희석 주당순이익(EPS)은 2025 회계연도 손실 이후 0.016 파운드로 흑자 전환했다.
• 순영업이익은 12% 증가한 4천 3백만 파운드를 기록했으며, 조정 관리 비용은 5% 감소한 3천 3백만 파운드를 기록했다.
• 운용자산(FUM)은 7% 증가한 54억 8천만 파운드를 기록했으며, 관리자산(AUM)은 18% 증가한 38억 2천만 파운드를 기록했다.
• 회사는 기록상 가장 큰 대출 파이프라인과 16억 6천만 파운드의 확보된 자금 조달 능력으로 2027 회계연도를 시작했다고 밝혔다.

회사 실적

렌드인베스트는 2026 회계연도가 성장과 수익성 모두에서 명확한 진전을 보인 한 해였다고 밝혔다. 회사는 영국 부동산 시장이 어려운 상황이었음에도 불구하고 대출 규모 증가, 고객 유지율 개선, 비용 절감의 혜택을 받았다. 경영진은 사업이 더욱 단순해지고 확장성이 높아지고 있으며, 더 적은 인력으로 더 많은 대출을 처리하고 활동의 더 큰 비중이 글래스고 허브를 통해 이루어지고 있다고 말했다.

임대 목적 부동산(buy-to-let), 단기 및 개발 금융에 중점을 둔 이 대출기관은 임대 목적 부동산 사업이 전체 시장을 능가했다고 밝혔다. 임대 목적 부동산 대출 실행액은 약 13%의 추정 시장 성장률과 비교하여 17% 증가한 9억 1천 7백만 파운드를 기록했다. 회사는 또한 단기 모기지 고객의 28%가 장기 임대 목적 부동산 대출로 재융자하여 제품 간 교차 판매가 증가했음을 보여주었다고 덧붙였다.

재무 하이라이트

• 기록적인 대출 실행액: 14억 4천만 파운드, 전년 대비 17% 증가.
• 운용자산(FUM): 54억 8천만 파운드, 7% 증가.
• 관리자산(AUM): 38억 2천만 파운드, 18% 증가.
• 순영업이익: 4천 3백만 파운드, 12% 증가; 조정 지표 기준 4천 5백만 파운드.
• 조정 EBITDA: 870만 파운드, 200% 증가.
• 조정 세전 이익: 4백만 파운드, 2025 회계연도 120만 파운드 손실과 비교.
• 보고된 세전 이익: 320만 파운드.
• 희석 EPS: 0.016 파운드, 전년도 손실 대비 증가.
• 순자산: 7천 2백 5십만 파운드, 9% 증가.
• 비제한 현금: 18% 증가, 유동성 및 유연성 지원.

실적 대 예상치

회사의 실적 대 예상치 데이터에는 해당 기간의 발표된 EPS 또는 매출 추정치가 포함되지 않았으므로, 해당 자료로는 공식적인 실적 상회 또는 하회 여부를 계산할 수 없다. 그럼에도 불구하고 보고된 수치는 사업의 근본적인 개선을 명확히 보여주었다.

렌드인베스트는 2025 회계연도 손실에서 2026 회계연도 희석 주당순이익 흑자로 전환했다. 조정 세전 이익도 흑자로 전환되었고, 조정 EBITDA는 급격히 상승했다. 이러한 조합은 회사가 단순히 매출 성장을 넘어 영업 효율성도 개선했음을 시사한다.

이러한 결과는 단기적인 깜짝 실적보다는 추세로서 더 중요한 것으로 보인다. 회사는 수입이 증가하고 비용이 감소했다고 밝혔는데, 이는 일회성 이익보다는 구조적인 영업 레버리지를 시사한다.

시장 반응

실적 발표 당시 주가는 24.50달러로 변동이 없었다. 최신 실시간 주가는 26.98달러로, 이전 종가인 25.20달러에서 5.16% 상승했다. 이는 실적 발표일 기준가보다 주가가 약 10.1% 높은 수준으로, 투자자들이 실적 발표와 경영진의 전망 이후 더욱 긍정적으로 변했음을 시사한다.

최근 상승에도 불구하고 주가는 52주 최고가인 45.95달러보다는 낮고 최저가인 23.50달러보다는 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 주식이 연간 범위의 하위권에서 거래되고 있음을 의미하며, 시장이 수익성이 지속될 수 있다는 더 많은 증거를 기다리고 있을 수 있음을 시사한다. 주가는 지난 6개월 동안 29%, 지난 1년 동안 34% 하락했지만, InvestingPro 팁은 회사가 단기 이익 성장률 대비 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있음을 강조한다 – 이는 구독자에게 제공되는 12가지 독점 팁 중 하나이다. 잠재적으로 저평가될 수 있는 기회를 찾는 투자자들을 위해 렌드인베스트는 InvestingPro의 가장 저평가된 주식 목록에 올라있다.

거래량 데이터가 제공되지 않아 비정상적인 활동은 확인할 수 없다.

전망 및 가이던스

렌드인베스트는 기록상 가장 큰 대출 파이프라인과 새 회계연도 1분기에도 또다시 기록적인 대출 실적으로 2027 회계연도를 시작했다고 밝혔다. 경영진은 스왑 금리 상승으로 부동산 거래 활동이 압박을 받으면서 현재 분기에는 대출이 일시적으로 감소할 것으로 예상한다.

그럼에도 불구하고 회사는 2027 회계연도 애널리스트 컨센서스와 일치할 것으로 예상한다고 밝혔다. 또한, 새로운 대출에 사용할 수 있는 16억 6천만 파운드의 확보된 자금 조달 능력과 다음 분기에 계획된 또 다른 증권화로 인해 자금 조달이 제약이 되지 않을 것이라고 말했다.

회사는 또한 2027 회계연도에 비용 대비 수익 비율을 80% 미만으로 목표하고 있다. 경영진은 추가 비용 절감이 자체 서비스, 플랫폼 단순화, 글래스고 운영 허브의 지속적인 활용을 통해 이루어질 것이라고 밝혔다. 회사는 869.7의 견고한 유동 비율과 83%의 매출 총이익률을 유지하고 있으며, 애널리스트들은 1.07달러의 목표 주가를 설정하여 현재 수준에서 상당한 상승 여력을 시사한다. 포괄적인 재무 건전성 지표 및 애널리스트 통찰력은 InvestingPro에서 확인할 수 있다.

경영진 논평

로드 록하트(Rod Lockhart) 최고경영자(CEO)는 2026 회계연도가 “그룹 전반에 걸쳐 강력한 진전을 이룬 한 해”였다고 말하며, 어려운 부동산 시장에도 불구하고 14억 4천만 파운드라는 기록적인 대출을 실행했다고 덧붙였다.

그는 또한 지난 몇 년 동안 사업이 "근본적으로 더 단순해졌다"며, 더 단순한 운영 모델, 자본 배치 및 수익 창출 프로세스를 통해 "강력한 복리 효과"를 창출한다고 말했다.

다니엘 오코너(Daniel O’Connor) 최고운영책임자(COO)는 영업 레버리지를 언급하며, 6명으로 구성된 임대 목적 부동산 인수 심사팀이 분기당 5억 파운드 이상의 신청을 처리할 수 있다고 말했다. 그는 이는 기술이 더 많은 업무를 처리하여 직원들이 판단 기반 결정에 집중할 수 있도록 하는 방법을 보여준다고 덧붙였다.

스티븐 쉬플리(Stephen Shipley) 최고재무책임자(CFO)는 회사가 "단순히 성장하는 것을 넘어, 중요하게도 이익의 질도 개선하고 있는 사업"을 구축하고 있다고 말했다.

위험 및 과제

• 스왑 금리 상승: 경영진은 최근 금리 변동이 일시적으로 부동산 매입 및 재융자를 둔화시킬 수 있다고 말했다.
• 약화된 부동산 시장 상황: 거래 둔화 및 판매 기간 장기화는 대출 규모를 감소시킬 수 있다.
• 기존 캐피탈 포트폴리오: 손상차손은 기존 자산에 집중되어 있으며 이익의 질에 계속 부담을 주고 있다.
• 규제 압력: 임차인 권리법 및 전반적인 주택 규제가 집주인 수요에 영향을 미칠 수 있다.
• 건설 및 주택 불확실성: 비용 증가 및 신뢰 약화는 건축업자 및 차입자의 활동을 제한할 수 있다.

질의응답

애널리스트들은 영업 레버리지, 자금 조달 능력, 금리 민감도 및 고객 유지율에 중점을 두고 질문했다.

한 질문은 비용 상승 없이 현재 플랫폼이 처리할 수 있는 추가 물량이 얼마나 되는지에 초점을 맞췄다. 경영진은 인수 심사팀이 이미 분기당 5억 파운드 이상의 신청을 처리하고 있으며, 이는 플랫폼이 제한된 추가 비용으로 더 많은 성장을 흡수할 수 있음을 시사한다고 밝혔다.

또 다른 주제는 자금 조달이었다. 로드 록하트 CEO는 2026 회계연도 대출액 14억 4천만 파운드와 비교하여 16억 6천만 파운드의 가용 자금이 있다는 것은 전년과 유사한 성장을 시사한다고 말하며, 자금 조달이 제약이 되지 않을 것으로 강조했다.

애널리스트들은 스왑 금리 민감도에 대해서도 질문했다. 경영진은 헤징이 견고하며 금리 상승의 주요 영향은 마진이 아닌 수요에 있다는 점을 밝혔다. 회사는 시장 혼란이 포트폴리오 집주인과 낮은 고정 금리에서 재융자하는 차입자들 사이에서 기회를 창출하기도 했다고 말했다.

고객 유지율도 또 다른 초점이었다. 경영진은 임대 목적 부동산 고객 유지율이 56%로 개선되었으며, 단기-장기 재융자율 28%는 여전히 개선의 주요 영역으로 남아 있다고 말했다. 경영진은 더 나은 상품 전환과 원활한 고객 프로세스가 유지율 상승에 기여했다고 밝혔다.

신용 품질에 대해 경영진은 임대 목적 부동산 사업의 연체율은 낮은 수준을 유지하고 있으며, 대부분의 손상차손은 여전히 기존 캐피탈 포트폴리오와 관련이 있다고 말했다. 회사는 해당 장부의 정리가 시간이 지남에 따라 부담을 줄일 것이라고 밝혔다.

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