브라질의 선두 유틸리티 기업인 Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig)가 2024년 3분기에 상당한 재무 개선과 기록적인 실적을 보고했습니다. Reynaldo Passanezi Filho CEO와 퇴임 예정인 Leonardo George de Magalhaes CFO가 이끈 실적 발표에서는 회사의 최고 신용등급 달성, EBITDA의 상당한 증가, 그리고 강력한 투자 전략이 강조되었습니다. 또한 회사는 리더십 변화를 발표하고 Cemig를 주식회사로 전환하는 법안 제안을 포함한 전략적 이니셔티브에 대해 논의했습니다.
주요 요점
- Cemig은 Fitch로부터 AAA 신용등급을 획득했으며, 이는 강력한 현금 창출과 견고한 EBITDA 대 순부채 비율을 반영합니다.
- 회사의 EBITDA는 Alianca Energia 매각과 요금 개정으로 인해 기록적인 50억 BRL에 도달했습니다.
- 투자는 전년 대비 약 20% 증가했으며, 기술과 에너지 전환에 중점을 두었습니다.
- Andrea Almeida가 Leonardo George de Magalhaes의 후임으로 CFO를 맡게 됩니다.
- Cemig을 주식회사로 전환하는 법안이 전략적 목표에 맞춰 제안되었습니다.
회사 전망
- Cemig은 2023년에 40억 BRL 이상을 배정하여 배전 부문에 계속 투자할 계획입니다.
- 회사의 부채 프로필은 내년 말까지 평균 만기 5.4년에 도달할 것으로 예상됩니다.
- 레버리지는 배당금 지급과 유로본드 의무로 인해 증가할 것으로 예상되며, 2027년까지 2-2.5로 상승할 것으로 전망됩니다.
약세 하이라이트
- 경상 실적은 주로 하위 시장 가격 차이의 영향을 받은 에너지 거래 활동으로 인해 10% 하락을 보였습니다.
- 9월과 10월의 약정 이행 어려움으로 인해 2025년 여러 계약이 취소되었습니다.
강세 하이라이트
- Cemig D의 영업 현금 창출은 연초부터 현재까지 50억 BRL에 달했습니다.
- 25억 BRL 규모의 회사채 발행 성공은 시장의 강한 신뢰를 나타냅니다.
- 중요한 계약 재협상으로 2025년 가격 인하가 이루어졌습니다.
실적 미달 사항
- 회사는 이연된 에너지 양으로 인해 계약 취소 및 재협상에 직면했습니다.
Q&A 하이라이트
- Reynaldo Passanezi Filho CEO는 주식회사로의 전환이 Minas Gerais 행정부의 전략의 일부이며 국민투표를 포함할 수 있다고 설명했습니다.
- 회사는 시장 가격 책정 과제를 극복하며 북동부에서 1,100 메가와트를 인수했습니다.
- 배당금은 IFRS 실적의 50%로 설정되었으며, 2028년 요금 검토 이후 현금 창출 증가가 예상됩니다.
결론적으로, Cemig (티커: CMIG4.SA)는 에너지 거래 부문에서 일부 과제에 직면했음에도 불구하고 성장과 전략적 투자에 대한 약속을 보여주었습니다. 실적 발표 동안 회사의 재무 결과와 향후 계획이 철저히 논의되어 투자자들에게 Cemig의 방향과 재무 건전성에 대한 명확한 그림을 제시했습니다.
InvestingPro 인사이트
실적 발표에서 강조된 Cemig (CIG)의 강력한 재무 성과는 InvestingPro의 주요 지표들로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 P/E 비율 4.32는 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 경영진이 제시한 긍정적인 전망과 일치합니다. 이 평가 지표는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 49.88%의 강력한 EBITDA 성장을 고려할 때 특히 흥미롭습니다. 이는 실적 발표에서 언급된 기록적인 성과를 반영합니다.
회사의 투자와 성장에 대한 집중은 같은 기간 동안 5.33%의 매출 성장으로 뒷받침됩니다. 더욱이 Cemig의 5.83%의 배당 수익률과 7.7%의 배당 성장률은 실적 발표의 Q&A 세션에서 논의된 주주 가치 환원에 대한 회사의 약속을 강조합니다.
InvestingPro 팁은 Cemig이 3년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 이는 회사의 강력한 현금 창출과 주주 친화적 정책을 강화합니다. 또한 분석가들은 내년 수익 전망을 상향 조정했으며, 이는 회사 리더십이 제시한 긍정적인 전망 및 전략적 이니셔티브와 일치합니다.
Cemig의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 깊이 이해하고자 하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 회사의 성과와 잠재력에 대한 귀중한 통찰력을 제공할 수 있는 16개의 추가 팁을 제공합니다.
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