2024년 3분기에 Merck(MRK)는 그룹 전체적으로 4%의 유기적 성장을 보이며 52억 6,600만 유로의 매출을 달성해 2% 증가를 기록하는 등 견실한 재무 성과를 보고했습니다. 회사의 EBITDA pre는 17% 크게 증가해 16억 1,800만 유로를 기록했으며, 이는 30.7%의 강력한 EBITDA 마진을 반영합니다. 모든 부문에서 성장이 관찰되었으며, 헬스케어 부문이 6%의 유기적 성장으로 선두를 달렸습니다. Merck는 지속적인 시장 도전에도 불구하고 2024년 매출 및 수익 가이던스를 확인했으며, 2025년까지 수익성 있는 성장을 유지할 것으로 예상합니다.
주요 요점
- Merck의 그룹 수준 유기적 성장은 4%에 도달했으며, 총 매출은 52억 6,600만 유로를 기록했습니다.
- EBITDA pre는 17% 증가한 16억 1,800만 유로를 기록했으며, EBITDA 마진은 30.7%였습니다.
- 헬스케어 부문이 종양학 및 N&I 프랜차이즈의 성장에 힘입어 유기적 매출 6% 증가로 성장을 주도했습니다.
- 회사는 2024년 매출 및 수익 가이던스를 확인했으며, 207억에서 221억 유로 사이의 매출을 예상하고 있습니다.
- 영업 현금 흐름은 16.2% 증가했으며, 회사는 특히 헬스케어 부문에서 지속적인 긍정적 성장을 예상하고 있습니다.
회사 전망
- Merck는 2024년 매출이 207억에서 221억 유로 사이가 될 것으로 예상하며, EBITDA pre는 58억 유로에서 64억 유로 사이, EPS pre는 8.20 유로에서 9.30 유로 사이가 될 것으로 전망합니다.
- Surface Solutions 거래는 2025년 하반기에 마무리될 것으로 예상되며, 2025년 가이던스에는 Surface Solutions의 전체 12개월이 포함될 예정입니다.
- Process Solutions의 점진적인 회복이 예상되며, 제약 부문의 약한 수요가 Science and Lab Solutions에 영향을 미칠 것으로 보입니다.
베어리시 하이라이트
- 북미 지역은 유기적 성장에서 0.6%의 소폭 하락을 경험했습니다.
- DS&S 사업은 하락했으며, Display Solutions는 매출이 9% 감소했습니다.
- 미국 제약 시장은 일시적인 약세를 보이고 있으며, CDMO 부문에서는 평평한 실적이 예상됩니다.
불리시 하이라이트
- 유럽이 6%의 유기적 성장으로 지역별 성과를 주도했으며, 중동 및 아프리카와 같은 신흥 시장은 14% 성장했습니다.
- 종양학 및 N&I 프랜차이즈는 강력한 매출을 보고했으며, Erbitux는 14%, Mavenclad는 20% 성장했습니다.
- 헬스케어 부문의 EBITDA pre 마진은 39.2%로 기록적인 수준에 도달했으며, 유기적으로 27% 증가했습니다.
미달 사항
- 전자 부문 매출은 절대적 및 유기적 성장 범위의 하반부로 향하고 있습니다.
- 헬스케어 매출은 성장 범위의 중간점보다 약간 낮을 것으로 예상됩니다.
- Bavencio 매출은 가격 영향과 경쟁적 도전으로 인해 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 Helix와의 파트너십에 대해 논의하며, 이는 초기 단계이며 단기 전망에 영향을 미치지 않는다고 밝혔습니다.
- 전자 사업에서는 2025년부터 성장이 예상되며, 특히 OLED와 디스플레이 패터닝 분야에서 성장이 기대됩니다.
- 최근 Unity SC 인수에 대해 언급되었지만 현재 가이던스에는 포함되지 않았습니다.
결론적으로, Merck의 다각화된 비즈니스 모델과 혁신에 대한 전략적 집중은 도전적인 시장 환경에서 강력한 성과에 기여했습니다. 견고한 재무 상태와 2024년 남은 기간 및 2025년에 대한 자신감 있는 전망으로, 회사는 모든 부문에서 지속적인 성장을 위한 준비가 되어 있습니다.
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