Navigator Holdings Ltd. (NYSE: NVGS)는 2024년 3분기에 조정 EBITDA가 소폭 하락했음에도 불구하고 전년 대비 3%의 완만한 매출 성장을 보고했습니다.
2024년 11월 7일 실적 발표에서 Mads Peter Zacho CEO는 회사의 견고한 재무상태와 CO2 및 청정 암모니아 운송 분야에서의 역할 확대를 위한 전략적 이니셔티브를 강조했습니다.
또한 회사는 1억 달러 규모의 채권 발행 성공과 함께 4분기에 대한 긍정적인 전망을 발표했으며, 선박 가용성 증가와 더 높은 요율의 용선 갱신으로 실적 개선을 기대하고 있습니다.
주요 요점
- Navigator Holdings는 2024년 3분기에 전년 대비 3% 증가한 1억 4,180만 달러의 매출을 달성했습니다.
- 조정 EBITDA는 전년도 7,200만 달러에서 소폭 감소한 6,800만 달러를 기록했습니다.
- 회사의 Time Charter Equivalent (TCE) 요율은 11% 증가하여 29,000달러 이상을 기록했습니다.
- 선박 이용률은 2023년 3분기 93%에서 90.9%로 보고되었습니다.
- Navigator Holdings는 7.25% 쿠폰의 1억 달러 채권 발행을 발표했으며, 2025년 9월 만기 부채 차환을 계획하고 있습니다.
- 회사는 CO2 및 청정 암모니아 운송에 집중하고 있으며, 이 분야에서 새로운 MOU와 투자를 진행하고 있습니다.
- Navigator는 2024년 3분기에 230만 달러에 142,000주를 자사주 매입했으며, 주당 0.05달러의 배당금을 선언했습니다.
- 터미널 확장을 지원하기 위해 2027년 인도 예정인 새로운 액화 에틸렌 가스 운반선 2척을 주문했습니다.
회사 전망
- Navigator Holdings는 선박 가용성 증가와 높은 용선 요율로 인해 4분기에 더 강한 실적을 예상하고 있습니다.
- 회사는 에틸렌 시장의 변동에도 불구하고 강력한 조정 EBITDA를 유지할 것으로 예상합니다.
- 2024년 말까지 새로운 다년 계약이 체결될 것으로 예상됩니다.
- 에틸렌 수출 터미널 확장은 2024년 12월에 완료될 예정이며, 2025년 1월부터 완전 가동될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 허리케인 Beryl로 인한 중단으로 에틸렌 터미널 처리량이 122,000톤으로 감소했습니다.
- 선박 이용률이 작년 93%에서 90.9%로 소폭 감소했습니다.
강세 하이라이트
- Navigator의 채권 발행이 초과 청약되어 강력한 신용 프로필을 나타냈습니다.
- 석유화학 및 암모니아 부문의 강한 수요로 3분기에 91%의 이용률을 기록했습니다.
- 허리케인 Beryl 이후 에틸렌 생산이 회복되어 물량 증가와 운임 개선으로 이어졌습니다.
미달 사항
- 회사의 조정 EBITDA가 전년 대비 소폭 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 단기 및 장기 계약에 대한 고객의 상당한 관심으로 인해 다양한 계약 기간을 고려하고 있습니다.
- Navigator의 경영진은 선박에 대해 단기 및 장기 계약 간의 균형 잡힌 접근 방식을 선호한다고 밝혔습니다.
Navigator Holdings Ltd.는 전략적 투자와 운영 개선을 통해 도전적인 시장에서 지속적인 회복력을 보여주고 있으며, 이는 장기적인 성장에 대한 약속을 나타냅니다.
회사 경영진은 서비스 제공 및 재무 성과를 향상시키기 위한 여러 이니셔티브를 진행하며 미래에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
Navigator Holdings Ltd. (NYSE: NVGS)는 최근 실적 보고서와 InvestingPro의 주요 지표에서 볼 수 있듯이 재무 성과에서 회복력을 보여주고 있습니다. 2024년 3분기 전년 대비 3%의 매출 성장은 InvestingPro 데이터에서 보여주는 지난 12개월 동안의 5.99% 매출 성장과 일치합니다. 이러한 꾸준한 성장 궤도는 시장의 도전에도 불구하고 효율적인 비용 관리를 나타내는 56.25%의 높은 총이익률과 함께 보완됩니다.
InvestingPro 팁은 NVGS가 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있음을 강조하며, 현재 P/E 비율은 13.89입니다. 이는 성장 전망을 고려할 때 주식이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 또한, 다른 InvestingPro 팁에서 언급된 지난 12개월 동안의 회사 수익성은 경영진의 2024년 4분기 및 그 이후에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.
CO2 및 청정 암모니아 운송에 대한 회사의 전략적 이니셔티브 집중은 견고한 재무 상태에 반영되어 있습니다. 지난 12개월 동안 2억 5,960만 달러의 조정 EBITDA와 18.38%의 EBITDA 성장으로 Navigator Holdings는 확장 계획과 새로운 선박 주문을 위한 자금 조달에 잘 대비하고 있는 것으로 보입니다.
투자자들은 선박 이용률의 소폭 감소와 같은 단기적인 과제가 있지만, 전반적인 재무 건전성은 여전히 강하다는 점에 주목해야 합니다. 1.28%의 배당 수익률과 최근의 자사주 매입 프로그램은 주주 가치 환원에 대한 회사의 약속을 보여줍니다.
더 깊이 있는 분석을 원하는 분들을 위해 InvestingPro는 Navigator Holdings의 투자 잠재력에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있는 7가지 추가 팁을 제공합니다. 이러한 추가 팁은 투자자들이 진화하는 해상 운송 부문에서 회사의 전망에 대해 더 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
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