페루의 선도적인 금융 서비스 지주회사인 크레디코프 리미티드(NYSE: BAP)는 2024년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 PEN 1,523 million의 사상 최대 순이익을 보고했습니다. Gianfranco Ferrari CEO는 회사의 전략적 이니셔티브와 회복세를 보이는 거시경제 환경 속에서의 회복력에 대해 자신감을 표명했습니다.
회사는 페루에 대한 강력한 GDP 성장 전망을 유지하고 있으며, 글로벌 경제 불확실성에도 불구하고 디지털 및 헬스케어 벤처 사업에서 상당한 진전을 보였습니다.
주요 요점
- 크레디코프 리미티드, PEN 1,523 million의 사상 최대 순이익 보고
- 연간 총 배당금 지급률 75.3% 달성
- 페루 GDP 성장 전망 2024년 3%, 2025년 2.8%로 유지
- 페루 인플레이션 중앙은행 목표 범위 내 유지, 10월 인플레이션 2%
- 2026년까지 신규 사업에서 위험조정수익의 10% 달성을 목표로 하는 전략적 이니셔티브
- 디지털 지갑 Tenpo, 칠레에서 은행 설립 예비 승인 획득
- Empresas Banmedica와의 합작 투자에서 나머지 50% 지분 인수
- 자기자본이익률(ROE) 18.5% 달성, 부실채권(NPL) 비율 5.9%로 감소
- 순이자마진(NIM) 6.4%로 증가
- 연방준비제도의 금리 인하를 통한 완화 정책 예상
- BCP와 Mibanco의 수익성 및 자산 품질 개선 보고
- Grupo Pacifico, 순이익 소폭 감소에도 불구하고 24.3%의 ROE 보고
- 투자 관리 부문, 15.9%의 ROE로 견고한 실적 유지
- BCP Bolivia를 제외한 핵심 수익, 전분기 대비 3.7% 증가
회사 전망
- 올해 GDP 성장률 3% 예상, 총 대출 성장 가이던스는 약 0%로 수정
- NIM 전망치 6%에서 6.4% 사이, 위험 비용은 2%에서 2.5% 범위의 상단 예상
- 2024년 ROE 가이던스 약 17% 유지
- Yape와 Tenpo의 상당한 수익 성장과 손익분기점 도달 예상
부정적 하이라이트
- 순이익 전분기 대비 16% 감소, Corporate Finance 부서 중단과 불리한 재무 결과에 기인
- 운영 비용 8.2% 증가, 혁신적 이니셔티브에 대한 비용 상승 두드러짐
긍정적 하이라이트
- 페루 경제 성장률 첫 9개월 동안 전년 대비 25% 상승, 11년 만에 최고 실적
- Moody's와 Fitch, 페루의 신용등급 전망을 '안정적'으로 상향 조정
- Yape 활성 사용자 1,300만 명 달성, 2026년까지 1,650만 명 목표
- Mibanco의 NPL 비율 개선, Grupo Pacifico 24.3%의 강력한 ROE 보고
실적 미달 사항
- 전반적인 긍정적 실적에도 불구하고, 전략적 이니셔티브와 시장 변동성으로 인해 운영 비용 증가 및 전분기 대비 순이익 감소 기록
Q&A 하이라이트
- 경영진, BanMedica 사업을 독립적으로 운영할 계획, 새로운 합작 투자 계획은 당장 없음
- 최근 업계 데이터 유출 사건 이후 사이버 보안 위험을 면밀히 모니터링 중
- 페루의 대출 성장에 대한 기대감 긍정적, 위험 비용 개선과 경제 회복에 기인
- 내년 초 성장에 대한 구체적인 가이던스 제공 계획
크레디코프 리미티드의 실적 발표는 변동하는 경제 환경에서 회사의 적응력과 전략적 집중을 강조했습니다. 전통적인 은행업과 혁신적인 디지털 벤처 모두에서 강력한 기반을 갖춘 회사는 견고한 리스크 관리 체계를 유지하면서 성장 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
회사의 금융 포용성과 디지털 전환에 대한 commitment는 향후 수익 흐름에 상당한 기여를 할 것으로 예상되며, 크레디코프의 장기적인 재무 목표와 페루 금융 섹터에서의 선도적 위치를 뒷받침할 것으로 보입니다.
InvestingPro 인사이트
크레디코프 리미티드(NYSE: BAP)의 강력한 재무 실적과 전략적 이니셔티브는 InvestingPro의 주요 지표들로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $14.7 billion으로, 페루 금융 섹터에서의 중요한 입지를 반영합니다.
크레디코프의 P/E 비율 10.6은 주식이 수익에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 이는 회사가 보고한 사상 최대 순이익과 18.5%의 강력한 ROE와 일치합니다. 이러한 밸류에이션 지표는 회사의 견고한 재무 결과와 긍정적인 전망을 고려할 때 가치 투자자들에게 특히 매력적일 수 있습니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 8.67%의 매출 성장률은 도전적인 경제 환경에서도 사업을 확장할 수 있는 회사의 능력을 강조합니다. 이러한 성장은 44.57%의 인상적인 영업이익률과 함께 효율적인 비용 관리와 강력한 수익성을 나타냅니다.
투자자들은 크레디코프의 5.02%의 배당 수익률을 특히 매력적으로 여길 수 있으며, 이는 지난 12개월 동안 37.09%의 상당한 배당 성장과 함께 더욱 두드러집니다. 이는 회사가 보고한 75.3%의 연간 총 배당금 지급률과 일치하며, 주주들에게 가치를 환원하려는 commitment를 보여줍니다.
InvestingPro 팁은 크레디코프의 주당 순이익이 지난 해 동안 성장세를 보였음을 강조하며, 이는 실적 발표에서 보고된 사상 최대 순이익과 일치합니다. 이러한 추세는 회사의 긍정적인 재무 궤도를 뒷받침하며 향후 주가 실적을 견인하는 주요 요인이 될 수 있습니다.
또 다른 InvestingPro 팁은 분석가들이 최근 크레디코프의 수익 전망을 상향 조정했다고 언급합니다. 이는 회사가 유지하고 있는 페루의 GDP 성장 전망과 2026년까지 신규 사업에서 위험조정수익의 10%를 창출하려는 전략적 이니셔티브와 일치합니다.
크레디코프의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 깊이 있는 이해를 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 15개의 추가 팁을 제공하여 투자 결정에 도움이 되는 포괄적인 분석을 제공합니다.
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