미국 주식회사(NYSE: AWR)는 2024년 3분기에 긍정적인 실적을 보고했습니다. Bob Sprowls CEO는 주당순이익(EPS)이 전년 동기 $0.85에서 $0.95로 증가했다고 발표했습니다. 이러한 성장은 주로 Water 부문의 요금 인상과 투자 이익에 기인한 것으로, 운영 비용과 이자 비용의 증가에도 불구하고 이루어졌습니다. 회사의 자본 지출은 연간 $210백만에서 $230백만 사이로 예상되며, 인프라와 신규 건설 프로젝트에 상당한 투자가 이루어졌습니다.
주요 요점
- 2024년 3분기 EPS가 2023년 3분기 $0.85에서 $0.95로 상승했습니다.
- 2024년 자본 지출은 $210백만에서 $230백만 사이로 예상됩니다.
- Golden State Water의 캘리포니아 공공 유틸리티 위원회와의 합의로 2025-2027년 $573.1백만의 자본 투자가 승인되었습니다.
- Bear Valley Electric의 합의안은 2023-2026년 $75.6백만의 자본 투자를 제안합니다.
- ASUS는 기록적인 $54백만의 신규 건설 프로젝트를 확보하여 연간 EPS 가이던스 상승에 기여했습니다.
- 연결 매출은 전년 대비 $10백만 증가했으며, 영업 활동으로 인한 현금은 $134.2백만으로 급증했습니다.
- S&P에서 American States Water는 A 안정적, Golden State Water는 A+ 안정적으로 높은 신용 등급을 유지하고 있습니다.
회사 전망
- 회사는 2024년 $210백만에서 $230백만 사이의 자본 지출 범위로 꾸준한 투자 속도를 유지할 것으로 예상합니다.
- ASUS의 기록적인 신규 건설 프로젝트로 연간 EPS 기여도가 $0.54에서 $0.57 사이로 상승할 것으로 예상됩니다.
- 회사의 분기 배당금은 지난 5년간 연평균 성장률(CAGR) 8.8%로 증가했습니다.
부정적 하이라이트
- 높아진 운영 비용과 이자 비용이 회사의 수익성에 도전이 되고 있습니다.
- 신규 자본 업그레이드 수주 수준이 장기적으로 지속 가능하지 않을 수 있습니다.
긍정적 하이라이트
- Water 부문의 요금 인상과 투자 이익이 수익 성장을 견인하고 있습니다.
- 높은 신용 등급과 규제 기관과의 합의로 지속적인 자본 투자와 매출 성장을 위한 기반이 마련되었습니다.
미달 사항
- 컨퍼런스 콜에서 판매 예측과 규제 메커니즘에 관한 미해결 문제가 언급되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 규제 활동, 향후 요금 결정, 신규 자본 업그레이드 작업 관리에 대한 논의가 있었습니다.
- 2024년 회사 가이던스가 개선되어 EPS 가이던스가 $0.52에서 $0.55에서 $0.56 범위로 상향 조정되었습니다.
American States Water Company의 3분기 실적은 견실한 재무 성과를 보여주며, 수익 증가와 전략적 투자로 지속적인 성장을 위한 기반을 마련했습니다. 규제 기관과의 합의로 향후 몇 년간의 자본 투자와 매출 증가를 위한 명확한 경로가 확보되었습니다. 운영 비용 증가와 최근의 자본 업그레이드 수주 급증의 지속 가능성에 대한 우려가 있지만, 회사의 높은 신용 등급과 경영진의 미래 지향적 전략은 긍정적인 전망을 시사합니다. 투자자들은 앞으로 분기에 회사가 성장 투자와 비용 관리 사이의 균형을 어떻게 유지할지 주목할 것입니다.
InvestingPro Insights
American States Water Company의 강력한 3분기 실적은 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 $3.17십억으로, 유틸리티 부문에서 상당한 존재감을 보여줍니다. 29.42의 P/E 비율로 AWR은 많은 유틸리티 기업들에 비해 프리미엄에 거래되고 있는데, 이는 일관된 실적과 성장 전망으로 정당화될 수 있습니다.
InvestingPro Tips는 AWR의 인상적인 배당 이력을 강조합니다. 32년 연속 배당을 인상했고 54년 동안 배당을 유지해왔습니다. 이는 회사가 보고한 지난 5년간 8.8%의 배당 성장 CAGR과 일치하며, AWR의 주주 수익에 대한 헌신을 보여줍니다. 현재 2.2%의 배당 수익률은 소득 중심 투자자들의 관심을 끌 수 있습니다.
회사의 수익성은 지난 12개월 동안 59.69%의 높은 매출총이익률과 31.55%의 영업이익률에서 명확히 드러납니다. 이 수치들은 긍정적인 실적 보고를 뒷받침하며, 언급된 운영 비용 증가에도 불구하고 효율적인 운영을 시사합니다.
AWR의 주가는 현재 52주 최고치의 96.66%에서 거래되고 있습니다. 이는 연초 대비 6.95%의 주가 총수익률과 함께 회사의 실적과 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 추가적인 팁과 통찰을 제공합니다. 현재 AWR에 대해 7개의 추가 InvestingPro 팁이 제공되어 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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