봄바디어(Bombardier Inc., BBD.B)는 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 에릭 마르텔(Éric Martel) CEO는 기록적인 서비스 매출과 일관된 수주잔고를 발표했습니다. 회사의 연결 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 21억 달러를 기록했으며, 서비스 매출은 28% 증가한 5억 2,800만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 또한 봄바디어는 2023년 3분기 대비 8% 증가한 3억 700만 달러의 조정 EBITDA를 달성했습니다.
회사는 연간 가이던스를 달성할 것으로 예상되며, 강력한 인도 활동과 애프터마켓 실적에 힘입어 2023년 4분기에 약 6억 5,000만 달러의 긍정적인 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상하고 있습니다. 봄바디어는 최근 증액된 1억 5,000만 달러의 신용한도를 제외하고 12억 달러의 유동성으로 분기를 마감했습니다.
주요 요점
- 봄바디어의 서비스 전략이 1의 수주 대비 매출 비율로 기록적인 결과를 달성했습니다.
- Pegasus 프로그램이 첫 비행을 시작으로 비행 테스트를 시작하며 진전을 보였습니다.
- 연결 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 21억 달러, 서비스 매출은 사상 최고치인 5억 2,800만 달러를 기록했습니다.
- 조정 EBITDA는 2023년 3분기 대비 8% 증가한 3억 700만 달러를 기록했습니다.
- 회사는 1억 5,000만 달러의 신용한도를 제외하고 12억 달러의 강력한 유동성 포지션을 유지하고 있습니다.
- 4분기에는 약 6억 5,000만 달러의 긍정적인 잉여현금흐름, 56대의 인도, 4억 8,200만 달러의 애프터마켓 매출이 예상됩니다.
- 특히 미국과 중동에서 애프터마켓 서비스 확장을 위한 전략적 계획이 진행 중입니다.
- 2025년까지 Global과 Challenger의 안정적인 생산률과 일관된 수주잔고를 유지하고 있습니다.
- 공급망 문제가 인정되지만, 인도 가이던스는 계획대로 진행되고 있습니다.
회사 전망
- 봄바디어는 바쁜 4분기를 앞두고 있으며 2024년 가이던스를 달성할 것으로 예상됩니다.
- 애프터마켓 서비스의 용량 확장을 위한 전략적 계획은 2030년까지의 성장을 목표로 하고 있습니다.
- Global과 Challenger의 안정적인 생산률은 2025년까지 지속될 것으로 예상됩니다.
부정적 하이라이트
- 특히 엔진과 APU와 관련된 공급망 문제가 총 마진에 영향을 미치고 있습니다.
- 미국 시장의 지역별 변동, 혼합된 주문 추세가 있습니다.
긍정적 하이라이트
- Global 8000 항공기는 2024년 하반기 서비스 진입을 위해 계획대로 진행 중입니다.
- 중동 지역에서 강력한 실적을 보이고 있으며 유럽의 상황도 개선되고 있습니다.
- 방위 계약을 위한 무인 플랫폼에서의 기회가 있습니다.
- 강력한 정비사 및 엔지니어 파이프라인으로 운영 자원을 확보하고 있습니다.
미달 사항
- 실적 발표 요약에서 특정 재무 미달 사항은 보고되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 재고 증가는 4분기 인도와 향후 성장을 위한 준비로 예상과 일치합니다.
- 잉여현금흐름은 4분기에 강력한 실적이 예상되며 연간 가이던스를 충족할 것으로 예상됩니다.
- 애프터마켓 서비스 매출은 곧 20억 달러에 도달할 것으로 예상되며, 설치 기반이 증가하고 시장 점유율이 확대되고 있습니다.
- 공급망 안정화는 향후 인도율 향상의 잠재적 요인으로 보입니다.
봄바디어의 3분기 실적 발표는 공급망 문제에 직면하고 있음에도 불구하고 성장을 경험하고 강력한 시장 입지를 유지하고 있는 회사의 모습을 보여주었습니다. 회사의 서비스 전략과 특히 미국과 중동과 같은 전략적 위치에서의 애프터마켓 확장에 대한 집중은 지속적인 성장을 위한 미래 지향적 접근을 나타냅니다.
Pegasus 프로그램의 이정표와 Global 8000 항공기의 예상 서비스 진입은 항공우주 산업에서 봄바디어의 입지를 더욱 강화합니다. 회사가 강력한 연말을 준비하고 2025년을 내다보면서, 재투자, 주주 보상, 부채 감소의 균형을 맞추는 자본 배분 전략에 계속 전념하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
봄바디어의 강력한 3분기 실적은 InvestingPro의 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 16.08% 매출 성장은 2024년 3분기 보고된 12% 연결 매출 증가와 일치합니다. 이러한 성장 궤도는 2024년 2분기의 31.52% 분기별 매출 성장을 고려할 때 특히 인상적이며, 가속화되는 모멘텀을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 봄바디어가 지난 12개월 동안 수익성을 유지했음을 강조하며, 이는 회사가 보고한 8% 증가한 3억 700만 달러의 조정 EBITDA와 일치합니다. 또 다른 InvestingPro 팁에서 언급된 지난 3개월 동안의 강력한 수익률은 회사의 주가 실적에 반영되어 있으며, 지난 3개월 동안 16.91%의 주가 총수익률을 기록했습니다.
3분기에 사상 최고치인 5억 2,800만 달러를 기록한 서비스 매출에 대한 회사의 집중은 전반적인 수익성에 기여하고 있을 가능성이 높습니다. 이는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측한다는 InvestingPro 팁으로 뒷받침됩니다. 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 35.37%의 EBITDA 성장은 봄바디어의 개선된 재무 건전성을 더욱 강조합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 봄바디어가 주주들에게 배당금을 지급하지 않는다는 점은 주목할 만하지만, 실적 발표에서 언급된 바와 같이 회사의 재투자와 부채 감소에 대한 집중이 강력한 재무 실적과 시장 입지에 기여하고 있을 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 봄바디어의 재무 전망과 시장 실적에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 추가 팁과 지표를 제공합니다.
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