글로벌 핵심 소재 기업인 AMG Advanced Metallurgical Group N.V. (AMG)는 2024년 3분기 실적 발표에서 어려운 시장 상황에도 불구하고 EBITDA가 $40 million에 달하는 꾸준한 성장을 보고했습니다. 회사의 엔지니어링 부문은 사상 최대 주문 잔고를 기록했으며, 기술 부문은 상당한 매출 성장을 보였습니다.
그러나 리튬과 바나듐 부문은 가격 하락으로 인해 매출이 감소했지만, 리튬 생산량 증가와 함께 긍정적인 EBITDA를 기록했습니다. AMG는 또한 진행 중인 프로젝트에 대해 논의하고 향후 1년에 대한 전망을 제시했으며, 여기에는 자본 지출 계획과 유럽 리튬 수산화물 정제소의 예상 가동 일정이 포함되었습니다.
주요 요점
- AMG의 2024년 3분기 EBITDA는 $40 million을 기록했습니다.
- 엔지니어링 부문은 $367 million의 사상 최대 잔고와 $131 million의 신규 주문을 보고했습니다.
- 리튬 부문 매출은 22% 감소한 $49 million을 기록했으나, 생산량은 42% 증가했습니다.
- 바나듐 부문 매출은 13% 감소한 $151 million을 기록했으며, 조정 EBITDA는 29% 감소한 $11 million을 기록했습니다.
- 기술 부문 매출은 19% 증가한 $151 million을 기록했으며, 조정 EBITDA는 두 배 이상 증가한 $19 million을 기록했습니다.
- 회사는 브라질의 리튬 사업을 확장하고 있으며, 독일에 유럽 최초의 리튬 수산화물 정제소를 개설했습니다.
- AMG는 분기 말 기준 $472 million의 유동성과 $490 million의 순부채를 보유하고 있습니다.
회사 전망
- AMG는 2024년 EBITDA 가이던스를 $130 million 이상에서 $150 million 이상으로 상향 조정했습니다.
- Bitterfeld 리튬 수산화물 정제소는 2025년 하반기에 최대 생산 능력에 도달할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 이전 평가 절하로 인해 2025년 기존 재고에서 제한적인 수익성을 예상하고 있습니다.
- 내년에는 $75 million에서 $100 million의 자본 지출이 계획되어 있으며, 이 중 $25 million은 배터리급 수산화물 공장에 투자될 예정입니다.
부정적 하이라이트
- 리튬 가격이 67% 급락하여 매출에 영향을 미쳤습니다.
- 바나듐 사업은 평균 가격이 20% 하락하고 유지보수 비용이 증가했습니다.
긍정적 하이라이트
- 리튬과 바나듐 부문 모두 가격 하락에도 불구하고 긍정적인 EBITDA를 달성했습니다.
- 유럽에서의 전기차(EV) 수요는 여전히 강세를 유지하고 있습니다.
- AMG는 유럽 유일의 리튬 정제소로서 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.
미달 사항
- SG&A 비용이 $47 million으로 증가했는데, 이는 주로 인원 증가와 전문가 수수료 상승 때문입니다.
- 영업활동으로 인한 현금 사용액은 $2 million으로, 수익성 감소를 반영합니다.
Q&A 하이라이트
- AMG의 현재 생산량은 2030년까지 예상되는 EV 수요의 작은 시장 점유율을 나타냅니다.
- 리튬 생산업체의 50% 이상이 현재 현금 수익성 이하에 있습니다.
- 바나듐 사업은 섹션 45x 가이드라인에 따라 세금 공제가 증가할 수 있으며, 연간 $10 million을 초과할 가능성이 있습니다.
AMG Advanced Metallurgical Group의 2024년 3분기 실적 발표는 시장의 역경에 직면한 회사의 회복력을 강조했으며, 프로젝트 최적화와 강력한 운영 성과 유지에 초점을 맞추고 있습니다. 리튬과 바나듐 가격의 하락에도 불구하고, AMG의 다각화된 포트폴리오와 기술 및 엔지니어링 부문의 전략적 확장이 꾸준한 성장에 기여했습니다. 회사의 미래 전망 진술은 특히 유럽의 성장하는 EV 부문에서 핵심 소재 시장에서의 위치를 강화하려는 의지를 보여줍니다. AMG가 글로벌 시장의 복잡성을 계속 헤쳐나가면서, 전략적 투자와 운영 최적화는 미래에 대한 조심스럽게 낙관적인 전망을 시사합니다.
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