엔터프라이즈 소프트웨어 및 클라우드 서비스를 제공하는 선도적인 기업인 오라클은 기술 부문, 특히 클라우드 인프라와 인공 지능(AI) 이니셔티브에서 상당한 진전을 보이고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사는 연초 이후 64.4%의 수익률로 인상적인 시장 성과를 보여주었으며 전반적인 재무 건전성 등급을 "양호"로 유지하고 있습니다. 최근 애널리스트 보고서와 재무 실적은 빠르게 진화하는 클라우드 시장에서 치열한 경쟁에 직면하고 있음에도 불구하고 향후 몇 년간 강력한 성장세를 이어갈 수 있는 기반을 마련하고 있음을 시사합니다.
클라우드 서비스 및 인프라스트럭처 성장
오라클의 클라우드 비즈니스는 최근 성공의 핵심 동력이었습니다. 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)의 매출은 전년 대비 52%(불변 통화 기준) 증가하며 인상적인 성장세를 보였습니다. 이러한 성장은 AI 컴퓨팅에 대한 수요 증가와 클라우드 역량 확대를 위한 오라클의 전략적 투자에 힘입어 이루어졌습니다.
서비스형 소프트웨어(SaaS) 제품도 전년 대비 10%의 꾸준한 성장률을 기록하며 좋은 성과를 거두었습니다. 분석가들은 더 쉬운 비교와 견고한 예약으로 인해 25 회계연도 하반기에 이러한 성장이 가속화될 것으로 예상하고 있습니다.
특히 오라클은 AI 및 생성형 AI(GenAI) 워크로드에 집중하고 있습니다. 오라클은 AI 인프라스트럭처를 위해 Meta, xAI, NVIDIA, Cohere와 같은 주목할 만한 고객을 유치하여 강력한 시장 채택과 모멘텀을 보여주었습니다. 분석가들은 오라클이 향후 몇 년간 AI 관련 지출 증가에 따른 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있다고 보고 있습니다.
재무 성과 및 전망
오라클은 지난 12개월 동안 6.4%의 견고한 매출 성장과 향후 야심찬 목표를 발표하는 등 탄탄한 재무 성과를 거두었습니다. 시가총액 4,790억 달러, 상각전영업이익(EBITDA) 223억 달러의 오라클은 상당한 규모를 자랑합니다. 오라클은 25 회계연도에 클라우드 서비스 매출이 250억 달러를 초과할 것으로 예상하면서 두 자릿수 매출 성장에 대한 가이던스를 재확인했습니다. InvestingPro의 분석에 따르면 현재 오라클은 주가수익비율 40.8배, EV/EBITDA 배수 24.9배의 프리미엄 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
한발 더 나아가 오라클은 FY26 매출 목표를 기존 가이던스인 650억 달러 이상에서 660억 달러 이상으로 상향 조정했습니다. 더욱 야심찬 것은 현재 컨센서스 추정치를 크게 상회하는 1,040억 달러 이상의 FY29 매출 목표입니다.
잔여 성과 의무(RPO)는 전년 대비 50% 증가한 970억 달러에 달하며 괄목할 만한 성장을 보였습니다. 이러한 강력한 RPO 실적은 오라클 클라우드 비즈니스의 미래 매출 잠재력과 기본 모멘텀을 나타내는 긍정적인 지표로 간주됩니다.
주당 순이익(EPS) 성장도 견조할 것으로 예상되며, 오라클은 26 회계연도에는 연간 10% 이상, 29 회계연도에는 20% 이상의 EPS 성장을 목표로 하고 있습니다. 그러나 일부 분석가들은 세율 인상과 투자 손실 등의 요인으로 인해 최근 EPS 실적이 컨센서스 예상치를 약간 밑돌았다고 지적하고 있습니다.
전략적 파트너십 및 시장 지위
오라클은 클라우드 시장에서의 입지를 강화하기 위해 전략적으로 움직이고 있습니다. 주목할 만한 발전은 AWS 플랫폼에서 오라클 데이터베이스 및 통합 서비스에 대한 짧은 지연 시간 액세스를 가능하게 하는 Amazon Web Services(AWS)와의 파트너십입니다. 이러한 멀티 클라우드 전략은 기업과 고객 모두에게 도움이 될 것으로 예상되며, 여기에는 Best Buy, JP Morgan, Verizon과 같은 주요 기업이 포함됩니다.
오라클은 업계 분석가들로부터 선도적인 전략적 클라우드 플랫폼 서비스 제공업체로의 진화를 인정받아 가트너의 클라우드 인프라스트럭처 서비스 부문 매직 쿼드런트에 포함되었습니다. 이러한 입지는 NVIDIA GPU 클러스터 및 클라우드 리전에 대한 상당한 투자와 결합되어 오라클이 성장하는 클라우드 인프라 시장에서 효과적으로 경쟁하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. InvestingPro 구독자는 오라클의 경쟁적 지위와 재무 건전성에 대한 30개 이상의 독점 인사이트와 지표를 추가로 이용할 수 있어 투자자가 소프트웨어 업계의 저명한 기업에 대해 보다 현명한 결정을 내릴 수 있습니다.
베어 케이스
오라클은 최근의 성장 가속화를 유지할 수 있을까요?
오라클은 클라우드 서비스 및 인프라 제품에서 인상적인 성장을 보여 왔지만, 이러한 성장의 장기적인 지속 가능성에 대한 우려가 있습니다. 오라클은 역사적으로 분기별 매출 목표를 지속적으로 달성하는 데 어려움을 겪어 왔으며, 일부 분석가들은 오라클의 전반적인 성장 가속화에 대해 여전히 신중한 입장을 취하고 있습니다.
또한 최근 OCI의 실적 호조는 오라클 클라우드 인프라스트럭처에 대한 특정 수요보다는 하이퍼스케일러의 공급 부족으로 인한 것일 수 있습니다. 따라서 시장 상황이 변화함에 따라 현재의 성장률을 유지할 수 있을지에 대한 의문이 제기됩니다.
클라우드 시장의 경쟁 심화가 오라클의 시장 점유율에 어떤 영향을 미칠까요?
클라우드 인프라스트럭처 시장은 경쟁이 치열하여 AWS, Microsoft Azure, Google Cloud와 같은 기존 업체들이 시장을 장악하고 있습니다. 이 시장에 비교적 최근에 진입한 오라클은 시장 점유율을 확보하고 유지하는 데 상당한 어려움에 직면해 있습니다.
일부 분석가들은 치열한 경쟁에 직면한 오라클의 최근 성장 동력인 OCI와 GenAI의 장기적인 지속 가능성에 대해 우려를 표명하고 있습니다. 오라클은 빠르게 진화하는 시장에서 경쟁력을 유지하기 위해 지속적으로 혁신하고 제품을 차별화해야 할 것입니다.
불 사례
오라클의 AI 이니셔티브는 장기적인 성장을 어떻게 촉진할까요?
오라클의 AI 및 GenAI 역량에 대한 투자는 미래 성장의 중요한 원동력으로 여겨지고 있습니다. 오라클의 AI 인프라는 이미 주목할 만한 고객을 유치했으며, 분석가들은 오라클이 AI 관련 서비스 수요 증가에 따른 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있다고 보고 있습니다.
AI가 기업 운영에 더욱 필수적인 요소로 자리 잡으면서 데이터베이스 기술 및 클라우드 인프라 제품군에서 오라클의 강력한 입지는 경쟁 우위를 제공할 수 있습니다. AI에 최적화된 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션 개발에 주력하는 오라클은 클라우드 서비스 채택을 늘리고 장기적인 매출 성장을 이끌 수 있습니다.
오라클은 특히 AWS와의 전략적 파트너십을 통해 시장 범위를 확장할 수 있을까요?
오라클과 AWS의 파트너십 및 개방형 멀티클라우드 전략은 애널리스트와 고객들로부터 호평을 받고 있습니다. 이러한 접근 방식을 통해 오라클은 AWS의 광범위한 고객 기반을 활용하는 동시에 고유한 서비스와 데이터베이스를 제공할 수 있습니다.
이번 파트너십은 이미 AWS를 사용하고 있는 기업들 사이에서 오라클의 클라우드 서비스 채택을 증가시켜 오라클의 시장 범위를 확대할 수 있습니다. 또한 멀티 클라우드 전략은 많은 대기업의 선호도와 일치하므로 클라우드 공급업체를 다각화하려는 기업에게 오라클이 더욱 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.
SWOT 분석
강점:
- 데이터베이스 기술 분야에서 강력한 시장 지위
- 성장하는 클라우드 서비스 및 인프라스트럭처 제품군
- 주요 기술 기업과의 전략적 파트너십
- 강력한 미래 수익 잠재력을 보여주는 인상적인 RPO 성장세
- AI 및 GenAI 역량에 대한 투자
약점:
- 분기별 매출 목표를 달성하는 데 있어 그동안의 어려움
- 경쟁이 치열한 클라우드 인프라 시장에서 비교적 새로운 진입자
- 때때로 컨센서스 추정치에 미치지 못하는 주당순이익(EPS) 결과
기회:
- 증가하는 시장 수요를 포착하기 위한 AI 및 GenAI 역량 확대
- 전략적 파트너십을 통한 클라우드 서비스 시장 점유율 확대 가능성
- 기업의 멀티 클라우드 전략 채택 증가
위협 요인:
- 기존 클라우드 제공업체와의 치열한 경쟁
- 업계의 급격한 기술 변화
- 클라우드 인프라 분야의 잠재적 시장 포화 가능성
애널리스트 목표
- BMO Capital Markets(2024년 12월 10일): 시장 성과, $205
- 파이퍼 샌들러(2024년 12월 10일): 비중 확대, $210
- RBC 캐피털 마켓 (2024년 12월 10일): 섹터 성과, $ 165
- 바클레이즈 (2024년 12월 10일): 비중확대, $212
- JMP 증권 (2024 년 12 월 10 일): 시장수익률 초과달성, $205
- 키뱅크 (2024 년 12 월 10 일): 비중확대, $200
- D.A. 데이비슨 (2024 년 12 월 10 일): 중립, $ 150
- 바클레이즈 (2024 년 12 월 3 일): 비중확대, $202
- RBC 캐피털 마켓 (2024년 10월 28일): 섹터 성과, $ 165
- RBC 캐피털 마켓 (2024년 10월 23일): Sector Perform, $165
- 에르스트 그룹 리서치(2024년 9월 30일): 매수(보류에서 업그레이드), 목표가 미지정
- BMO 캐피털 마켓(2024년 9월 13일): 시장 성과, $173
- 바클레이즈 (2024 년 9 월 13 일): 비중 확대, $202
- JMP 증권 (2024 년 9 월 13 일): 시장수익률 초과달성, $175
- JMP 증권 (2024 년 9 월 11 일): 시장수익률 초과달성, $175
- 바클레이즈 (2024 년 9 월 10 일): 비중확대, $172
- KeyBanc (2024 년 9 월 10 일): 비중확대, $175
- JMP 증권 (2024 년 9 월 10 일): 시장수익률 초과달성(업그레이드), $175
이 분석은 2024년 12월 17일까지의 정보를 기반으로 합니다. 오라클의 재무 건전성, 가치 평가 지표 및 성장 전망에 대한 가장 포괄적인 분석을 보려면 InvestingPro에서만 제공되는 오라클 연구 보고서 전문을 참조하십시오. 이 플랫폼은 오라클의 공정 가치, 재무 건전성 점수 및 전문가 분석에 대한 자세한 인사이트를 제공하여 투자자가 점점 더 복잡해지는 시장 환경에서 데이터 기반 의사 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다.
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