월요일, Loop Capital은 선도적인 사이버보안 기업인 지스케일러(NASDAQ:ZS)의 주식 목표가를 기존 $165에서 $200로 상향 조정하면서 Hold 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 2027 회계연도 이후의 현금 흐름 추정치가 상승한 것을 반영한 결과입니다.
이 회사의 애널리스트는 업계 동향에서 혼재된 신호가 있음에도 불구하고, 지스케일러가 경쟁 압력의 큰 증가를 경험하고 있지 않다고 언급했습니다. 회사는 마이크로소프트와 팔로 알토 네트웍스와 같은 주요 경쟁사들, 그리고 다른 보안 액세스 서비스 엣지(SASE) 공급업체들의 도전에 맞서고 있습니다.
지스케일러는 또한 새로운 리더십 하에 영업 모델을 전환하여 계정 중심 전략에 더 집중하는 것을 목표로 하는 영업 전환 과정에 있습니다.
갱신 계약이 지스케일러 사업의 더 큰 부분을 차지하고 있으며, 고객들의 느린 인원 증가로 인해 이 부분에 약간의 압력이 있습니다. 특히 Zscaler Private Access (ZPA) 서비스에 영향을 미치고 있지만, 상황이 지난 분기 이후 악화되지는 않았습니다.
지스케일러의 신흥 제품들이 새로운 사업에 점점 더 기여하고 있지만, 회사는 여전히 종합적인 플랫폼 제공업체로 널리 인식되지 않고 있어, 기존 고객 기반에 대한 추가 판매에 있어 도전이 되고 있습니다.
Loop Capital은 Street의 1분기 청구액 성장 추정치인 전년 대비 10% 대비 약간의 초과 실적을 예상하고 있습니다. 이러한 전망은 회사의 연간 계약 중 갱신 대상이 아닌 계약의 청구액에 대한 계절성이 더 커짐에 따라 상반기 13% 대비 하반기 23%의 청구액 성장을 전망하는 것에 기반합니다.
따라서 애널리스트는 지스케일러가 2025 회계연도 청구액 성장 가이던스를 유지할 것으로 예상하며, 이는 연중 후반으로 갈수록 청구액의 비중이 증가하는 것을 고려한 것입니다.
지스케일러는 12월 2일 시장 마감 후 1분기 실적을 발표할 예정입니다. 이 보고서는 회사의 재무 성과와 사이버보안 분야의 경쟁 환경에서 회사의 대응 능력에 대한 추가적인 통찰을 제공할 것입니다.
다른 최근 뉴스로, 클라우드 보안 분야의 선두주자인 지스케일러는 여러 애널리스트들의 평가와 전략적 발전의 대상이 되었습니다. TD Cowen은 지스케일러에 대해 Buy 등급을 재확인했으며, 비정기 청구액의 강력한 20% 성장과 회사의 시장 진출 조직의 개선과 같은 주요 성장 지표를 인용했습니다.
Baird와 Wedbush도 지스케일러에 대해 '아웃퍼폼' 등급을 유지하며 회사의 미래에 대한 자신감을 표현했고, Bernstein은 지스케일러 주식의 목표가를 $238.00로 조정하면서 Outperform 등급을 유지했습니다.
지스케일러의 2024 회계연도 4분기 재무 결과는 컨센서스 추정치를 상회했으며, 매출은 예상치를 4% 이상 초과했고 주당 순이익은 $0.88에 달했습니다. 그러나 회사의 2025 회계연도 매출 및 이익 전망은 월가의 기대에 미치지 못했습니다.
전략적 발전 측면에서, 지스케일러는 Adam Geller를 새로운 최고 제품 책임자로 임명했다고 발표했으며, 이는 제품 혁신과 성장을 촉진할 것으로 기대됩니다.
또한, 지스케일러와 CrowdStrike는 고급 위협 탐지, 대응 및 위험 관리를 통해 사이버보안 운영을 강화하기 위한 새로운 통합을 발표했습니다.
InvestingPro 인사이트
지스케일러(NASDAQ:ZS)가 12월 2일 1분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, InvestingPro 데이터와 팁은 Loop Capital의 분석에 추가적인 맥락을 제공합니다. 기사에서 언급된 도전과제에도 불구하고, 지스케일러의 재무 상태는 몇 가지 유망한 측면을 보여줍니다. 회사는 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 78.08%의 인상적인 총이익률을 자랑하며, 이는 사이버보안 제품에 대한 강력한 가격 결정력을 반영합니다. 이는 기사에서 언급된 마이크로소프트와 팔로 알토 네트웍스와 같은 주요 경쟁사들에 대한 지스케일러의 경쟁력 있는 위치와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다고 지적하며, 이는 회사의 수익성에 대해 우려하는 투자자들에게 긍정적인 신호가 될 수 있습니다. 이러한 기대는 Loop Capital이 언급한 청구액 성장의 예상 초과 실적과 연관될 수 있습니다. 또한, 지스케일러는 적정 수준의 부채로 운영되고 있어, 영업 전환을 진행하고 계정 중심 전략에 집중하는 과정에서 재무적 유연성을 제공할 수 있습니다.
InvestingPro는 지스케일러에 대한 7개의 추가 팁을 제공하며, 회사의 전망에 대해 더 깊이 있게 분석하고자 하는 투자자들에게 더 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다.
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