Investing.com -- 월요일 Bernstein 애널리스트들의 보고서에 따르면, 도널드 트럼프의 대선 승리 이후 방위주가 상승할 것으로 예상됩니다. 이는 역사적 추세와 강력한 국방 지출이 지속될 것을 시사하는 정책 신호를 근거로 합니다.
애널리스트들은 트럼프의 첫 임기와 비교하며, 초기의 국방비 삭감 관련 발언에도 불구하고 군사 예산이 증가할 것으로 예상합니다.
일론 머스크와 비벡 라마스와미가 공동 주도하는 트럼프의 정부 효율성 부서가 예산 삭감을 통해 방위산업체와 정부 계약업체의 수익을 줄일 수 있다는 불확실성에 대해 언급하면서도, 애널리스트들은 "헤드라인에도 불구하고, 일론 머스크가 주요 방위산업체에 중대한 문제를 제기할 것이라는 발언은 아직 보지 못했다"고 썼습니다.
그러나 최근 머스크가 Lockheed Martin의 F-35 전투기 프로그램을 비판하면서, 대규모 국방 프로젝트에 대한 잠재적 검토 가능성에 대한 추측이 제기되고 있습니다.
애널리스트들은 트럼프의 첫 임기를 지침으로 삼아, 2017년 초기 예산 제약에 대한 논의로 투자자들의 우려가 제기되었지만, 결국 행정부가 9/11 이후 최대 규모의 조달 예산을 집행했다고 강조했습니다.
Bernstein은 이번 임기에도 비슷한 결과가 나올 것으로 예상하며, 인플레이션 압력과 국방 우선순위에 대응하기 위해 의회의 예산 상한선이 완화되거나 제거될 가능성이 높다고 봅니다.
또한 애널리스트들은 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 안보 우려가 고조된 유럽 국가들이 전술 무기와 탄약에 대한 수출 수요를 주도하면서 미국 방위 장비에 대한 글로벌 수요가 급증하고 있다고 강조했습니다.
Bernstein은 "우크라이나 사태가 당분간 해결되더라도 미국과 유럽의 방위산업체들이 러시아의 위협에 대응하기 위한 유럽의 수요로부터 여전히 혜택을 받을 것으로 예상한다"고 언급했습니다.
마르코 루비오를 국무장관으로, 마이클 월츠를 국가안보보좌관으로 임명한 주요 내각 인선은 강력한 국방 정책의 지속을 시사합니다. 애널리스트들은 트럼프가 핵 억지력, 미사일 방어, 우주 능력을 우선시할 것으로 예상하며, 이는 Northrop Grumman, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Raytheon, L3Harris와 같은 기업들에게 이익이 될 것으로 보고 있습니다.
효율성 이니셔티브가 Huntington에 영향을 미치는 조선과 Lockheed와 Northrop에 영향을 미치는 F-35와 같은 주요 프로그램을 대상으로 할 수 있지만, Bernstein은 트럼프의 첫 임기 때와 마찬가지로 의회가 이러한 프로그램에 대한 자금을 복원할 것으로 예상합니다.
"이런 일이 다시 발생한다면, F-35와 조선과 같은 일부 분야에서 둔화를 볼 수 있습니다. 하지만 지난번에는 의회가 이러한 프로그램에 자금을 다시 추가했습니다."
전 세계적으로 미국 무기에 대한 전례 없는 수요로 방위 산업에 호황기가 되었어야 할 해에, 방위주들은 S&P 500 지수보다 저조한 성과를 보였습니다.
과거의 저조한 성과에도 불구하고, Bernstein은 낙관적인 이유를 보고 있습니다. 예산 증가, 강력한 국제 수요, 그리고 국방 지출을 우선시할 가능성이 높은 행정부의 조합이 계약업체들에게 유리한 전망을 제공합니다.
Bernstein의 애널리스트들은 "우리는 방위주 전망에 대해 점진적으로 긍정적"이라고 쓰며, Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics를 트럼프의 정책으로 가장 큰 혜택을 받을 가능성이 높은 기업으로 꼽았습니다.
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