수요일, Oppenheimer는 Emerson (NYSE:EMR)에 대한 전망을 조정하여 주가 목표치를 기존 125달러에서 150달러로 상향 조정하면서 아웃퍼폼 등급을 재확인했습니다. 이번 조정은 Emerson이 2024 회계연도 유기적 매출이 6% 성장했다고 보고한 후 이루어졌습니다. 이는 2023 회계연도의 10% 증가와 2022 회계연도의 7% 증가에 이은 것입니다. 이러한 성장 추세는 자본 투자 주기와 확대되는 프로젝트 파이프라인에 힘입어 일관된 프로세스 및 하이브리드 성장으로 2025 회계연도까지 4% 중간점을 유지할 것으로 예상됩니다.
분석가는 Emerson이 최근 LNG, 생명과학, 지속가능성 이니셔티브와 같은 분야에서 모멘텀을 얻고 있다고 강조하며, 이러한 영역들이 회사의 성장에 기여하고 있다고 언급했습니다. 또한, 주문량이 전반적으로 개선되어 이전 기간과 비교했을 때 더 쉬운 비교 기준을 제시했던 것에 비해 회계연도 하반기 개별 및 테스트 & 측정 부문의 유기적 성장 가시성이 향상되었습니다.
Emerson의 전략적 움직임에는 AspenTech의 나머지 43% 소수 지분을 인수하기 위한 주당 240달러의 초기 현금 제안이 포함됩니다. Emerson은 이미 AspenTech의 57% 지분을 보유하고 있습니다. 이 인수는 전체 소유권의 자금 조달 비용, 즉각적인 비용 효율성, 운영 레버리지를 고려할 때 2025 회계연도의 프로포마 조정 주당 순이익에 대해 손익분기점에 도달할 것으로 예상됩니다. Oppenheimer의 분석에서는 이 거래의 타이밍과 계절성이 긍정적으로 고려되었습니다.
또한, Emerson은 Safety & Productivity 사업에 대해 잠재적인 현금 매각을 포함한 다양한 옵션을 고려하고 있으며, 이는 세전 약 40억 달러를 유치할 수 있을 것으로 추정됩니다. Emerson이 AspenTech 거래와 Safety & Productivity 사업 매각을 모두 진행할 경우, 회사는 2025 회계연도를 2배 미만의 순 레버리지로 마무리할 것으로 전망됩니다. 이는 Emerson을 단순화되고 완전한 자동화 순수 플레이로 자리매김하게 할 것이라고 분석가는 평가했습니다.
최근 다른 소식으로는, Emerson Electric Co.가 2024 회계연도의 강력한 실적과 전략적 발표 이후 KeyBanc Capital Markets, Mizuho Securities, Baird, Deutsche Bank로부터 일련의 상향 조정을 받았습니다. 회사의 성장은 Process 및 Hybrid 사업에 의해 주도되었으며, 회계연도 기준 유기적 매출 6% 증가와 조정 주당 순이익 24% 상승을 보고했습니다.
Emerson은 또한 Aspen Technology의 나머지 주식을 인수하겠다고 제안했으며 Safety & Productivity 사업의 매각을 고려 중입니다. 이러한 움직임은 Emerson의 자동화 분야 집중을 강화할 것으로 예상되며, 특히 Aspen Technology 거래와 관련하여 유익한 시너지 효과를 가져올 수 있습니다. 그러나 KeyBanc는 Aspen Technology 인수를 위해 더 높은 제안이 필요할 수 있다고 제안했습니다.
Emerson은 또한 2025 회계연도에 20억 달러 규모의 자사주 매입을 계획하고 있습니다. 회사의 2025 회계연도 가이던스는 주당 5.85달러에서 6.05달러 범위로 시장 기대치를 초과했습니다. 이러한 최근 발전은 Emerson이 더욱 성장 지향적이고 수익성 있는 기업으로 변모하기 위한 전환 계획의 일환입니다.
InvestingPro 인사이트
기사에서 강조된 Emerson의 강력한 실적과 전략적 움직임은 InvestingPro의 최근 데이터로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 시가총액은 726억 2천만 달러로, 전기 장비 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. Emerson의 지난 12개월 동안 13.34%의 매출 성장률은 기사에서 언급된 견고한 유기적 매출 성장과 일치하며, LNG, 생명과학, 지속가능성 이니셔티브와 같은 주요 분야에서 회사의 능력을 보여줍니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Emerson은 54년 연속 배당금을 인상했으며, 이는 회사의 재무 안정성과 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 이러한 일관된 배당금 성장은 기사에서 논의된 회사의 전략적 인수와 잠재적 매각을 보완하며, 성장과 주주 가치에 대한 균형 잡힌 접근 방식을 나타냅니다.
주식의 최근 실적도 주목할 만합니다. 지난 주 16.36%, 지난 1년간 41.15%의 수익률을 기록했습니다. 이러한 수치는 Oppenheimer의 낙관적 전망과 상향 조정된 목표가를 뒷받침합니다. 그러나 투자자들은 주식이 52주 최고치에 근접해 거래되고 있으며 P/E 비율이 42.31이라는 점에 주목해야 합니다. 이는 Emerson의 미래 전망에 대한 시장의 낙관론을 반영하는 프리미엄 밸류에이션을 시사할 수 있습니다.
더 깊이 있는 분석에 관심이 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 Emerson에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다.
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