수요일에 Piper Sandler는 Alignment Healthcare Inc (NASDAQ:ALHC)에 대한 입장을 조정하여 비중 확대 등급에서 중립 등급으로 전환하고 목표 주가를 $ 12.00에서 $ 6.00로 절반으로 낮췄습니다. 이번 조정은 회원 수와 매출이 기대치를 상회했지만 조정 EBITDA가 가이던스 및 컨센서스 추정치의 하단에 미치지 못하는 등 혼합된 결과를 보인 회사의 4분기 실적에 따른 것입니다.
이 회사는 건강보험 의료 혜택 비율(MBR)을 전년과 동일하게 87.6%로 예상하는 Alignment Healthcare의 올해 가이던스에 대한 인사이트를 제공했습니다.
파이퍼 샌들러의 분석에 따르면 이러한 전망은 지나치게 낙관적일 수 있습니다. 이는 전년 대비 상당한 성장과 성공적인 연간 가입 기간(AEP)에도 불구하고 신규 가입자의 MBR이 올해에도 안정적으로 유지될 것이라는 가정에 근거한 것입니다. 또한 이 지침은 이용률의 잠재적 변동과 요율 변화로 인한 압박에도 불구하고 종신 회원 MBR이 감소할 것으로 예상합니다.
파이퍼 샌들러는 얼라인먼트 헬스케어의 경쟁 강점을 인정하면서도 이러한 장점이 내재된 위험을 제거하지는 못한다고 지적했습니다. 신규 회원으로의 믹스 변화, 이용률의 예측 불가능성, 요금 조정으로 인한 어려움에 대한 우려가 제기되었습니다. 이러한 요인들은 당초 일정에 따라 조정된 EBITDA 손익분기점에 도달하는 데 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
이 보고서는 얼라인먼트 헬스케어의 주식에 대한 보다 신중한 전망을 반영하여 목표 주가를 6달러로 조정하는 것으로 마무리되었습니다. 보고서에는 회사의 가이던스와 이와 관련된 위험에 대한 자세한 평가가 요약되어 있으며, 등급 및 목표주가 조정의 요인이 강조되어 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.