프랑스 명품 대기업인 Kering SA(KER.PA)는 주력 브랜드인 Gucci의 매출이 크게 감소하는 등 브랜드 포트폴리오 전반에 걸쳐 어려움을 겪고 있다며 2024년 상반기 매출이 감소했다고 발표했습니다. 회사의 총 매출은 전년 대비 11% 감소했으며, 특히 아시아 태평양 지역에서 두드러진 하락세를 보였습니다. 전반적인 매출 감소에도 불구하고 보테가 베네타는 안정적인 매출을 보였고, 케링 아이웨어와 케링 보떼는 긍정적인 성과를 거두었습니다.
주요 테이크아웃
- 케링의 2024년 상반기 매출은 전년 동기 대비 11% 감소했으며, 총 매출은 90억 유로를 넘어섰습니다.
- 아시아 태평양 지역의 총 매출 기여도는 5% 포인트 감소한 반면 서유럽, 북미, 일본 지역은 각각 1% 포인트 증가했습니다.
- 구찌의 상반기 매출은 20% 감소했고, 생로랑의 매출은 9% 감소했습니다.
- 보테가 베네타는 8억 3,600만 유로의 매출을 기록하며 안정적인 매출을 유지했고, 전년 동기 대비 3%의 매출 증가를 기록했습니다.
- 케링 아이웨어와 케링 보떼, 특히 크리드의 실적이 호조를 보였습니다.
- 그룹의 순금융 부채는 99억 유로에 달했으며, 케링은 하반기 반복 영업 이익이 30% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 어려운 시장 상황을 헤쳐나가기 위해 제품 전략, 가격 책정, 유통 및 비용 관리에 집중하고 있습니다.
회사 전망
- 케링은 2024년 하반기의 반복 영업 이익이 전년 동기 대비 30% 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 연말 순부채에 대한 예측을 제공하지 않았습니다.
- Kering은 제품 전략을 강화하고 가격 및 가용성을 최적화하여 유통을 개선하고 비용을 관리하고 있습니다.
- 새로운 가이던스는 하반기 마진이 순차적으로 개선될 것으로 예상하지만, 컨센서스 추정치는 더 큰 폭의 마진 축소를 시사합니다.
약세 하이라이트
- Kering의 리테일 매출은 2분기와 상반기에 12% 감소했습니다.
- 구찌의 상반기 매출은 20% 감소했으며, 생로랑도 9% 감소했습니다.
- 아시아 태평양 지역의 실적이 약화되어 전체 매출에 대한 기여도가 떨어졌습니다.
- 케링은 2분기에는 특히 유럽에서 관광객 감소로 인해 6월과 7월에 실적이 악화되는 추세를 보였으며, 2분기에는 더욱 악화될 것으로 예상했습니다.
강세 하이라이트
- 보테가 베네타의 매출은 8억 3,600만 유로를 기록하며 안정적인 수준을 유지했습니다.
- 케링 아이웨어는 강력한 실적을 달성했습니다.
- 케링 보떼는 크리드 브랜드에 힘입어 긍정적인 결과를 보였습니다.
- 이 회사는 장기적인 목표에 전념하고 있으며 성장에 활력을 불어넣는 데 주력하고 있습니다.
미스
- 회사는 YSL에 대한 구체적인 장기 수익성 목표를 제시하지 않았습니다.
- 하반기 가이던스 변경에 대한 자세한 설명이 없었습니다.
- 케어링은 2024년 말 순부채 전망치를 제시하지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- Kering은 시장 상황을 고려하여 선별적으로 한 자릿수 가격 인상을 단행하고 있습니다.
- 재고 수준은 전년 대비 가치와 단위가 감소하여 만족스러운 수준입니다.
- 순부채를 더 잘 관리하기 위해 부동산 투자와 리파이낸싱을 진행하고 있습니다.
- 구찌 브랜드 재출시에는 새로운 핸드백 라인 도입과 체계적인 커뮤니케이션 전략이 포함됩니다.
- Kering은 수익성 개선을 위해 매장 네트워크와 도매 유통을 최적화하고 있습니다.
케링의 상반기 실적은 특히 아시아 태평양 지역과 유럽에서 럭셔리 부문이 현재 직면한 어려움을 반영합니다. 제품 개발, 비용 최적화, 브랜드 가치 유지 등 전략적 이니셔티브에 집중하고 있는 케링은 현재의 경제 역풍을 헤쳐 나가기 위한 노력을 강조하고 있습니다. 다음 분기 수익 보고서는 10월 23일로 예정되어 있으며, 투자자와 이해관계자들은 케링의 다양한 브랜드 포트폴리오에서 개선과 회복의 조짐이 나타나는지 면밀히 주시할 것입니다.
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