글로벌 반도체 선도업체인 ST마이크로일렉트로닉스(STMicroelectronics, 이하 ST)가 4분기 및 2023년 연간 재무 실적을 발표했습니다. 4분기 순매출은 42억 8천만 달러로 전년 동기 대비 3.2% 감소했으며, 전 분기 대비로는 3.4% 감소했습니다. 해당 분기의 총 마진은 45.5%로 가이던스를 약간 밑돌았습니다. 분기별 감소에도 불구하고 연간 순매출은 자동차 부문의 견조한 수요에 힘입어 7.2% 증가한 172억 9,000만 달러를 기록했습니다. 연간 총 마진은 47.9%로 전년의 47.3%에서 개선되었습니다. 2024년 1분기를 내다보면, ST마이크로일렉트로닉스의 순매출은 36억 달러로 전년 대비 15.2% 감소할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 2024년에 약 25억 달러의 순 자본 지출(CapEx)로 상당한 투자를 계획하고 있으며, 159억 달러에서 169억 달러 사이의 매출을 목표로 하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 4분기 순매출은 42억 8,000만 달러로 전년 대비 3.2% 감소했습니다.
- 연간 순매출은 자동차 수요의 강세에 힘입어 7.2% 증가한 172억 9,000만 달러를 기록했습니다.
- 연간 매출 총이익은 47.9%로 소폭 증가했습니다.
- 2024년 1분기 매출 전망은 전년 동기 대비 15.2% 감소한 36억 달러로 설정되었습니다.
- 2024년 자본적 지출에 약 25억 달러를 투자할 예정입니다.
- ST마이크로일렉트로닉스는 2024년 상반기에 상당한 재고 조정이 있을 것으로 예상하고 있으며, 하반기에 강한 반등을 보일 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- ST마이크로일렉트로닉스는 2030년까지 실리콘 카바이드 매출 50억 달러 이상을 달성할 것으로 예상합니다.
- 이 회사는 2027년까지 탄소 중립과 100% 재생 에너지를 달성하기 위해 노력하고 있습니다.
- 2024년 매출은 159억 달러에서 169억 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 총 마진은 40%대 초반에서 중반이 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 2024년 상반기에 산업 부문에서 상당한 재고 조정이 예상됩니다.
- 올해의 자동차 성장에는 용량 예약 수수료 조정과 ADAS용 재고 축적이 포함됩니다.
- 용량 예약 수수료는 2024년 이후에는 총 마진에 미치는 긍정적인 영향이 감소할 것입니다.
긍정적 하이라이트
- 자동차 및 산업 부문이 2023년 매출 성장을 주도했으며, 자동차 부문은 33.5%, 산업 부문은 11.4% 증가했습니다.
- 이탈리아 아그라테의 새로운 300밀리미터 웨이퍼 팹이 인증을 받음에 따라 생산 능력이 향상될 것입니다.
- 크롤레의 새로운 반도체 제조 시설 계약은 미래 성장을 뒷받침할 것입니다.
미스
- 4분기 총 마진은 가이던스를 약간 밑돌았습니다.
- 통신 장비와 컴퓨터 주변기기, 개인용 전자제품 부문에서 매출이 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- 자동차 부문에서 견고한 수주잔고를 보유하고 있으며 단기적인 어려움에도 불구하고 성장을 계획하고 있습니다.
- 매출 총이익은 초기 역풍을 겪은 후 2024년 하반기에 개선될 것으로 예상됩니다.
- 산업 부문의 재고 조정이 진행 중이며 하반기에 반등이 예상됩니다.
- AGI 및 TinyML에 대한 회사의 준비 상태에 대한 구체적인 세부 사항은 제공되지 않았습니다.
ST마이크로일렉트로닉스는 실리콘 카바이드와 같은 주요 성장 분야에 대한 전략적 투자와 운영 효율성에 중점을 두면서 어려운 시장 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 이 회사의 조직 개편과 새로운 마케팅 전략은 산업 부문의 단기적인 역풍에 직면하고 자동차 산업의 변화하는 시장 역학 관계에 적응하는 가운데서도 장기적인 재무 목표에 부합하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
ST마이크로일렉트로닉스(STMicroelectronics, 이하 ST)는 변동이 심한 반도체 시장에서 회복탄력성과 전략적 통찰력을 입증했습니다. 이 회사의 재무 건전성과 업계 포지셔닝은 투자자들에게 매력적인 사례를 제공하며, 이는 InvestingPro의 주요 데이터와 인사이트를 통해 강조됩니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 STM의 시가총액은 403억 2천만 달러로 업계에서 중요한 입지를 차지하고 있습니다. 이 회사의 매력적인 주가수익비율은 8.58이며, 2023년 3분기 기준 지난 12개월을 고려하면 8.35로 더욱 매력적으로 조정됩니다. 이 밸류에이션 지표는 STM이 단기 수익 성장 잠재력에 비해 낮은 가격에 거래되고 있음을 시사합니다. 또한 같은 기간 동안 회사의 매출 성장률은 14.21 %로 견고한 14.21 %를 기록하여 시장 문제에도 불구하고 지속적인 비즈니스 확장을 나타냅니다.
STM의 눈에 띄는 투자 팁은 26 년 연속 배당금을 유지할 수있는 능력으로, 이는 재무 안정성과 주주 환원에 대한 헌신을 입증하는 것입니다. 또한 STM의 현금 흐름은 이자 지급을 충분히 충당 할 수 있으며 이는 부채 관리 및 운영 효율성에 대한 안심할 수있는 신호입니다.
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